Анализ основных показателей финансового состояния акционерного общества

Продолжение таблицы 2.4

      Из  произведенных расчетов следует, что  у предприятия третий тип финансовой устойчивости, т.е неустойчивое финансовое состояние, которое можно записать как трехфакторную модель: М=(0,0,0), т.е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ ≤ 0. Это означает, что в данной ситуации нарушается условие платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

      Расчет  относительных показателей финансовой устойчивости неотъемлемая часть в  анализе финансовой устойчивости предприятия. Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень  зависимости предприятия от внешних  инвесторов и кредиторов. Владельцы  предприятия заинтересованы в оптимизации  собственного капитала и в минимизации  заемных средств в общем объеме финансовых источников. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период. Эти показатели представлены в таблице 2.4. 

Таблица 2.4 – Относительные показатели финансовой устойчивости 

                                                                                       Продолжение таблицы 2.4

Расчет этих коэффициентов и их динамика представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Результаты расчетов относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Арсеньевский Хлебокомбинат» за 2009г.

      Как показывают данные расчетов, коэффициент  финансовой независимости выше рекомендуемого значения на 0,16, но ниже значения по сравнению  с показателем на начало года на 0,09, а значит финансовая независимость  предприятия от внешних источников очень слабая. Коэффициент задолженности по сравнению с рекомендуемым уменьшился на 0,63 и составляет 0,04, это меньше на 0,01 по сравнению с показателем на начало года. Такое значение коэффициента задолженности указывает на огромную финансовую зависимость от внешних источников. Коэффициент самофинансирования выше рекомендуемого значения на 1,81, но меньше показателя который был на начало года на 2,22. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает возможность предприятия в провидении независимой финансовой политики, он увеличился от рекомендуемого значения на 0,1, но уменьшился по сравнению с показателем на начало года на 0,12. Это означает слабую возможность провидения независимой финансовой политики. Коэффициент маневренности уменьшился от рекомендуемого значения на 0,07, и на 0,03 от значения на начало года. Этот коэффициент показывает что у предприятия нет финансовых возможностей для маневра. Динамика коэффициента финансовой напряженности от 0,04 до 0,02 показывает о снижении зависимости предприятия от внешних финансовых источников. Коэффициент имущества производственного назначения выше рекомендуемого значения на 2,41, но ниже значения на начало года на 0,35.

      Таким образом, произведенные расчеты  относительных показателей финансовой устойчивости и отрицательная динамика некоторых показателей подтверждают неустойчивое финансовое положение  предприятия на данный момент. 

     2.3 Анализ платежеспособности  предприятия

      Платежеспособность - это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают платежеспособность: [15-16].

      1) текущую, которая сложилась на текущий момент времени и зависит от наличия денежных средств для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

      2) перспективную, которая ожидается в кратко-, средне- и долгосрочной перспективе и зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов и состава, объемов и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

      Понятие платежеспособности связано с понятием ликвидности. Различают:

      1) ликвидность актива- его способность превращения в денежную наличность. Степень ликвидности - время, необходимое для превращения актива в деньги: денежные средства (ДС) - абсолютно ликвидные активы, дебиторская задолженность (Д3) - быстроликвидные и т.д.

      2) ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

      3) ликвидность предприятия - предполагает изыскание платежных средств не только за счет внутренних источников (как ликвидность баланса), но и за счет внешних. Заключается в способности привлечь заемные средства, зависит от имиджа предприятия, и от уровня инвестиционной привлекательности.

      Группы  активов:

      1)  A1 - включает в себя абсолютные ликвидные активы: денежные средства и КФВ (стр. 250+260);

      2) А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 240);

      3) А3 - медленно реализуемые активы: запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются позже чем через 12 месяцев, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения: (стр. 210+220+230+270+140);

      4) А4  -  труднореализуемые    активы    -    внеоборотные    активы    без долгосрочных финансовых вложений (стр. 110+ стр. 120+130+135+145+150).

      Группы  пассивов:

      1) П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (стр. 620+660)

      2) П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года: краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)

      3) П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства (стр. 590)

      4) П4 - постоянные пассивы: капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов (стр. 490, 640, 650).

      Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия применяют финансовые коэффициенты, они представлены в  таблице 2.6 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.6 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности.