Денежная система Узбекистана

(036)   1 aвстралийский  доллар  1207,02

(208)   1 датская  крона             265,77

(784)   1 дирхам  ОАЭ             353,53

(840)   1 доллар  США            1298,15

(818)   1 египетский  фунт            237,54

(352)   1 исландская  крона   19,58 

(124)   1 канадский доллар         1313,25

(156)   1 китайский  юань            182,66

(414)   1 кувейтский  динар  4771,38

(410)   10 южнокорейских  вон  13,68 

(643)   1 российский  рубль  54,07

(980)   1 украинская  гривна  257,06 

(422)   100 ливанских  фунтов  86,08 

(826)   1 англ. фунт стерлингов 2584,10

(458)   1 малайзийский  ринггит 408,08

(578)   1 норвежская  крона 251,55

(985)   1 польский  злотый 560,08

(702)   1 сингапурский  доллар 934,12

(960)   1 СДР                      2094,25

(949)   1 турецкая  лира          1059,63

(752)   1 шведская  крона            211,56

(756)   1 швейцарский  франк 1254,61

(978)   1 ЕВРО                      1979,42

(392)   10 японских  иен            125,69 

       *) Курсы установлены без обязательств  Центрального банка Республики  Узбекистан покупать или продавать валюты по данному курсу.

       Покупка и продажа иностранной валюты на территории Республики Узбекистан осуществляется:

• юридическими лицами через уполномоченные банки;
• физическими лицами через уполномоченные банки, их филиалы и обменные пункты.

       Органами  валютного контроля в Республике Узбекистан являются Центральный банк, Министерство финансов, Государственный  налоговый комитет и Государственный  таможенный комитет Республики Узбекистан.

       1.2. Денежная масса. 

       Денежная  масса – совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах и выполняющих функции средства обращения и платежа.

       С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных документов состав и структура денежной массы  претерпели изменения. В начале  ХХ века при золотом обращении структура денежной массы была такова:

       -золотые  монеты - 40%;

       -банкноты - 50%

       - остатки на счетах кредитных  учреждений - 10%;

       Уход  золотых денег сначала из внутреннего  оборота, а затем из внешнего внес качественные изменения в структуру денежной массы. Действительные деньги полностью исчезли из оборота, господствующее положение заняли кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и безналичной форме.

       В структуре современной денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые "квази-деньги" (от латинского "quasi" - как будто, почти), т. е. денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах и коммерческих банках, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов.

       Совокупность  наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег для безналичных расчетов в центральном банке (бессрочные вклады) составляет деньги центрального банка. Их называют также монетарной или денежной базой, так как они определяют суммарную денежную массу в народном хозяйстве.

       Денежная  масса, которой располагает народное хозяйство для осуществления  операций обмена и платежа, зависит  от предложения денег банковского  сектора и от спроса на деньги, т. е. стремления учреждений небанковского сектора иметь у себя определенную денежную сумму в виде наличных денег или вкладов до востребования (см. схему 1).

       схема 1

         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Предложение денег - денежная масса в обращении, т. е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Для характеристики денежного предложения применяются различные обобщающие показатели, так называемые денежные агрегаты. В структуре денежной массы выделяют такие денежные агрегаты, как М1, М2, М3, L, группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий.  Под ликвидностью какого либо имущества или активов понимается их легкореализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости.

       Первый  денежный агрегат М1 - это деньги в узком смысле слова, т.е. деньги используются как средство обращения, и они включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах «до востребования») в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в наличные.

       Второй денежный агрегат М2 - это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. На финансовых рынках развитых стран к денежному агрегату М2 относят взаимные фонды денежного рынка, которые продают так называемые титулы собственности населению и на вырученные деньги покупают краткосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом. Полученная от этих ценных бумаг прибыль переходит к владельцам титулов собственности. В принципе фонды денежного рынка можно использовать для платежей, но на практике этим правом пользуются очень редко. В целом денежный агрегат М2 предназначен не для обращения, а для накопления и поэтому характеризуется как ликвидное средство накопления.

       Различие  между М1 и М2 заключаются в  том, что в состав М2 включены квази-деньги, которые, весьма затруднительно использовать для сделок, т.к. требуется определенное время для перевода их в наличные.

       Следующий агрегат М3 включает в себя М2 + крупные срочные вклады и суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг.

