Центральный Банк и его регулирующая роль в кредитно - денежных отношениях

Денежная политика имеет плюсы и минусы. К сильным сторонам можно отнести быстроту и гибкость, меньшую по сравнению с фискальной политикой зависимостью от политического давления. Проблемы в реализации денежной политики создаются циклической ассиметрией. Эффективность монетарной политики также может снижаться в результате противонаправленного изменения скорости обращения денег.

3.3 Регулирование денежно-кредитного оборота Банком России

Согласно  п.  9  ст.  4  Федерального  закона  №  86-ФЗ  «О  Центральном  Банке  Российской  Федерации  (Банке  России)  от  10.07.2002  г.  одной  из  функций  главного  банка  страны  является  осуществление  надзора  за  деятельностью  кредитных  организаций  и  банковских  групп  (далее  —  банковский  надзор).  Ни  один  нормативно-правовой  акт  Российской  Федерации  не  содержит  конкретного  определения  термина  «банковский  надзор».  Вдобавок,  анализируя  нормы  действующего  российского  законодательства  и  научную  литературу,  можно  столкнуться  с  отождествлением  «надзора»  с  такими  понятиями,  как  «регулирование»  и  «контроль».8

Банковский  надзор  и  контроль  являются  частью  более  широкого  понятия  «банковское  регулирование».  Банковский  надзор  и  контроль,  в  целом,  представляют  собой  совокупность  мер,  позволяющих  осуществлять  банковское  регулирование.9

При  изучении  вопроса  о  понятии  банковского  надзора  А.А.  Пономарева  отметила,  что  рассматриваемый  термин  является  разновидностью  государственного  финансового  контроля,  и  определила  банковский  надзор  как  «обязательное  звено  в  замкнутой  системе  управления  государственными  финансами»,  которое  позволяет  достичь  стабильности  банковской  системы  «посредством  активных  упорядочивающих  действий  Банка  России»,  направленных  на  соблюдение  кредитными  организациями  банковского  законодательства,  нормативных  актов  Банка  России  и  установленных  ими  обязательных  нормативов.10 

Следует  согласиться  с  мнением  С.Л.  Ермакова,  который  рассматривает  банковское  регулирование  как  систему  мер,  с  помощью  которых  государство  через  Банк  России  или  иной  надзорный  орган  обеспечивает  стабильное  и  безопасное  функционирование  банковской  системы.  Под  системой  мер  подразумевается  разработка  и  издание  конкретных  правил  или  инструкций,  основанных  на  действующем  законодательстве  и  определяющих  структуру  и  способы  осуществления  банковского  дела  в  стране.11

В  соответствии  со  ст.  57  Федерального  закона  №  86-ФЗ  Банк  России  устанавливает  обязательные  для  кредитных  организаций  и  банковских  групп  правила:

• проведения  банковских  операций,  бухгалтерского  учета  и  отчетности;
• организации  внутреннего  контроля;
• составления  и  представления  бухгалтерской  и  статистической  отчетности;
• составления  и  представления  другой  информации,  предусмотренной  федеральными  законами  Российской  Федерации.

В  свою  очередь,  банковский  надзор  С.Л.  Ермаков  представляет как  систему  норм  государственно-властного  характера,  имеющую  целью  обеспечение  стабильного  функционирования  банковской  системы  в  целом,  а  также  защиту  интересов  вкладчиков  с  помощью  государственной  регистрации  и  лицензирования  банковской  деятельности,  юридического  установления  экономических  нормативов  функционирования  банков  и  осуществления  иных  мер  банковского  надзора,  главным  инструментом  которого  выступает  применение  мер  воздействия  от  имени  государства.

Регулирующие  и  надзорные  функции  Центрального  Банка  Российской  Федерации  осуществляются  через  действующий  на  постоянной  основе  орган  —  Комитет  банковского  надзора,  в  состав  которого  входят:

• Председатель  Комитета  и  его  заместители;
• Департамент  банковского  надзора;
• Департамент  банковского  регулирования;
• Департамент  лицензирования  деятельности  и  финансового  оздоровления  кредитных  организаций;
• Главная  инспекция  кредитных  организаций;
• Департамент  финансового  мониторинга и валютного контроля;
• Департамент  финансовой  стабильности;
• Юридический  департамент;
• Главное  управление  безопасности  и  защиты  информации;
• Московское  главное  территориальное  управление  Центрального  банка  Российской  Федерации.

Для  составления  банковской  и  денежной  статистики,  платежного  баланса  Российской  Федерации,  для  анализа  экономической  ситуации Банк  России  имеет  право  запрашивать  и  получать  необходимую информацию  на  безвозмездной  основе  у  федеральных  органов исполнительной  власти,  их  территориальных  органов,  юридических  лиц.  При  этом  поступившая  от  юридических  лиц  информация  по  конкретным  операциям  не  подлежит  разглашению  без  согласия  соответствующего  юридического  лица,  за  исключением  случаев,  предусмотренных  федеральными  законами  Российской  Федерации.

