Анализ финансовой стратегии коммерческой организации

 

Для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, банк, кредитующий организацию, больше внимания уделяет коэффициенту текущей ликвидности. Потенциальные и действующие акционеры в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия.

Анализ финансовой устойчивости. Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств.

 

Для оценки финансовой устойчивости применяют следующие коэффициенты:

 

Таблица 4 – Коэффициенты финансовой устойчивости.

 

Показатель	Формула	Расшифровка	Пояснение
Коэффициент автономии (Ка)	Ка=СК/ВБ	СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса. Норма 0,5.	Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов.
Коэффициент концентрации заемного капитала (Кзк)	(Кзк)=ЗК/ВБ	ЗК - заёмный капитал; ВБ - валюта баланса. Норма 0,5.	Является дополнением к коэффициенту автономии.
Собственные оборотные средства (СОС)	СОС=(СК+ДО)-ВнА	ВнА – внеоборотные активы СК- Собственный капитал ДО- Долгосрочные обязательства	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности (Км)	СОС = СК – ВА   СОС = ОА – КО	ОА - оборотные активы; ВА- внеоборотные активы КО - краткосрочные обязательства; СК - собственный капитал. Норма 0,2-0,5.	Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	Кфз=ВБ/СК	СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса	Является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)	Кфу= (СК+ДФО)/ВБ	ДФО - долгосрочные финансовые обязательства	Определяет степень эффективности использования капитала, вложенного в активы предприятия.

 

 

Анализ деловой активности. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

 

- Коэффициент оборачиваемости  активов измеряет оборачиваемость  средств, вложенных в активы, и  показывает, эффективно ли используются  активы для получения дохода  и прибыли.

Ко.а = ВР/ВБ

где Ко.а - коэффициент оборачиваемости активов;

ВР - выручка от реализации.

ВБ - валюта баланса

 

- Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год взыскивается  дебиторская задолженность.

В теории коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации (В) к средней за период величине дебиторской задолженности

Одз = В / ((ДЗнп + ДЗкп) / 2)

где О.д.з. - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗнп, ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и конец периода.

Анализ рентабельности. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибылью, уровнем валового дохода, рентабельностью и так далее.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5 - Основные показатели рентабельности.

 

Показатель	Формула	Пояснение
Чистая прибыль	ЧП = Под + ЧД – ЧР	ЧП - чистая прибыль; Под - прибыль от обычной деятельности; ЧД - чрезвычайные доходы; ЧР - чрезвычайные расходы.
Рентабельность собственного капитала	РК = (ЧП / СК ) * 100 %	Показывает, какова эффективность использования акционерного капитала, отражает окупаемость капитальных вложений акционеров.
Рентабельности основной деятельности	Род=Пб/ПЗсб	ПЗсб - затраты на производство и сбыт продукции Пб - Прибыль
Рентабельность продукции	РП=Пб/ВР	ВР - выручка от реализации Показывает, сколько прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Служит характеристикой эффективности управления и правильности выбранной стратегии.

 

 

Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей. Данный вид финансового анализа предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчётный период.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения. Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах, дебиторская задолженность. Скорость оборота зависит от таких факторов как нормирование, технический уровень производственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Итак, под методами анализа следует подразумевать способы исследования объекта анализа, а под инструментарием - одну или несколько математических или логических операций, направленных на получение конкретного результата анализа. Различают несколько видов финансового анализа, анализ коэффициентов наиболее часто используется предприятиями. Финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерской отчётности, которая содержит данные о финансовом положении предприятия на определённый момент и о результатах деятельности за отчётный период. Расчёт финансовых показателей и сопоставление их со среднеотраслевыми значениями является обычно первым шагом финансового анализа.

Анализ финансовых коэффициентов - это главный информативный раздел анализа. Каждый блок показателей характеризует финансовое состояние односторонне: прибыльное (рентабельное) предприятие может оказаться неплатёжеспособным; платёжеспособное не иметь ценности на рынке и так далее. Поэтому необходим комплексный подход, анализ коэффициентов во взаимосвязи и взаимозависимости. От тщательно разработанной финансовой стратегии зависит финансовое благополучие предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях, подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

Финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерской отчётности, которая содержит данные о финансовом положении предприятия на определённый момент и о результатах деятельности за отчётный период. Расчёт финансовых показателей и сопоставление их со среднеотраслевыми значениями является обычно первым шагом финансового анализа.

Финансовый менеджмент - это наука о критериях принятия важнейших финансовых решений. С одной стороны, это управляемая система, имеющая определенные закономерности и особенности, а с другой стороны - управляющая система, часть общей системы управления предприятием. Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления – это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта. Главное требование, предъявляемое предпринимателем к финансовому менеджеру, – выработка базовой финансовой концепции. Общий концептуальный подход заключается в определении стратегии финансового развития, обеспечивающее достижение поставленных целей, эффективное управление денежным оборотом предприятия, формирование фондов денежных средств в заданных пропорциях, использование финансовых ресурсов по целевому назначению. Основным принципом в деятельности финансового менеджера является выравнивание возможностей получения прибыли с преодолением риска от авансирования денежных средств в различные сферы предпринимательской деятельности. Также немаловажными являются принципы: плановости и системности; целевой направленности; диверсифицированности; стратегической ориентированности. Гибкая и тщательно проработанная финансовая стратегии организации является основой ее успешной деятельности. По сути, финансовая стратегия представляет собой систему долгосрочных целей предприятия и наиболее эффективные пути их достижения.