Денежная система Узбекистана

    в) денежно-финансовый оборот (финансовые отношения).

    3) Классификация денежного оборота в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги:

а) оборот между банками (межбанковский);

б) оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский);

в) оборот между юридическими лицами;

г) оборот между юридическими и физическими лицами;

д) оборот между физическими лицами.

       Денежное  обращение – процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий процессы обращения товаров и услуг, движения капитала. Деньги здесь выступают в качестве средства обращения и платежа. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим. Денежное обращение монополизируется государством с целью регулирования на основании экономических законов и законов денежного обращения. Денежное обращение является составной частью денежного оборота.

       Денежное  обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной.

       Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций: средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются:

• для кругооборота товаров и услуг;
• для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг, а именно:

-  расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий;

-  по выплате страховых возмещений по договорам страхования;

-  при оплате ценных бумаг и выплат по ним дохода;

-  по платежам населения за коммунальные услуги и др.

       Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами, между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.

       Налично-денежное движение осуществляется с помощью  различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных  инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию наличных денег осуществляет Центральный банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги новыми образцами купюр и монет.

       Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требовании. Развитие кредитной системы и появление средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждении привели к возникновению такого обращения.

       Безналичное обращение осуществляется с помощью  чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов.

       Безналичный денежный оборот охватывает расчеты  между:

• предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях;
• юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату кредита;
• юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам;
• физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных средств.

       Размер  безналичного оборота зависит от объема товаров в стране, уровня цен, а также размера распределительных и перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему. Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении издержек обращения.

       В Республике Узбекистан форма безналичных  расчетов определяется правилами Центрального банка, действующими в соответствии с законодательством. Расчеты предприятий всех форм собственности по своим обязательствам с другими предприятиями, а также между юридическими лицами и физическими за товарно-материальные ценности производятся, как правило, в безналичном порядке через учреждения банка.

       В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам.

       К первой группе относятся безналичные  расчеты за товары и услуги. Ко второй — платежи в бюджет (различные налоги) и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями. 

       Между налично-денежным и безналичным обращением существуют взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, наличные деньги меняют форму на счета в кредитном учреждении и обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо баз наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при снятии их со счета в кредитном учреждении.

       Таким образом, наличное и безналичное  обращение образует общий денежный оборот страны, в котором действуют единые деньги одного наименования. 

       Законы  денежного обращения.

       Функционирование денег подчинено некоторым объективным закономерностям. Основные из них описываются законом Коперника-Грешэма, формулой Фишера и «кембриджским уравнением».

       Закон Коперника – Грешэма сформулирован в 16 в. почти одновременно и независимо друг от друга польским мыслителем Николаем Коперником и английским банкиром Томасом Грешэмом. Согласно этому закону, если в обращении одновременно находится несколько видов денег, то «плохие» деньги будут вытеснять из обращения «хорошие» деньги. Речь идет о том, что разные виды денег как бы организуют между собой разделение труда. Те виды денег, которые более устойчивы («хорошие» деньги), будут использоваться населением в качестве средств накопления и изыматься из оборота. Что касается денег с неустойчивым курсом, подверженных обесценению («плохих» денег), то их станут использовать в обращении при купле-продаже и при платежах.

       Формула Фишера открыта американским экономистом Ирвингом Фишером. Эта формула описывает факторы, которые определяют количество денег, необходимых для нормального функционирования рыночного хозяйства. Она имеет вид:

       M × V = P × Q,

где M – среднее  количество находящихся в обращении  денег,

V – скорость  обращения денег (среднее количество  актов купли-продажи или платежа,  которые обслуживает одна денежная  купюра);

P – уровень  цен; 

Q – количество  проданных товаров. 

       Левая часть формулы Фишера (M × V) представляет собой количество уплаченных денег (предложение денег), правая же часть (P × Q) – сумму цен проданных товаров (спрос на деньги).

       Если  согласно формуле Фишера потребность  в деньгах зависит, прежде всего, от развития товарооборота (то есть от функций денег как средств обращения и платежа), то кембриджское уравнение рассматривает потребность в деньгах как результат стремления людей держать часть своего богатства в ликвидной форме – в форме денег, которые быстро и без потерь можно обменять на любые товары (то есть от функций денег как средства накопления). Кембриджское уравнение, которое было сформулировано в 20 в. английским экономистом Артуром Пигу, выглядит так:

       M = k × P × Q,

       где k – часть произведенного продукта (P × Q), которую люди стремятся хранить  в ликвидной форме.