       В настоящее время самым широким  денежным агрегатом на мировом финансовом рынке считается агрегат, обозначаемый параметром «L». Наряду с вышеперечисленными агрегатами, включает в себя также коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные облигации и банковские акцепты.

       В Узбекистане принята следующая структура денежной массы:

М0 – наличные деньги;

М1 = М0+ остатки средств  на соответствующих счетах + средства местных бюджетов + средства бюджетных, общественных и других организаций;

М2 = М1+ срочные вклады в сберегательных банках;

М3 = М2 + выпускаемые  сертификаты + облигации целевых  займов + облигации государственных  займов + казначейские обязательства.

       На  количество денег, необходимых для  выполнения ими своих функций, оказывает  влияние ряд факторов:

       • количество продаваемых на рынке товаров и услуг (связь прямая);

       • уровень цен товаров и тарифов (связь прямая);

       • степень развития безналичных расчетов (связь обратная);

       • скорость обращения денег (связь обратная);

       Все факторы определяются условиями  производства. Чем больше развито  общественное разделение труда, тем больше объем производимых товаров и услуг на рынке, тем больше должна быть денежная масса; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров, услуг и цены соответственно излишняя денежная масса должна уходить из обращения.

       Т.к. деньги выполняют функцию средства обращения их количество необходимое  для обращения определяется массой и ценой реализуемых товаров, т.е. суммой цен товаров. Чем быстрее  оборачиваемость денег, тем меньше их нужно для обращения, следовательно, количество необходимого для обращения денег определяется по следующей формуле:

       

,

         где М -  количество необходимого для  обращения денег;

         Р - сумма цен, реализуемых товаров;

         V - скорость обращения денежной единицы:

       С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшаться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств.

       Увеличение  денежной массы при том же  объеме товаров и услуг на рынке  ведет к обесцениванию денег, т.е. в конечном итоге является одним  из факторов инфляционного процесса.

       Инфляция (от лат. Inflation - вздутие) – это процесс переполнения каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и рост товарных цен.

       Инфляция, несмотря на то, что она проявляется  в росте цен, является сложным  социально - экономическим явлением, порождаемым диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства и представляет собой одну из наиболее острых проблем современной экономики во многих странах мира.

       В зависимости от характера и темпов нарастания инфляционных процессов  различают следующие типы инфляции:

• ползучая, когда цены растут в незначительном объеме – до 5% в год;
• галопирующая, темпы роста которой выражаются двузначными цифрами, т.е. цены растут на более чем 10% в год;
• гиперинфляция, темпы роста которой выражаются четырехзначными цифрами, т.е. ежемесячно цены растут на более чем 50%.

       Для снижения темпов роста инфляции необходимо:

• обеспечить сбалансированность денежной и товарной массы в обращении;

• привести в соответствие темпы роста денежного оборота с темпами роста валового национального продукта и национального дохода.

• количество денег в обращении (денежная масса) должно соответствовать росту национального продукта и скорости обращения денег. 
 
 
 
 
 

       1.3. Денежное обращение. 

       Закон денежного обращения.

       Денежный  оборот – совокупность всех платежей, в наличной и безналичной форме, осуществляемых при денежных отношениях в данный период времени.

       Деньги, находящиеся в обороте, выполняют  три функции:

1) средство обращения (деньги используются для оплаты товаров);

2) средство платежа (при продаже товаров в кредит);

3) средство накопления (деньги, оставшиеся после продажи товаров и не участвующие в обороте).

       Функцию меры стоимости деньги, находящиеся  в денежном обороте, не выполняют. Эту функцию деньги выполнили до вхождения в денежный оборот, установив цены на товары.

       Денежный  оборот складывается из отдельных каналов  движения денег между:

          1) Центральным банком и коммерческими банками;

          2) Коммерческими банками;

          3) Предприятиями и организациями;

          4) Банками и предприятиями и организациями;

          5) Банками и населением;

          6) Предприятиями и населением;

          7) Физическими лицами.

       Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам.

    1) Классификация денежного оборота в зависимости от формы денег:

• безналичный денежный оборот;
• наличный денежный оборот;

    2) Классификация  денежного оборота в зависимости от экономического содержания отдельных его частей:

а) денежно-расчетный оборот (расчетные отношения за товары и услуги);

    б) денежно-кредитный оборот (кредитные отношения);