Виды проектного анализа

    Введение

    Условием  развития и устойчивой жизнедеятельности  любой организации является эффективность  вложения инвестиций в определенные инвестиционные проекты. Проблема принятия решения об инвестициях состоит  в оценке плана предполагаемого  развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана  и вероятные последствия его  осуществления соответствуют ожидаемому результату.

    Значение  проектного анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При  этом особую важность имеет предварительный  анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и  способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

    Цель  данной работы - подробное всестороннее рассмотрение видов проектного анализа.

    Для изучения темы поставлены следующие  задачи:

• Определение понятия и сущности проектного анализа;
• Классификация и изучение его видов. 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    

1. Сущность  проектного анализа

 

    Практика  проектного анализа позволяет обобщить опыт разработки проектов и перечислить  типовые проекты. Основные типы инвестиционных проектов, которые встречаются, сводятся к следующим.

    Замена  устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего  бизнеса в неизменных масштабах. Обычно подобного рода проекты не требуют очень длительных и многосложных процедур обоснования и принятия решений. Многоальтернативность может  появляться в случае, когда существует несколько типов подобного оборудования, и необходимо обосновать преимущества одного из них.

    Замена  оборудования с целью снижения текущих  производственных затрат. Целью подобных проектов является использование более  совершенного оборудования взамен работающего, но сравнительно менее эффективного оборудования, которое в последнее  время подверглось моральному старению. Этот тип проектов предполагает очень  детальный анализ выгодности каждого  отдельного проекта, т.к. более совершенное  в техническом смысле оборудование еще не однозначно более выгодно  с финансовой точки зрения.

    Увеличение  выпуска продукции и/или расширение рынка услуг. Данный тип проектов требует очень ответственного решения, которое обычно принимается верхним  уровнем управления предприятия. Наиболее детально необходимо анализировать  коммерческую выполнимость проекта  с аккуратным обоснованием расширения рыночной ниши, а также финансовую эффективность проекта, выясняя, приведет ли увеличение объема реализации к  соответствующему росту прибыли.

    Расширение  предприятия с целью выпуска  новых продуктов. Этот тип проектов является результатом новых стратегических решений и может затрагивать изменение сущности бизнеса. Все стадии анализа в одинаковой степени важны для проектов данного типа. Особенно следует подчеркнуть, что ошибка, сделанная в ходе проектов данного типа, приводит к наиболее драматическим последствиям для предприятия.

    Проекты, имеющие экологическую нагрузку. В ходе инвестиционного проектирования экологический анализ является необходимым  элементом. Проекты, имеющие экологическую  нагрузку, по своей природе всегда связаны с загрязнением окружающей среды, и потому эта часть анализа  является критичной. Основная дилемма, которую необходимо решить и обосновать с помощью финансовых критериев  — какому из вариантов проекта  следовать: использовать более совершенное  и дорогостоящее оборудование, увеличивая капитальные издержки, или приобрести менее дорогое оборудование и  увеличить текущие издержки.

    Другие  типы проектов, значимость которых  в смысле ответственности за принятие решений менее важна. Проекты  подобного типа касаются строительства  нового офиса, покупки нового автомобиля и т. д.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    

2. Виды проектного анализа

 
    

1.  Маркетинговый  анализ

    Принципиально суть маркетингового анализа заключается  в ответе на два простых вопроса:

    Сможем  ли мы продать продукт, являющийся результатом  реализации проекта?

    Сможем  ли мы получить от этого достаточный  объем прибыли, оправдывающий инвестиционный проект?

    По  статистике последних лет степень  разорения фирм в нашей стране около 80%. Основная причина банкротств — недостаточный маркетинг.

    Базовые вопросы маркетингового анализа  состоят в следующем.

    На  какой рынок сфокусирован проект? На международный или внутренний?

    Предполагает  ли проект баланс между международным  и внутренним рынком?

    Если  проект нацелен на международный  рынок, совпадает ли его цель с  принципиальными политическими  решениями государства?