       Как и в формуле Фишера, правая часть  кембриджского уравнения показывает спрос на деньги, а левая –  предложение денег.

       Закон денежного обращения определяется количеством денег необходимым для обращения и может быть выражен следующей формулой:

       КД =

          КД - количество денег, необходимое для обращения;

          Р - сумма цен товаров, подлежащих реализации;

          К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

          П - сумма платежей по долговым обязательствам;

          ВП - сумма взаимопогашаемых платежей;

          С - скорость оборота одной  денежной единицы.

       Формула Фишера и кембриджское уравнение  дают ориентиры в решении важного  для рыночной системы вопроса, какое количество денег нужно создать (эмитировать), чтобы обеспечить нормальное экономическое развитие.  
 
 
 
 
 
 
 
 

       1.4. Регулирование денежного  обращения.

       Денежно-кредитная (монетарная) политика состоит в изменении предложения денег с целью обуздания инфляции, сокращения безработицы, стимулирования экономического роста. Оптимально организованная денежная система способствует эффективному кругообороту доходов и расходов, наилучшим образом обслуживает развитие всех сфер экономической деятельности, движение экономики в целом. Плавный рост или сокращение денежной массы стимулирует или снижает деловую активность.

       Центральный банк разрабатывает основные направления  монетарной политики Республики Узбекистан на предстоящий год и ежегодно не позднее, чем за тридцать дней до начала следующего финансового года информирует об этом Сенат Олий Мажлиса.

       Основные  направления монетарной политики должны содержать:

• анализ и прогноз экономической конъюнктуры;
• экономически обоснованные границы находящейся в обращении денежной массы;
• целевые показатели темпа годового прироста денежной массы, включая изменения внутренних активов Центрального банка;
• основные направления валютной и процентной политики; 
• основные целевые параметры действий по денежно-кредитному регулированию.

       Политика  «дорогих денег» проводится для обуздания инфляции. Сокращение денежного предложения вызывает рост процентной ставки за кредит. Это может привести к уменьшению темпов инфляции, но одновременно сократит инвестиции и обострит проблему занятости.

       При проведении политики «дешевых денег» целью является стимулирование экономического роста. Для этого увеличивается денежное предложение, снижается процентная ставка за кредит. Становится более доступным кредит, возрастают инвестиции и занятость. Однако эта политика чревата увеличением темпов инфляции.

       Главную роль в регулировании денежного  обращения играет Центральный банк страны. Дело в том, что для увеличения безналичных денег вовсе не надо «запускать печатный станок», достаточно увеличить количество займов.

       Центральный банк использует три основных метода денежно-кредитного регулирования:

• изменение учетной (дисконтной) ставки;
• операции на открытом рынке;
• изменение нормы обязательных резервов.

       Все эти инструменты призваны воздействовать на денежную массу, то сжимая ее, то расширяя (т.е. то удорожая кредит, то удешевляя его). Центральный банк, таким образом, регулирует поток инвестиций, уровень инфляции, курс национальной валюты, а, в конечном счете, рост валового внутреннего продукта и уровень занятости населения.

       Учетная политика основана на регулировании рынка ссудных капиталов путем изменения учетной ставки Центрального банка. По этой ставке осуществляется переучет векселей коммерческих банков, может предоставляться им ломбардный кредит (под залог ценных бумаг). Повышая ставку по кредитам, Центральный банк побуждает другие кредитные учреждения сократить заимствования. Это затрудняет пополнение резервных счетов, ведет к росту процентных ставок по коммерческим кредитам и, в конечном счете, к сокращению кредитных операций в стране. Если Центральный банк снижает учетную ставку, он облегчает для коммерческих банков пополнение ресурсов и тем самым поощряет кредитную экспансию.

       Другой  метод денежно-кредитной политики Центрального банка – операции на открытом рынке. Это наиболее гибкий метод регулирования ликвидности и кредитных вложений банков путем размещения государственного долга, он широко применяется в развитых странах. Центральный банк по поручению правительства на аукционах (первичный рынок) проводит размещение государственных или корпоративных (при государственной гарантии) ценных бумаг среди официальных дилеров. Правительство, получая денежные средства, использует их для покрытия дефицита государственного бюджета или для других целей. Центральный банк, то покупая, то продавая государственные ценные бумаги, регулирует их доходность, следовательно, стимулирует коммерческие банки и население покупать или продавать эти бумаги, а значит, уменьшать или увеличивать свои кредитные ресурсы, направляя потоки кредитов на те или иные рынки.