Денежно-кредитная политика в России

                               y - темпы роста реального объема производства.      

        Было признано, что современные  темпы роста  реального  объема производства будут  приближаться  к  потенциальным  темпам роста объемов, вовлеченных в  экономическую  деятельность  ресурсов, а также их производительности.  Кредитно  -  денежная  политика  не сможет оказывать серьезного влияния на  долговременную  тенденцию роста  объемов  производства, или  это   влияние   будет   носить негативный характер, поскольку дестабилизируется денежная система и создаются препятствия на пути капиталовложений в экономику. При таких  условиях  изменение  темпов  роста  величины  номинального дохода будет  означать  аналогичные  изменения  темпов  инфляции. Следовательно, ликвидация инфляции и  восстановления  контроля  в области ценообразования требует замедления роста денежной массы.    Кредитно   -   денежная   политика   США   основывается    на вышеизложенной  концепции.  На основании ее в 1978 году  Конгресс  США   принял законодательство, обязывающее Федеральную Резервную Систему (ФРС) установить пределы роста денежной и кредитной  массы.  Также  был принят "Акт о полной занятости и сбалансированном росте."  В  нем указывались  цели  кредитно  -  денежной  политики:   обеспечение высокого уровня занятости и  поддержания  стабильности  цен.  Для достижения этого ФРС предписывалось ежегодно  об'являть  величину денежной массы и кредитных ресурсов на следующий год, что  должно воздействовать на ожидаемое функционирование  экономики  и  темпы инфляции.  

      Признавая,  что  не  всегда  можно  поддерживать   желаемое соотношение между ростом денежной массы и темпами  экономического развития, закон  не  обязывает  ФРС  точно  соблюдать  заявленные параметры денежной массы.  Однако,  в  случае,  если  расхождение имеет место, ФРС должна объяснить их причины.  Величины  денежной массы и кредитной эмиссии объявляются в феврале  каждого  года  и корректируются в докладе, представляемом в  конгресс  в  июне.  В этом докладе также называются  предварительные  оценки  указанных величин на следующий год.

      Данная  политика преследует три основные цели :  во-первых, ограничение роста  цен;  во-вторых,  извещение  общественности  о будущей стратегии ФРС, чтобы юридические и физические лица  могли соотносить    свое    экономическое    поведение с    намерениями центрального  банка.  И  в-третьих,  усиление   подотчетности   и ответственности Центрального Банка за принимаемые  им  решения  и достижение намеченной цели. 

      Нужно  отметить,  что  опыт  американских  экономистов   в области борьбы  с  инфляцией  может  быть полезен  при проведении антиинфляционных  мер,  тем   более,   что   данное   направление экономической     реформы     признано    приоритетным российским правительством.  

5. Эффективность кредитно-денежной  политики в России.  

Долгосрочное кредитование предприятий и организаций на капитальные вложения  

      В условиях перехода к рыночным отношениям возрастает роль долгосрочного кредита  как источника денежных средств  в формировании и совершенствовании  основных фондов народного хозяйства. Он используется на капитальные вложения производственного и непроизводственного  назначения. Перечень объектов долгосрочного  кредитования очень разнообразный. Так, у предприятий и хозяйственных  организаций, независимо от форм собственности, это затраты на техническое перевооружение, реконструкцию и расширение производства, на строительство объектов непроизводственного  назначения и на приобретение оборудования, не входящего в сметы строек. Долгосрочный кредит используется также при строительстве  новых предприятий и сооружений, имеющих важное народнохозяйственное значение.

      Долгосрочный  кредит предоставляется предприятиям и хозяйственным организациям на указанные выше цели на принципах  возвратности, срочности, платности  и обеспеченности.

      Преимущества  при долгосрочном кредитовании имеют  проекты, которые обеспечивают народнохозяйственную эффективность, решают экономические  и социальные проблемы страны, расширяют  экспортные возможности, увеличивают  производство товаров народного  потребления.

