2.3. Политика цен и доходов.

    В качестве альтернативы монетарным методам борьбы с инфляцией можно противопоставить политику цен и доходов. Ее суть состоит в том, что правительство замораживает цены и номинальные доходы, либо ограничивает рост денежной зарплаты ростом средней (по стране) производительности труда, а рост цен – ростом расходов на оплату труда. Сторонники такой политики считают, что контроль за ценами и доходами делает несбыточными все инфляционными ожидания (и рабочих, и предпринимателей) и таким образом уничтожает инфляционную инерцию, подрывая при этом способность монополий повышать цены, а профсоюзов – зарплату. Одновременно нужно сохранять жесткость денежной и кредитной политики, а также не допускать роста бюджетного дефицита. Только в комплексе эти меры способны снизить темпы инфляции до регулируемого уровня. Оппоненты «политики цен и доходов» считают, что такая политика не только не снижает инфляционных ожиданий, но, наоборот, провоцирует их рост. И предприниматели, и профсоюзы ждут отмены контроля, а в это время их аппетиты в отношении роста цен и доходов увеличиваются. Кумулятивный эффект отложенных инфляционных ожиданий может привести к резкому всплеску инфляции после отмены контроля. А накопленные за время контроля отклонения замороженных цен от их рыночного уровня делают такой исход более чем вероятным. Поэтому «политика цен и доходов» может оказаться успешной лишь при ее продлении на неограниченно долгий срок, что означает подавление рынка и перевод открытой инфляции в подавленную. Такая политика использовалась для борьбы с инфляцией в ряде развивающихся странах в 80-е годы. В Аргентине, Бразилии, Перу она не дала положительного эффекта, тогда как в Мексике и Израиле она оказалась успешной. В Боливии успех в борьбе с инфляцией был достигнут чисто монетарными методами, без введения какого-либо контроля за уровнем цен и доходов. Поэтому целесообразность использования «политики цен и доходов» даже в качестве дополнения к традиционным антиинфляционным методам сомнительна, во всяком случае при высоком уровне инфляции.    

    2.4. «Шоковая терапия» и градуирование денежной массы.              

    Когда в стране инфляция достигает таких  размеров, что грозит перерасти в  гиперинфляцию, выбор правительства  имеется только в отношении того как сокращать темп роста денежной массы: резко («шоковая терапия») или  постепенно (градуировано). Эта дилемма  решается по-разному в зависимости  от социально-экономической обстановки в стране и экономической конъюнктуры в данный момент времени. Достоинством шоковой терапии считают то, что при ее последовательном проведении в среде экономических субъектов возникает доверие относительно намерений правительства и их инфляционные ожидания снижаются, следовательно, инфляция пойдет на убыль. Издержками шоковой терапии является резкое сокращение объема производства и занятости. Среди республик бывшего СССР удачными примерами шоковой терапии можно считать антиинфляционную политику, проводимую с середины 1992 г. в Эстонии, Латвии. Введя собственную валюту, эти страны защитили себя от влияния инфляционных процессов в странах рублевой зоны. Одновременно была осуществлена либерализация цен, ликвидировано большинство субсидий и дотаций, бюджетный дефицит был сведен к минимуму (1-1,5%).

    Одним из вариантов шоковой терапии  является проведение предваряющей либерализацию  цен денежной реформы конфискационного типа с последующим проведением  жесткой монетарной политики. Реформы  такого типа предполагают проведение обмена старых денег на новые в  определенном соотношении без изменения  номинального уровня доходов и цен. При этом на суммы подлежащих обмену старых денег нередко накладываются  определенные ограничения, иногда дифференцированные для различных экономических  субъектов.

    Реформы конфискационного типа могут оказаться  полезными при переходе от подавленной  к открытой инфляции. В этом случае конфискационная денежная реформа  выравнивает номинальную массу  новых денег по сложившемуся уровню реальных доходов. Такого рода денежная реформа может оказаться эффективной  в долгосрочном аспекте при условии одновременного изменения денежной и кредитной политики в сторону ее ужесточения.