Банк  России,  осуществляя  банковское  регулирование  и  банковский  надзор,  публикует  сводную  статистическую  и  аналитическую  информацию  о  банковской  системе  Российской  Федерации.

В  случае  выявления  нарушений  или  предоставления  кредитными  организациями  неполной  и  недостоверной  информации,  Банк  России  в  зависимости  от  вида  нарушения  имеет  право:

• взыскать  штраф;
• ограничить  проведение  кредитной  организацией  отдельных  банковских  операций,  предусмотренных  выданной  ей  лицензией;
• ограничить  открытие  кредитной  организацией  филиалов;
• потребовать  от  кредитной  организации  осуществления  мероприятий  по  ее  финансовому  оздоровлению,  замены  ее  руководителей  и  осуществления  реорганизации  банка  и  др.

Согласно  формулировке  А.З.  Арсланбековой,  банковский  надзор  и  банковское  регулирование  как  система  состоят  из:

• регистрации  и  лицензирования;
• дистанционного  (документарного)  надзора;
• инспектирования;
• работы  с  проблемными  банками;
• ликвидационных  процедур.

Согласно  статье  59  Федерального  закона  №  86-ФЗ  Банк  России  принимает  решение  о  государственной  регистрации  кредитных  организаций  и  в  целях  осуществления  им  контрольных  и  надзорных  функций  ведет  Книгу  государственной  регистрации  кредитных  организаций,  выдает  кредитным  организациям  лицензии  на  осуществление  банковских  операций,  приостанавливает  действие  указанных  лицензий  и  отзывает  их.  Согласно  официальному  отчету  Центрального  Банка  РФ  о  развитии  банковского  сектора  и  банковского  надзора  1  января  2013  г.  лицензией  на  осуществление  банковских  операций  обладало  956  кредитных  организаций .

Дистанционный  или  документарный  надзор  по-другому  называют  пруденциальным  (от  англ.  «prudential»  —  осторожный,  мягкий,  благоразумный).  Он  подразумевает  проверку  форм  отчетности,  которые  предоставляет  кредитная  организация  в  Центральный  Банк  РФ,  об  осуществляемой  деятельности  за  определенный  период  времени.  Если  отчеты  заполняются  достоверно,  в  полном  объеме  и  своевременно,  то  пруденциальный  надзор  может  быть  использован  «как  система  раннего  предупреждения  сбоев  в  работке  банковского  сектора».  При  проведении  на  постоянной  основе  анализа  достаточности  уровня  капитала  и  положительных,  отрицательных  тенденций  в  деятельности  конкретного  банка  можно  заранее  выявить  проблемы,  способные  привести  к  неплатежеспособности  и,  возможно,  к  банкротству  кредитной  организации.

Третий  элемент  системы  банковского  надзора  —  проведение  инспекционных  проверок  кредитных  организаций  —  предусматривает  оценку  общего  состояния  банков  или  отдельных  направлений  их  деятельности  непосредственно  на  месте.  Контроль  над  деятельностью  банков  с  выездом  на  место  осуществляется  сотрудниками  Главной  инспекции  кредитных  организаций.  Перед  надзорно-инспекционным  блоком  Центрального  Банка  России  поставлены  такие  важнейшие  задачи  как  определение  фактического  финансового  состояния  банка,  выявление  ситуаций,  угрожающих  интересам  кредиторов  и  вкладчиков,  а  также  проверка  соблюдения  кредитной  организацией  действующего  банковского  законодательства  и  нормативных  актов  ЦБ  РФ.  Проверки  осуществляются  либо  с  уведомлением  кредитной  организации,  либо  без  предварительного  уведомления.  В  2012  году  уполномоченными  представителями  Банка  России  были  проведены  1118  проверок  в  692  банках:  757  плановых  проверок  и  361  проверка  на  внеплановой  основе.

Перспективы  развития  системы  банковского  регулирования  и  банковского  надзора  в  Российской  Федерации  направлены  на  повышение  «прозрачности»  деятельности,  т.  е.  осуществление  публикаций  финансовых  отчетов;  разработку  и  внедрение  системы  раннего  реагирования;  разработку  действенного  механизма  предупреждения  банкротства  кредитных  организаций  и  их  ликвидации  в  рамках  банкротства.

Таким  образом,  Центральный  Банк  Российской  Федерации  играет  ключевую  роль  в  системе  регулирования  и  надзора  за  деятельностью  кредитных  организаций.

