Денежно кредитная политика государства: цели и инструменты

       Контроль  по отдельным видам кредитов. Он часто практикуется в отношении  кредитов под залог биржевых ценных бумаг, потребительских ссуд на покупку  товаров в рассрочку, ипотечного кредита. Регулирование потребительского кредита обычно вводится в периоды  напряжения на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится  перераспределить их в пользу отдельных  отраслей или ограничить общий объем  потребительского спроса.

       Регулирование риска и ликвидности банковских операции. В многочисленных правительственных  положениях и документах (законах, актах, инструкциях, директивах, указаниях  и т.д.), регулирующих операционную деятельность банков, основное внимание уделяется  риску и ликвидности банковских операций. Государственный контроль за риском усилился в последние два  десятилетия.

       Характерно, что риск банковской деятельности определяется не через оценку финансового положения  должников, а через соотношение  выданных кредитов и суммы собственных  средств банка.

        Глава 2 Основные направления денежно-кредитного регулирования В Российской Федерации

       2.1. Типы денежно-кредитной политики

       Различают два основных типа денежно-кредитной  политики, каждый из которых характеризуется  определенными целями и набором  инструментов регулирования. В условиях инфляции проводится политика "дорогих  денег" (политика кредитной рестрикции). Она направлена на ужесточение условий  и ограничение объема кредитных  операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег.

       Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает  норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются  недостаточно эффективными, центральный  банк использует административные ограничения: понижает потолок предоставляемых  кредитов, лимитирует депозиты, сокращает  объем потребительского кредита  и т.д. Политика "дорогих денег" является основным методом антиинфляционного  регулирования. Экономическая теория / Под ред. Базылева Н.И., Гурко С.П. - Мн.: Книжный Дом; Экоперспектива, 2004. - 637 с.

       В периоды спада производства для  стимулирования деловой активности проводится политика "дешевых денег" (экспансионистская денежно-кредитная  политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег.

       Для этого центральный банк покупает государственные ценные бумаги, снижает  резервную норму и учетную  ставку. Создаются более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам.

       Центральный банк выбирает тот или иной тип  денежно-кредитной политики исходя из состояния экономики страны. При  разработке денежно-кредитной политики необходимо учитывать, что, во-первых, между проведением того или иного  мероприятия и появлением эффекта  от его реализации проходит определенное время: во-вторых, денежно-кредитное  регулирование способно повлиять только на монетарные факторы нестабильности.

        2.2. Современные тенденции и направления  денежно-кредитной политики

       Основными приемами денежно-кредитного регулирования  в соответствии с неокейнсианскими рекомендациями являются изменение  официальной учетной ставки центрального банка; ужесточение или ослабление прямого ограничения объема банковских ссуд в зависимости от размеров совокупного  спроса и занятости, уровня валютного  курса, масштабов инфляции; использование  операций с государственными облигациями  преимущественно для стабилизации их курсов и понижения цены государственного кредита. Экономика: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук проф. А.С. Булатова. - М.: Юристъ, 2002. - 896 с.

       Принципиальное  отличие техники денежно-кредитного контроля на основе монетаристского  подхода состоит во введении количественных ориентиров регулирования, изменение  которых обусловливает изменение  направления денежно-кредитной политики. Выбор того или иного показателя в качестве ориентира денежно-кредитной  политики во многом определяет и главные  объекты, и саму технику денежно-кредитного контроля. Такими показателями могут  быть как совокупная денежная масса, гак и ее отдельные агрегаты.

       Особо следует подчеркнуть, что государственные  органы стран с рыночной экономикой в последнее время все чаще используют "политику развития конкуренции" в банковской сфере, т.е. стимулируют  конкуренцию, расчищают для нее  место, включая и меры, направленные против антиконкурентного сотрудничества.