    При проведении политики постепенного снижения темпов роста денежной массы –  градуирования (термин заимствован из физики) – инфляционные ожидания порождают инфляционную инерцию - прошлая инфляция рождает будущую. Одним из факторов, порождающих инфляционную инерцию, является индексация денежных доходов, которая часто ассоциируется с защитой от инфляции, хотя на деле провоцирует ускорение роста денежной массы и самой инфляции. Попытки следовать этим путем приводили лишь к увеличению инфляции. В середине 80-х годов в большинстве стран индексация как средство приспособиться к инфляции или игнорировать ее была либо существенно модифицирована, либо прекращению Политика градуирования может оказаться успешной, если рост денежной массы и уровня цен не превышает 20-30% в годовом исчислении.

    Необходимой составляющей антиинфляционной политики, направленной на предотвращение гиперинфляции, является снижение темпа прироста денежной массы, приводящее к спаду производства и сокращению занятости. Выбор между  шоковой терапией и градуирования  осуществляется в зависимости от конкретной  социально-экономической  ситуации в стране. В условиях высокой инфляции перед правительством стоят две главные задачи: не допустить глубокого спада производства и защитить население от быстрого обнищания.  
 
 
 
 
 
 
 
 

    Глава III Особенности антиинфляционной политики России.

    3.1 История развития регулирования российской инфляции.

    Множество причин инфляции отмечается практически  во всех странах. Однако комбинация различных  факторов этого процесса зависит  от конкретных экономических условий.

    Экономика современной России реально столкнулась  с инфляционными проблемами еще в начале 90-х годов в период экономической трансформации от плановой экономики к рыночной. Для России  важнейшей причиной инфляции в 90-е можно считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую как следствие командно-административной системы. Система планового ценообразования, означающая централизованное установление государственных фиксированных цен на большинство видов продукции и услуг, являлась неотъемлемой частью планового хозяйства. Цены, построенные по затратному принципу и неподвижные в течение нескольких лет, не могли служить индикатором соотношения спроса и предложения на продукт, не могли показывать производителю динамику потребительских предпочтений.

      Подобная экономическая политика порождает подавленную инфляцию, которая проявляется низком качестве товаров, дефиците и очередях.

    Начиная реформировать экономику, правительство  полагало, что освобождение цен на большинство товаров при ограничении  в денежно-кредитной сфере и  налоговой реформе позволит ликвидировать  бюджетный дефицит, а либерализация  внешнеэкономической деятельности приведет к насыщению внутреннего  рынка и снижению взлетевших цен. До 1992 г. В России вообще не проводилось никакой антиинфляционной политики.

    Нарушение пропорций в народном хозяйстве  можно было  устранить при помощи структурной политики государства  и прямыми административными  методами, которые   необходимо  было дополнить мерами, которые ограничивают денежную массу, устраняют дефицит госбюджета, стабилизируют курс национальной валюты, а также созданием для усиления конкуренции в экономике.

    В 1992 году экономическая реформа в  России стала делать первые шаги. В  основу экономической программы  правительства года была положена монетаристская концепция борьбы с инфляцией. Финансовая политика РФ была основана на либерализации цен и внешнеэкономической деятельности, конвертируемости рубля и стабилизации обменного курса за счет золотовалютных резервов. Однако под угрозой нарастания платежного кризиса жесткая финансовая политика сменилась инфляционным кредитованием предприятий.

    Либерализация цен создала условия для реагирования на наличный спрос повышением цен. Подавленная  инфляция превратилась в открытую.  Пик инфляции в России пришелся на 1992 год, когда цены за год выросли  в среднем на 2508%. Гиперинфляция  потребовала денежные знаки более  высокого достоинства для обеспечения  роста цен необходимой денежной массой. Фактически в период с 1994 до 1996 г.г. Россия переживала стагфляцию – стагнацию и инфляцию одновременно. На период 1995-1998 г.г. ключевой целью антиинфляционной политики стало снижение инфляции до уровня, не препятствующего росту инвестиционной активности, т.е. до 35-40% в год. Для решения этих был осуществлен следующий комплекс мер, направленных на сдерживание и регулирование всех трех компонентов инфляции: спроса, издержек и ожиданий.

    Таким образом, к этому времени антиинфляционная политика РФ сводилась к следующим  мерам:

• Регулярная установка ориентиров инфляции денежной массы.
• Введение прямых ограничительных мер, направленных против роста цен в отраслях-монополистах.
• Поддержание процентных ставок на уровне, незначительно превышающем темп инфляции с целью замедления оборота денежной массы.
• Ужесточение мер против просроченной дебиторско-кредиторской задолженности, которые стимулируют инфляционные процессы.
• Политика стабилизации реального валютного курса, сохранение "валютного коридора".

      Конечной целью было сокращение  инфляции до социально-безопасного  уровня: 1-2% в месяц. Для решения  этой задачи необходимо было  проведение радикального сокращения  инфляционного потенциала экономики,  изменение ценовых пропорций,  структурных сдвигов и пользу  отраслей инвестиционного и потребительского  комплексов. В будущем правительство планировало уменьшить уровень инфляции до 9,1% к 1998, до 7,2% к 1999 г. и до 6,6% к 2000 г. Однако этим планам помешал финансовый кризис, который разразился в августе 1998 года и привел к новому витку роста потребительских цен. Уровень инфляции в этом году составил 84,4%.⁸

    Причина финансового краха 1998 года была в том, что политика, направленная на преодоление инфляции лишь с помощью финансовых рычагов невозможна без мер по развитию и поддержанию промышленности, производства, сельского хозяйства, что вели бы к реальному увеличению доходной части бюджета.

    Доктор  экономических наук М.Ю. Малкина  обнаруживает «закономерность инфляционного  процесса в России – его цикличность, имеющая  естественное происхождение  и никаким образом не связанная  с цикличностью денежно-кредитного регулирования».⁹ М.Ю. Малкина выделяет три случая усиления инфляционного процесса. Взрыв 1992-1993 г.; инфляционный процесс, инициированный кризисом августа 1998 г.; увеличение темпов инфляции на рубеже 2004-2005 г. Все три случая усиления инфляционного процесса связаны с предшествующим накоплением дисбаланса в той или иной системе. Цикличность инфляционных процессов в российской экономике говорит о том, что в экономике действуют свои механизмы накопления скрытой инфляции, которая достигнув границы меры, превращается в открытый инфляционный процесс.

    К формам накопления  инфляционного  потенциала последних докризисных лет можно отнести следующее:

• Монетизация льгот
• Ухудшение делового климата,  повышение политических рисков
• Постоянный рост импорта на промышленные и продовольственные товары

    Эти факторы тесно связаны с денежной политикой. Потребность экономики  в дополнительной денежной массе  порождает денежные суррогаты, сокращает  денежные и кредитные ресурсы, препятствует развитию экономики. 

    В России значительная часть ликвидности абсорбировалась в Стабилизационном фонде, который был создан в 2004 году для аккумуляции доходов России от экспорта энергоносителей. За 2005 год объем средств, накопленных в Стабилизационном фонде, увеличился на 700 млрд. руб. 1 февраля 2008 года стабилизационный фонд был разделён на две части: Резервный фонд (3 069 млрд руб.) и Фонд национального благосостояния (782,8 млрд руб.). Таким образом, накопленные средства в Стабфонде явились внешним фактором, который оказал влияние на динамику денежного предложения и, соответственно, на инфляцию.

    На  сегодняшний день совокупный объем  средств Резервного фонда составляет         2242,09 млрд рублей¹⁰ ( на 01.11.2009), значительная его часть была направлена на поддержание экономики в связи с мировым финансовым кризисом.