      Обязательными условиями долгосрочного кредитования являются: статус заемщика как юридического лица, экологическая безопасность объекта  кредитования, обеспеченность своевременного и полного возврата кредита и  уплаты процентов за пользование  им, соблюдение норм продолжительности  строительства.

      Долгосрочный  кредит можно разделить на такие  его виды: кредит, который предоставляется  коммерческими банками на договорных началах за счет их собственных и  привлеченных средств; государственный  кредит, источником которого являются средства республиканского бюджета, и  кредит под целевые производственные программы за счет централизованных кредитных средств Центрального банка. Кредитование в каждом из этих случаев существенно различается. Коммерческие банки предоставляют  долгосрочные кредиты инвесторам за счет собственных и привлеченных средств на договорных началах. Основными  принципами формирования кредитных  отношений являются: свободный выбор  партнеров этих отношений, формирование условий их выполнения, оснований  и объемов, ответственности при  полном невмешательстве государственных  органов в выбор и реализацию этих условий.

      Основные  источники ресурсов для долгосрочного  кредитования в этом случае - это  собственные средства банков (различные  фонды, нераспределенная прибыль), средства централизованного ссудного фонда, предприятий и организаций, а  также средства бюджетов, которые  находятся на счетах банков, вклады граждан и займы у других банков.

      Кредитные отношения банка и заемщиков  регулируются кредитным договором, которым предусматриваются размер разрешенного кредита, сроки и порядок  его использования и возврата, процентные ставки за пользование кредитом, обязанности и имущественная  ответственность сторон и формы  обеспечения обязанностей. Оформление долгосрочного кредитования производится банком на основании предоставляемых  заемщиком документов, перечень которых  определяется кредитным договором. Кредитный договор действует  в течение всего периода пользования  кредитом.

      Потребность в долгосрочном кредите определяется либо полной стоимостью затрат по объекту (мероприятию), если кредит является единственным источником финансирования, либо как  разность между стоимостью этих затрат и собственными средствами заемщика, направляемыми на эту цель. Возможность  учреждения банка выдать кредит заемщику в требуемом им размере зависит  от уровня этого учреждения (отделение, региональное управление и дирекция, банк) и предоставленного ему права  выдавать кредит одному заемщику той  или иной категории (предприятия, организации, кооперативы, малые предприятия), а  также наличия кредитных ресурсов.

      Общий срок пользования кредитом складывается из нормативного времени осуществления  затрат и времени, в течение которого кредит возвращается банку. Сроки погашения  кредита устанавливаются в пределах окупаемости затрат по проекту.

      Банк  предоставляет долгосрочный кредит только кредитоспособным заемщикам, которые  могут возвратить его в установленные  сроки и уплатить проценты за пользование  кредитом. Определение кредитоспособности предприятий и организаций является одной из важнейших сторон хозяйственной  деятельности банков в условиях перехода к рынку.

      Оценка  кредитоспособности заемщика производится банком до заключения кредитного договора на основе анализа его финансового  состояния и эффективности кредитуемого мероприятия. Базой для такого анализа  служат бухгалтерские балансы, другие отчетные и плановые документы о  финансово-хозяйственной деятельности, проектно-сметная документация, планы  технического перевооружения производства, прогнозные и статистические материалы, характеризующие как современное  экономическое состояние заемщика, так и перспективы его развития.

      Анализ  финансового состояния заемщика позволяет определить показатели, отражающие разные его стороны, например, ликвидность  его баланса, покрытие баланса, привлечение  средств. При долгосрочном кредитовании важно оценить стабильность этих показателей в период пользования  кредитом. Такая оценка требует разнообразных  экономических знаний, умения прогнозировать изменения факторов, влияющих на доходность заемщика в условиях перехода к рынку. К таким факторам следует отнести  прежде всего динамичность цен и  тарифов, рентабельность производства, энерго-, материало- и фондоемкость продукции, обеспечение сырьем, кадрами  и основными фондами, внедрение  новых техники и технологий, рынок  сбыта продукции.

