Финансовый кризис 1998 года в России: причины, неизбежность, ход, последствия, пути выхода и выводы для будущего

2.3 Влияние кризиса  на агропродовольственный  сектор.  

   Кризис  августа 1998 года оказал двоякое воздействие  на российский агропродовольственный  сектор. С одной стороны, резко упали реальные доходы населения, соответственно сократился спрос на продовольственные товары, в первую очередь на животноводческую продукцию. Потребительская паника на продовольственном рынке на фоне основного не урожая привела к запросу правительством гуманитарной помощи и всем, связанным с нею негативным последствиям. С другой стороны девальвация рубля сделала импорт продовольствия заметно менее выгодным, а экспорт российского сельскохозяйственного сырья - более выгодным по сравнению с докризисным периодом. Это создало хорошую возможность для расширения рынка для отечественных производителей в агропродовольственном секторе: во-первых, за счет импортозамещения на внутреннем рынке и, во-вторых, за счет расширения экспорта.

   Сужение возможностей спекуляций на финансовых рынках и ограничения на вывоз капитала в определенной мере усилили тенденции к инвестициям в отросли с короткими инвестиционными циклами, к которым, безусловно, относится пищевая промышленность.

   В результате этих трендов начался довольно сильный процесс импортозамещения в пищевой и перерабатывающей промышленности, что заметно, практически, во всех подотрослях, за исключением мясного сегмента. Рост в этих отраслях не только продолжался в первом полугодии 1999года, но к середине года начал ускоряться. При этом рост в данных отраслях происходил на фоне восстановления соответствующего импорта. Это наталкивает на мысль, что данный рост инспирирован не только импортозамещающими тенденциями, но и ростом внутреннего спроса (то есть в стране не полностью учитываются доходы населения, причем не только в высоких доходных группах, но и в средних, так как рост спроса на продовольственные товары не может быть объяснен теневыми доходами высших доходных групп).

   Общий рост сельскохозяйственного производства в 1999 году составил 2,4%. Однако, сама по себе цифра прироста мало показательна: в ней значительный вклад погодно фактора. Однако в аграрном производстве также произошли кардинальные перемены. Во-первых, рост спроса и соответствующий рост реализации привел к значительному улучшению финансового положения сельскохозяйственных предприятий. По предварительным данным рентабельность отрасли в 1999 году составила около 14%(против - 22% в 1998г.), количество рентабельных хозяйств выросло с 11% до 40%. Во-вторых, рост денежных поступлений в сельское хозяйство инициировал рост спроса на сельскохозяйственную технику: производства тракторов за 11 месяцев выросло на 56%, зерноуборочных комбайнов - на 92%, сеялок - более чем в два раза и т.д. Иными словами, тренд декапитализации отрасли повернул в спять.            В-третьих, начался рост продуктивности в отросли: выросли надои на корову, яйценоскость кур, сократился падеж скота. Рост денежных поступлений в отрасль - залог сокращения бартерного оборота (во всех его проявлениях) и, значит, - дальнейшего улучшения финансового положения предприятий, ибо натуральные обмены, как правило, осуществляются не в пользу сельхозпроизводителя.

   Вторым  заметным трендом после кризисного развития стало расширения сельскохозяйственного производства в хозяйствах населения. По сравнению с 1999 годом в хозяйствах населения расширились посевы картофеля и овощей, выросло производства мясо и молока. Падение доходов населения, рост безработицы, усиливавшаяся инфляция и социальная нестабильность, обусловили падение альтернативной стоимости труда. В результате после двух лет относительного сокращения, начался рост продовольственного производства в хозяйствах населения. Это, с одной стороны, создало определенный буфер для резкого падения продовольственного потребления в стране, с другой стороны, ограничило еще больший спрос на продукцию пищевой и перерабатывающей промышленности.