3.4 Денежно-кредитная политика в первой половине 2014 года

Банк России проводил денежно-кредитную политику в марте-июне 2014 г. в непростых условиях. Повышение внешнеполитической напряженности из-за событий на Украине оказало существенное влияние на российский финансовый рынок, банковский сектор и экономику в целом. В связи с возросшими инфляционными рисками Банк России дважды за прошедший период повышал ключевую ставку: с 5,50 до 7,00% в марте 2014 г. и до 7,50% годовых в апреле 2014 года. В июне было принято решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,50% годовых. При этом в случае реализации сохраняющихся в настоящее время инфляционных рисков и появления угрозы превышения инфляцией цели в среднесрочной перспективе Банк России продолжит повышение ключевой ставки.

Увеличение неопределенности относительно развития ситуации на Украине и его последствий для российской экономики в феврале-марте 2014 г. привело к дальнейшему ослаблению рубля и усилению оттока капитала, а  также ухудшению условий привлечения внешнего финансирования. В этих условиях Банк России 3 марта 2014 г. принял решение повысить объем накопленных интервенций, приводящий к  сдвигу границ операционного интервала на 5 коп., с 350 млн. до 1,5 млрд. долл. США., что позволило предотвратить более значительное ослабление рубля. В апреле – первой половине июня 2014 г. ситуация на валютном рынке стабилизировалась, уровень долларизации депозитов начал снижаться, наблюдалось восстановление интереса нерезидентов к вложениям в российские финансовые активы. В феврале-мае 2014 г. произошло существенное ускорение инфляции. Годовой темп прироста потребительских цен увеличился с 6,2% в феврале до 7,6% в мае 2014 года. Ослабление рубля оказало существенное влияние на цены широкого круга товаров и услуг, став основным фактором ускорения инфляции. По оценкам, вклад курсовой динамики в годовые темпы роста потребительских цен в мае составил около 0,8 процентного пункта.

Тенденция к  замедлению роста российской экономики под воздействием структурных факторов сохраняется. При этом в I квартале 2014 г. существенное негативное влияние на  экономический рост оказало увеличение внешнеполитической неопределенности. Действие данного фактора обусловило сокращение наиболее чувствительного к нему компонента ВВП – инвестиционных расходов. В связи с этим Банк России снизил прогноз темпов роста экономики на 2014 г. с 1,5–1,8% до 0,4%. В условиях ухудшения настроений производителей, а также снижения доступности заемных средств для нефинансовых компаний ожидается сокращение инвестиций в основной капитал. Замедление роста реальной заработной платы и кредитования физических лиц приведет к снижению темпов роста потребительского спроса. Вместе с тем он останется основным источником экономического роста.

Вместе с  тем существуют высокие риски превышения инфляцией целевых уровней в среднесрочной перспективе. В случае ухудшения внешнеполитической ситуации ослабление рубля может продолжиться. В этих условиях инфляционные ожидания возрастут, препятствуя замедлению инфляции. Ускорение роста потребительских цен может также произойти вследствие ухудшения конъюнктуры рынков продовольственных товаров в связи с неблагоприятными погодными условиями. При реализации указанных рисков необходимость реакции со стороны денежно-кредитной политики будет оцениваться с учетом ожидаемого масштаба их влияния на потребительские цены в среднесрочной перспективе.12

3.5 Денежно-кредитная политика во второй половине 2014 года

Ухудшение внешних условий в сентябре – начале декабря 2014 г. стало новым вызовом для денежно-кредитной политики. Снижение цен на нефть продолжилось на фоне превышения ее предложения над спросом на мировом рынке и укрепления доллара США. В условиях действия финансовых санкций в отношении российских компаний спрос на иностранную валюту на внутреннем рынке вырос. В результате курс рубля существенно снизился по отношению к основным мировым валютам, его волатильность увеличилась, наблюдался рост девальвационных и инфляционных ожиданий, значительно увеличились инфляционные риски и риски для финансовой стабильности.

Для нормализации ситуации на валютном рынке Банк России принял комплекс мер: ввел инструменты рефинансирования в иностранной валюте, использовал консервативный подход к управлению ликвидностью банковского сектора, в том числе установил лимиты на предоставление рублевой ликвидности с помощью операций «валютный своп».

При этом в ноябре 2014 г. Банк России упразднил действовавший механизм курсовой политики, предполагавший регулярное проведение интервенций в соответствии с установленными правилами, то есть фактически перешел к режиму плавающего валютного курса. Вместе с тем Банк России сохранил за собой право проводить интервенции в случае возникновения угроз финансовой стабильности. Так, в начале декабря 2014 г. в связи с существенным отклонением курса рубля от фундаментально обоснованного уровня и чрезмерным ростом его волатильности, представляющим угрозу для финансовой стабильности, Банк России неоднократно проводил интервенции на валютном рынке.