       В рамках этой политики находятся и  предпринимаемые в последние  годы во многих странах действия по либерализации внутренних и международных  финансовых рынков, отмене контроля над  процентными ставками и ряда ограничений  для банков на проведение сделок на рынках ценных бумаг и на другие виды финансовой деятельности. При  этом широкий доступ иностранных  банков на местные рынки часто  рассматривается как необходимый  фактор повышения эффективности  последних.

       В качестве приоритетных направлений  государственной поддержки могут  быть выделены:

       - стимулирование внешнеэкономической  деятельности;

       - инвестиционные проекты в развитие  передовых технологий и отрасли  промышленности, прежде всего в  экспортное производство и импортозамещение;

       - обеспечение реструктуризации и  повышения эффективности сельского  хозяйства;

       - кредитование жилищного строительства  (ипотека).

        Заключение

       В заключение проделанной работы необходимо отметить, что цель, определенная в  начале исследования достигнута. В  работе были рассмотрены основные инструменты  и направления современной денежно-кредитной  политики. Подведем итоги:

       Во-первых, необходимо отметить сильные и слабые стороны использования методов  денежно-кредитного регулирования  при оказании воздействия на экономику  страны в целом. В пользу монетарной политики можно привести следующие  доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной политикой. Известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных  органах власти. Иначе обстоит  дело с денежно-кредитной политикой. Центральный банк и другие органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения  о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых странах  данная политика изолирована от политического  давления, кроме того, она по своей  природе мягче, чем фискальная политика и действует тоньше и потому представляется более приемлемой в политическом отношении.

       Но, существует и ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить  достаточно энергично, действительно  способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки  вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения  денег. Политика дешевых денег может  обеспечить коммерческим банкам необходимые  резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии  гарантировать, что банки действительно  выдадут ссуду и предложение  денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной  асимметрией, причем она может оказаться  серьезной помехой денежно-кредитного регулирования во время депрессии.

       Другой  негативный фактор, заключается в  следующем. Скорость обращения денег  имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым, тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда  предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна  к возрастанию.

       Следует подчеркнуть, что при дешевых  деньгах скорость обращения денег  снижается, при обратном ходе событий  политика дорогих денег вызывает увеличение скорости обращения. А нам  известно, что общие расходы могут  рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. И, следовательно, при политике дешевых  денег, как было сказано выше, скорость обращения денежной массы падает, а, значит, и общие расходы сокращаются, что противоречит целям политики. Аналогичное явление происходит при политике дорогих денег.

        Список Используемой литературы

       Азрилиян  А.Н. Большой экономический словарь. - М.: Фонд "Правовая культура", 1994. - 793 с.

       Деньги, кредит, банки / Под ред.О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 354 с.

       Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно кредитная политика. - М., - Л., 1991. - 287 с.

       Косой А.М. К вопросу о масштабе цен. (Деньги и кредит). - 1998. - 260 с.

       Кредиты, инвестиции/ Под ред.А.Г. Куликова. - М.: Приор, 1994. - 178 с.

       Курс  социально-экономической статистики. / Под ред. М.Г. Назарова - М.: Финансы  и статистика, 2003. - 306 с.

       Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и  биржи, ЮНИТИ, 1995. - 315 с.

       Основы  предпринимательской деятельности (экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент). / Под ред. Власовой В.М. - М.: Финансы и статистика. - 2001. - 452 с.

       Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного  обращения и кредита. - М.: Инфра-М, 1996. - 406 с.

       Современная экономика. Общедоступный учебный  курс. - Ростов-на-Дону: "Феникс", 1999. - 524 с.

       Финансово-кредитный  энциклопедический словарь / Под  общ. ред.А.Г. Грязновой. - М.: Финансы  и статистика, 2002. - 291 с.

       Харрис  Л. Денежная теория. - М., 1990. - 152 с.

       Экономика: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук проф.А.С. Булатова. - М.: Юристъ, 2002. - 896 с.

       Экономическая теория / Под ред. Базылева Н.И., Гурко  С.П. - Мн.: Книжный Дом; Экоперспектива, 2004. - 637 с.