Асимметричная информация и её последствия на механизмы рыночной экономики

Введение

Важной причиной снижения интенсивности конкуренции и  приобретения монопольной власти на рынках служит неполнота и асимметричность  информации. Информация является одним  из важных типов экономических ресурсов. Каждому экономическому агенту доступен лишь ограниченный массив информации. Неполнота информации об объекте  сделки, об осуществлении сделки и о ее возможных последствиях вызвана следующими причинами:

• получение информации связано с затратами ресурсов.

Рациональный экономический  агент не будет платить за информацию больше того уровня, на котором предельные издержки на ее получение превышают  предельный доход от ее использования;

• не всегда информация надежна. Даже если информация, получаемая экономическим  агентом сегодня, была точной, завтра она может устареть в силу изменения  экономической среды и, следовательно, на нее нельзя будет более полагаться при принятии экономических решений;

• экономические агенты не в состоянии запомнить и  переработать весь объем доступной  им информации. Они вынуждены отбирать для хранения и непосредственного  использования только наиболее важную информацию. Часть совокупной информации неизбежно теряется;

• не все экономические  агенты обладают достаточными знаниями и навыками, которые позволили  бы им адекватно переработать поступающую  информацию.

Неполнота информации является непременным признаком экономической  жизни. Большая или меньшая неполнота  информации может влиять на условия  и особенности функционирования рынков, создавая дополнительные трансакционные издержки для экономических агентов.

 

1 Асимметричная  информация и её последствия  на механизмы рыночной экономики

1.1 Асимметричная  информация первого типа: рынок подержанных автомобилей

Асимметричная информация может  привести к разрушению рынка, связана  с неблагоприятным отбором. Классический пример изложен в статье американского  экономиста лауреата Нобелевской премии за 2001 год Джорджа Акерлофа. Он описывает ситуацию на рынке подержанных автомобилей, рынок «лимонов». «Лимонами» в Северной Америке называют товары со скрытыми дефектами.

На том же рынке есть просто подержанные автомобили, которые  находятся, тем не менее, в хорошем  состоянии и «лимоны» - дефектные  автомобили, которые другие продавцы пытаются сбыть. На рынке подержанных  автомобилей существует два типа подержанных машин — высокого и низкого качества. В случае симметричной информации существуют два рынка, для  тех и других машин, и на каждом рынке своя цена. 

Продавец подержанного автомобиля имеет гораздо больше информации о его качестве, чем покупатель. Продавцы хорошо осведомлены о качестве машин, а покупатели вообще ничего не знают о нем.

Отсутствие полной информации при покупке подержанного автомобиля повышает риск покупки и снижает  ценность автомобиля. Из-за асимметричности  информации низкокачественные товары вытесняют с рынка высококачественные. Происходит неблагоприятный отбор  или отрицательная селекция: на рынке  будут представлены только низкокачественные  автомобили.

 

 

1.2 Рынок страхования

Типичным примером неблагоприятного отбора является рынок страховых  услуг. Рынок страхования был  особенно изучен в работах Стиглица и Ротшильда. Ситуация развивается по тому же принципу и сценарию, что на рынке «лимонов». Это происходит также из-за асимметричности информации. В этом случае, люди покупающие страховку, знают намного лучше о своем общем состоянии здоровья, чем любая страховая компания, даже если последняя настаивает на медицинском освидетельствовании. В результате возникает неблагоприятный отбор, причем даже в большей мере, чем в случае с подержанными автомобилями.

Страховые компании не могут  отделить людей с высоким риском заболевания от людей с низким риском. Люди с худшим здоровьем  будут чаще обращаться к услугам  страховых компаний. В результате, цены на страховку повышаются и при  росте страховых услуг здоровые люди перестанут страховаться. Получается, что только нездоровые люди будут  покупать страховку, и в итоге  доля больных будет увеличиваться. Это опять приведет к повышению  цены, и так до тех пор, пока на страховом рынке не останется  лишь эта категория лиц; таким  образом, страховая деятельность становится невыгодной.

Страховая деятельность становится невыгодной, хотя она и необходима. Поэтому государство часто занимается страховой деятельностью.

 

 

 

 

 

1.3 Рынок кредитов

Проблемы асимметричной  информации существуют не только на товарных рынках. Не меньшее влияние асимметрия информации оказывает на развитие рынков факторов производства. Рассмотрим проявление неполноты и асимметрии информации на рынке кредитов.

Спрос на заемные средства определяется уровнем эффективности  инвестиционных проектов фирмы. Чем  выше показатели эффективности инвестиционного  проекта, тем выше максимальная ставка процента, которую в состоянии  уплатить фирма. Собственно эта максимальная ставка процента равна внутренней норме  доходности - такой ставке дисконтирования, при которой чистая текущая ценность инвестиционного проекта (разность между текущей ценностью потока чистой выручки и текущей ценностью  инвестиционных затрат) равна нулю.