   Финансовый  кризис 1998 года, породив потребительскую  панику на продовольственных рынках на продовольственных рынках, стимулировал рост политики регулирования цен практически во всех регионах страны. В большинстве регионов такие меры носили по большей мере временный и социально-психологический характер, чем стратегический. Однако в части регионов такое регулирование сохранилось и в 1999 году, распространяясь в основном на хлеб и на некоторые другие "социальные" продукты. С другой стороны, большинство регионов - нетто-экспортеров сельскохозяйственной продукции усилили контроль над ее вызовом зернодефицитных регионов. Парадоксальным образом зарубежная продовольственная помощь усиливала подобные дефициты надежда на поступление централизованных ресурсов дешевой "гуманитарной" муки подогревали надежды региональных властей на возможность сохранения низких цен на хлеб путем административного контроля. В то же Время дешевый хлеб на фоне растущего поголовья свиней в хозяйствах населения вновь, как и в советское время, привел к использованию этого хлеба на откорм животных, тем самым, увеличивая дефицит и подогревая потребительскую панику.

   Иначе говоря, опыт периода после кризиса  показал, что пока еще живущие  надежды на возможность справиться с экономическими проблемами в агропродовольственной  сфере административными способами  беспочвенны, подобные попытки в  новых условиях ведет только к усугублению ситуации.         
 

2.4 Последствия кризиса. 

   Из  большого числа экономических и  политических последствий кризиса августа 1998 года, можно выделить следующее: 

1. Утрачено  доверие инвесторов к платежеспособности и конкурентоспособности экономической системы России, следствием чего стало резкое снижение кредитного рейтинга России и всех российских организаций. Также были снижены рейтинги российских коммерческих банков, что привело к серьезным затруднениям в сфере привлечения иностранных инвестиций и предоставления зарубежных кредитов. Усилился отток капитала из России. Закрытие как внешних, так и внутренних источников финансирования дефицита государственного бюджета означало переход к инфляционному характеру финансирования. Это, в свою очередь, повысило темпы роста денежной массы, и сказалось на росте потребительских цен и общем ослаблении жесткости денежно-кредитной политики.
2. Произошли серьезные нарушения в работе банковской системы, осуществлении платежно-расчетных отношений. Прямые потери коммерческих банков вследствие отказа Правительства Российской Федерации от обслуживания своих долговых обязательств оцениваются в сумме 45 млрд. рублей. К этому следует добавить косвенные потери, обусловленные неожиданной девальвацией рубля и  исполнением форвардных контрактов на приобретение иностранной валюты, заключенных исходя из официальных обязательств ЦБ РФ по поддержанию обменного курса рубля в заданных пределах (от 5,25 рубля до 7,15 рубля за 1 доллар США на период с 1998 по 2000 год), эти потери могут быть оценены в несколько десятков миллиардов рублей. Общая величина потерь российской банковской системы из-за решений от 17 августа оценивается в 100 - 150 млрд. рублей. В результате многие, в том числе структурообразующие, банки стали неплатежеспособными. Значительная часть (по некоторым оценкам, до половины) коммерческих банков разорилась. По данным Департамента пруденциального надзора Центрального банка Российской Федерации, для восстановления банковской системы страны потребуется не менее 100 млрд. рублей. Вследствие отказа многих крупных банков под предлогом форс-мажорных обстоятельств от выполнения своих обязательств перед клиентами, банковская система страны утратила доверие населения, что имеет крайне негативные долгосрочные последствия не только для отечественных банков, но и для экономической системы страны в целом.
3. Сократился объем ВВП и инвестиций. По сравнению с ожидавшимися итогами года, по состоянию на 1 августа 1998 года, согласно официальным прогнозам: объем ВВП снизился на 50 - 77 млрд. рублей в ценах на 1 января 1998 г. (или 85 - 130 млрд. рублей в ценах на 1 декабря 1998 года); объем инвестиций сократился соответственно на 22,9, млрд. рублей или 38,9 млрд. рублей. Таким образом, общие потери ВВП, связанные с негативными последствиями решений от 17 августа, можно оценить в сумму свыше 300 млрд. рублей в текущих ценах.
4. Усложнилась возможность решения проблемы государственного долга Российской Федерации. Утрата Российской Федерацией доверия инвесторов вследствие решений от 17 августа серьезно ухудшила возможности и условия привлечения новых займов, необходимых для рефинансирования текущих обязательств по обслуживанию государственного долга. В сочетании с практической невозможностью обслуживания обязательств по внутреннему долгу, это создает угрозу возникновения неплатежеспособности России по внешнему долгу.
5. Произошла глубокая дестабилизация состояния российской экономики, резко повысились темпы инфляции. Вследствие решений от 17 августа произошла неуправляемая трехкратная девальвация рубля. Из-за искусственной привязки рубля к доллару и ориентации на динамику обменного курса рубля следствием девальвации последнего стал взрывной рост цен. За четыре месяца (ноябрь к июлю 1998 года) по продовольственным товарам цены повысились на 63 процента, по непродовольственным товарам - 85 процентов. В первом полугодии 1998 года рост потребительских цен был в 12 раз ниже - 4 процента, в 1997 году - всего 11 процентов. Неуправляемая девальвация рубля повлекла за собой резкое сжатие денежной массы в реальном выражении, обострение кризиса ликвидности и рост неплатежей. Для преодоления этих последствий, а также для стабилизации банковской системы в условиях массового оттока вкладов потребовалась значительная необеспеченная денежная эмиссия. Возникла угроза раскручивания инфляционной спирали с длительными негативными последствиями макроэкономической дестабилизации.
6. Сократились реальные доходы и сбережения широких слоев населения России и увеличилась численность населения с денежными доходами ниже прожиточного минимума, возросла безработица. Это произошло вследствие спровоцированного девальвацией рубля всплеска внутренних цен, вызвавшего обесценение доходов и рублевых сбережений, а также вследствие утраты сбережений в обанкротившихся банках или потери их части при переводе в Сберегательный банк Российской Федерации по схеме, предложенной согласно решению Совета директоров Центрального банка Российской Федерации от 1 сентября 1998 года “О мерах по защите вкладов населения в банках”. В результате решений от 17 августа реальные доходы населения уменьшились в сентябре 1998 года по сравнению с августом этого же года на 31,1 процента.Потери сбережений населения в банковских вкладах оцениваются Международной конфедерацией обществ потребителей в несколько десятков миллиардов рублей. Кроме того, для значительной части населения, занятой в финансовом секторе и в сфере торговли, решения от 17 августа повлекли за собой сокращение рабочих мест и рост вынужденной безработицы. В сентябре 1998 года статус безработного получили 233 тыс. человек, размеры трудоустройства безработных были на 31 тыс. человек (или на 23,5 процента) меньше, чем за аналогичный период 1997 года, а общая численность безработных, определяемая по методологии МОТ, достигла 8,39 млн. человек (или 11,5 процента от экономически активного населения).

   К политическим последствиям кризиса  августа 1998 года относится следующее: 

1. Усиление  социального недовольства из-за инфляционного скачка. Причем,    особенно сильно пострадали, как раз те слои и группы населения, которые являются сторонниками существующей социально-экономической и политической системы - новый средний класс (работники быстро растущей сферы услуг), мелкий бизнес и жители крупных городов.
2. Резкое ослабление политических позиций Президента. Настаивая на утверждении С.В.Кириенко на посту премьера, Б.Н.Ельцин фактически взял на себя ответственность за результаты деятельности нового кабинета. Девальвация и дефолт стали мощным ударом по президенту, а увольнение кабинета и переплетение политического кризиса с финансовым, привело к новому снижению уровня доверия к Б.Н.Ельцину и укреплению политических позиций тех, кто требовал смены конституционного строя и переизбрания президента.
3. Потеря веры в обществе в экономическую помощь и благие намерения западных стран – “Запад нам поможет”. Рост национального самосознания во всех слоях общества. Ориентация в первую очередь на собственные силы.

   Среди последствий кризиса можно так  же выделить и позитивные его стороны, оказавшие оздоравливающее воздействие  на экономику: 

1. отсутствие  спекулятивных источников дохода на рынке ГКО, сжатие рынка госбумаг заставило банки обратиться к  реальной сфере, начать кредитовать  промышленность. Для всех стала очевидна необходимость реструктуризации банковской системы;
2. торгово-коммерческий сектор был вынужден сократить свои расходы, что лишило его чрезмерного превосходства по доходам в сравнении с производственным;
3. девальвация рубля вызвала сокращение импорта товаров и тем самым открыла возможности для роста импортозамещающих отраслей. Все отрасли, способные производить конкурентоспособную продукцию для внутреннего рынка и на экспорт, не привлекавшие прежде западные кредитов и располагающие внутри страны базой сырья, материалов, компонентов, получили преимущества примерно на 2-3 года;
4. до августа 1998 года аграрный сектор на рынке продовольствия на 25% состоял из импорта. Для такой страны, как Россия, естественна доля импорта примерно 10%. Разница - это рынок емкостью около 30 млрд. долл. в год, который должны занять отечественные производители.