      Эффективность кредитуемого мероприятия банки  определяют путем проведения инженерно-экономической  экспертизы его проекта. При этом проверяются наличие и качество проектно-сметной документации и  заключений экспертизы, соответствие проектных технико-экономических  показателей прогрессивным, оценивается технико-экономический уровень проекта. Важными вопросами при проведении такой экспертизы являются: наличие сырьевой базы, конкурентоспособность продукции, возможность ее сбыта, прогноз уровня цен на будущую продукцию. В процессе инженерно-экономической экспертизы необходимо изучить реальность намечаемых сроков строительства с учетом мощностей, нагрузки и материально-технического обеспечения подрядных строительно-монтажных организаций, надежность поставщиков оборудования и других партнеров.

      В настоящее время процесс установления процентной ставки за кредиты не регулируется нормативными актами. Плата за пользование  долгосрочным кредитом определяется банками  с учетом продолжительности срока  кредитования, предоставленных заемщиками гарантий своевременного возврата кредита, спроса и предложений кредитных  ресурсов и их цены, а также наличия  кредитного риска. Устанавливаемые  банками процентные ставки должны обеспечивать полное покрытие их расходов и получение  прибыли от осуществления хозрасчетной деятельности.

      Повышенные  размеры процентной ставки предусматриваются  кредитным договором в случае нарушения нормативных сроков строительства, получения дополнительных кредитов и переуступки банков сроков возврата ссуды.

      Процент за пользование кредитом начисляется  в размерах и сроки, предусмотренные  кредитным договором.

      Ответственность за невыполнение заемщиками своих обязательств предусматривается в виде неустойки (штрафа, пени), залога, гарантии, страхования  кредитного риска.

      Долгосрочный  кредит используется на оплату поставленных на стройку машин и оборудования, строительных конструкций, деталей, блоков и материалов, а также выполненных  строительно-монтажных, проектных и  других работ. Банки должны возмещать  заемщику расходы по уплате пени поставщикам, за несвоевременные расчеты с  ними, если это вызвано неполным и несвоевременным предоставлением  кредита.

      После завершения кредитуемого объекта (мероприятия) заемщик оформляет в установленном  порядке задолженность по кредиту  срочным обязательством. Погашение  кредита обычно начинается со следующего квартала после принятия ответственного решения о вводе объекта в  эксплуатацию и производится за счет собственных средств заемщика.

      Коммерческие  банки используют собственные и  привлеченные кредитные ресурсы  не на инвестиции в техническое развитие предприятий, а главным образом  на выдачу им краткосрочных ссуд для  производства расчетов и выплаты  заработной платы. Такое состояние  сказывается на материально-технической  базе народного хозяйства страны, вызывая спад производства продукции  и углубление других кризисных явлений  в экономике страны.

      Государственный кредит используется инвесторами для  оплаты расходов, связанных со строительством, реконструкцией и техническим перевооружением  предприятий, строек и объектов. Погашение  государственного кредита начинается через год после окончания  нормативного срока строительства (реконструкции, технического перевооружения) объекта кредитования и производится за счет собственных средств инвестора или заемных средств. Кредит на приобретение оборудования, которое не входит в сметы строек, погашается, начиная со следующего за годом его выдачи в течение не более двух лет.

      Гарантом  погашения государственного кредита  выступает министерство, ведомство  или другой орган хозяйственного управления.

      Средства, поступающие от инвесторов в погашение  долга по кредиту, а также значительная часть платы за пользование этим кредитом перечисляются финансирующими банками в доход государственного бюджета. На покрытие расходов по обслуживанию государственного кредита эти банки  оставляют О,4 начисленных процентов  за пользование кредитом и О,3 так  называемых "штрафных" процентов.