Предположим, что банк является монополистом в отношении фирмы. Банк, как никакой другой экономической  агент, обладает широкими возможностями  ценовой дискриминации. Он имеет  возможность выявить максимальную готовность платить за кредит, изучив бизнес-план фирмы и другие документы, обосновывающие экономическую целесообразность кредитования инвестиционного проекта.

Банк назначает ставку процента на уровне максимальной ставки-процента, которую готова заплатить фирма. Эта ставка процента должна быть такой, чтобы ожидаемая чистая выручка фирмы после выплаты банку кредита с процентами была равна нулю.

Асимметрия информации о кредитном риске инвестиционных проектов приводит к повышению ставки процента и преобладанию на рынке рискованных инвестиционных проектов.

 

Источники информации о потенциальных заемщиках коммерческих банков

Асимметричная информация о  кредитном риске ухудшает условия  деятельности коммерческих банков и  снижает их прибыль, создавая предпосылки  вытеснения добросовестных заемщиков  недобросовестными, низко рисковых проектов высоко рисковыми, «хороших» кредитов «плохими». Для решения проблемы «рынка лимонов» кредиторы используют различные каналы получения информации о потенциальном клиенте:

• непосредственно заявка о выдаче кредита;

• интервью, проводимое специально для выяснения вопросов, не освещенных в заявке на выдачу кредита;

• данные кредитных бюро, организуемых банками и финансовыми  организациями для обмена информацией.

Основными критериями оценки потенциального заемщика служат:

• кредитная история;

• готовность предоставить залог и сумма залога;

• поток доходов;

• резервные активы и  собственность, которые могут быть реализованы с целью получения  средств для возврата кредита,

• финансовая отчетность (баланс и счет прибылей и убытков);

• список кредиторов, партнеров  и клиентов.

 

 

 

 

 

 

2. Способы уменьшения  асимметрии информации

 

2.1. Репутация

Ассиметричная информация существует на многих рынках. Например, в ресторанном  бизнесе, на рынке розничных магазинов  и т.д. В этих ситуациях продавец имеет больше информации, чем покупатель. Это приводит к неблагоприятным  отборам и, вследствие этого, некачественные товары вытесняют с рынка высококачественные.

Продавцы должны убедить  покупателей в том, что их товары высококачественные. Для этого они  должны предоставить покупателем такую  информацию, чтобы они почувствовали  разницу между товарами разного  качества. Продавцы этого достигают, в основном, за счет репутации. Например, на рынке ресторанов существует ситуация ассиметричной информации, так как  работники ресторана имеют больше информации о том, являются ли их блюда  высококачественными или нет, чем  сам клиент. Но вы идете именно в  этот ресторан потому, что никто  из ваших знакомых не заболел после  его посещения. По тому же самому принципу, вы идете именно в этот магазин  потому, что он известен хорошими продуктами.

Репутация является для многих фирм способом передачи информации покупателям и, следовательно, она способствует уменьшению ассиметрии информации и, таким образом, помогает избежать её негативные последствия.

 

 

 

 

2.2. Стандартизация

Иногда некоторые предприятия  просто не в состоянии создавать  репутацию. Это, например, закусочные или  мотели. Клиенты идут туда только на один раз во время путешествия  и, следовательно, для фирм очень  трудно в таких условиях создавать  репутацию. Ответом на эту проблему является стандартизация. Покупатель знает заранее то, что он получит. Поэтому проезжая по скоростной трассе и решив позавтракать, вы выберете именно “Макдональдс”, хотя дома вы никогда  не захотите там пообедать. Дело в  том, что “Макдональдс” предлагает стандартизированный продукт; в  любом ”Макдональдсе” по всей стране используются одни и те же ингредиенты  и подается одна и та же пища.

Итак, стандартизация помогает решить проблему ассиметричной информации в разных областях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Рыночные сигналы

Существует ещё один механизм, который помогает продавцам и  покупателям уменьшить асимметричность  информации: рыночные сигналы. Под этим термином понимается информация об экономическом  благе, целенаправленно посылаемая его продавцом в адрес потенциального покупателя. Сигнал должен быть эффективным. Например, реклама не может служить рыночным сигналом, так как она не эффективна. Она не дает возможности идентифицировать товары низкого и высокого качества и, следовательно, не способна уменьшить степень ассиметричности информации. Однако, рыночным сигналом может быть, например, внешний вид изделия, дипломы и сертификаты на рынке труда.