3. ПРИНЯТЫЕ МЕРЫ, РЕЗУЛЬТАТЫ, УРОКИ КРИЗИСА 
 

3.1 Пути преодоления  кризиса, принятые  правительством. 

   Взяв  в руки руководство правительством Российской Федерации, Е.М.Примаков стал выправлять ситуацию. Пришлось пойти  на неизбежную инфляцию, чтобы восстановить систему расчетов, ограничениями успокоили валютный рынок. Произошло постепенное замещение иностранных импортных товаров отечественной продукцией, ставшей вполне конкурентоспособной. Свободнее задышал бюджет, поскольку временно были прекращены платежи по долгам иностранным кредиторам. Правительству удалось частично погасить задолженности по зарплате и пенсиям. А вскоре подоспело и некоторое повышение цен на нефть на мировом рынке. Правительство, которое наладило нормальные отношения с Государственной думой, смогло в короткое время разработать вполне приличный бюджет на 1999 г., который не встретил оппозиции в парламенте. Все это способствовало началу экономического роста. Страна стала оживать. Зародилось доверие между российским обществом и российским правительством.

   Благодаря действиям нового правительства  РФ в конце 1998 года преодоление кризиса  пошло намного быстрее, чем предполагалось раннее.

   Основные  макроэкономические показатели свидетельствуют  о постепенной стабилизации: 

         Промышленное  производство продолжает подниматься  во всех отраслях примерно на 8,1 % по сравнению  с 1998 годом.

   В 1999 году произошло небольшого повышения ВВП на 3,2%, хотя еще весной считалось, что сокращение продлится до 2000 года.

   Темпы роста инфляции к концу года удерживались в рамках 38-40%.

   Что касается рубля, то, несмотря на скромные резервы Центробанка (10,9 млрд. долл. в сентябре), удалось удержать его курс на уровне 26-28 руб. за доллар. Однако обменный курс рубля еще не стабилизировался, что объяснялось таким сопутствующим фактором, как напряженное положение с задолженностью государства. Внешняя задолженность (с обслуживанием долга за 1999 г.) составляет в общей сложности 170 млрд. долларов, что соответствует почти 62% ВВП. Из них 55 млрд. долл. приходятся на заимствования, сделанные после 1990 г.

   Вследствие  девальвации рубля российская продукция  смогла заменить западный импорт, прежде всего в области потребительских товаров. Конкурентоспособные российские производители продуктов питания вытесняют западных соперников. Рост инфляции, отмечавшийся в ходе девальвации рубля в 1998 г., ослабел. В 1999 году Ежемесячный рост цен установился примерно на уровне 1,5%. Развитие российского внутреннего рынка можно охарактеризовать как “рост, вызванный девальвацией”, когда рубль в течение года потерял ровно 3/4 своего валютного веса. Если же рассматривать этот подъем в общем, контексте имевшего место ранее спада производства, то возникает впечатление, что массированная девальвация национальной валюты в 1998 г. оказалась самым лучшим событием из того, что могло случиться с реальным сектором российской экономики.

   По  данным московского фонда общественного  мнения, августовский кризис на конец 1999 года смогли преодолеть лишь 18% населения России. (См. диаграмму 2) Заработная плата в результате кризиса уменьшилась примерно в 3 раза. Из этих данных можно сделать вывод, что основной удар кризиса пришелся по населению страны. 

Диаграмма 2. 

   Заслуги Е.М.Примакова в стабилизации экономики  и общественно-политического развития России были столь значительны, что  не могли не получить положительной  оценки даже от идеологических противников. Вот, что написал Евгений Ясин в статье 
«Рост и развитие российской экономики»:

   “Справедливость требует сказать о его действительных заслугах. 
Во-первых, Примаков был выдвинут как фигура, способная разрешить политический конфликт между коммунистами и Ельциным, позволяющая каждой стороне сохранить лицо, облечь в некую удобоваримую формулу сдвиг влево и поражение Ельцина вследствие им же допущенных ошибок. Примаков выполнил свою миссию, политическая стабилизация состоялась, хотя бы на время. И это важно. Другой человек вряд ли смог бы решить эту задачу.