    Если  проект сфокусирован на внутренний рынок, отвечают ли его цели внутренней государственной  политике?

    Если  проект несовместим с политикой  государства, стоит ли его рассматривать  дальше?

    Так как проекты осуществляются при  уже существующих рынках, в проекте  должна быть приведена их характеристика. Маркетинговый анализ должен также  включать анализ потребителей и конкурентов¹. Анализ потребителей должен определить потребительские запросы, потенциальные сегменты рынка и характер процесса покупки. Для этого разработчик проекта должен провести детальное исследование рынка. Кроме того, необходимо провести анализ основных конкурентов в рамках рыночной структуры и институциональных ограничений, на нее влияющих. На основе результатов маркетингового анализа разрабатывается маркетинговый план. В нем должны быть определены стратегии разработки продукта, ценообразования, продвижения товара на рынок и сбыта. Эти элементы маркетинговой смеси должны быть объединены в единое целое, которое должно обеспечить продукту наиболее выгодное конкурентное положение на рынке. 

    Маркетинговый план должен также учитывать наличие  других продуктов в ассортиментном наборе фирмы, а также организационные, финансовые, производственные и снабженческие  аспекты ее деятельности. В рамках маркетингового плана желательно спрогнозировать  реакцию конкурентов и ее последующее  влияние на возможность выполнения маркетингового плана. В заключение отметим, что маркетинговый раздел имеет определяющее значение при  анализе проектов, так как позволяет  получить рыночную информацию, необходимую  для оценки жизнеспособности проекта. Очень часто случается, что фирма  расходует значительные средства и  усилия на осуществление все разрастающихся снабженческих и сбытовых операций только ради того, чтобы никогда  не получить ожидаемую выгоду, упущенную  из-за плохого маркетингового анализа.  

    2.2 Технический анализ

    Задачей технического анализа инвестиционного  проекта является:

• определение технологий, наиболее подходящих с точки зрения целей проекта,
• анализ местных условий, в том числе доступности и стоимости сырья, энергии, рабочей силы,
• проверка наличия потенциальных возможностей планирования и осуществления проекта.

    Технический анализ обычно производится группой  собственных экспертов предприятия  с возможным привлечением узких  специалистов. Стандартная процедура  технического анализа начинается с  анализа собственных существующих технологий. При этом необходимо руководствоваться  следующими критериями: технология должна себя хорошо зарекомендовать ранее, то есть быть стандартной, технология не должна быть ориентирована на импортное  оборудование и сырье. Если оказывается  невозможным использовать собственную  технологию, то проводится анализ возможности  привлечения зарубежной технологии и оборудования по одной из возможных  схем:

• совместное предприятие с иностранной фирмой — частичное инвестирование и полное обеспечение всеми технологиями;
• покупка оборудования, которое реализует технологическое know-how;
• "turn-key" — покупка оборудования, постройка завода, наладка технологического процесса;
• "product-in-hand" — "turn-key" плюс обучение персонала до тех пор, пока предприятие не произведет необходимый готовый продукт;
• покупка лицензий на производство;
• техническая помощь со стороны зарубежного технолога.

    Правило выбора технологии предусматривает  комплексный анализ некоторых альтернативных технологий и выбор наилучшего варианта на основе какого-либо агрегированного  критерия.

    Ключевые  факторы выбора среди альтернативных технологий сводятся к анализу следующих  аспектов использования технологий.

    Прежнее использование выбранных технологий в сходных масштабах (масштабы могут  быть слишком велики для конкретного  рынка).

    Доступность сырья (сколько потенциальных поставщиков, какие их производственные мощности, качество сырья, каково количество других потребителей сырья, стоимость сырья, метод и стоимость доставки, риск в отношении окружающей среды).

    Коммунальные  услуги и коммуникации.

    Нужно быть уверенным, что организация, которая  продает технологию, имеет на нее  патент или лицензию.

    По  крайней мере, начальное сопровождение  производства продавцом технологии.

    Приспособленность технологии к местным условиям (температура, влажность и т.п.).

    Загрузочный фактор (в процентах от номинальной  мощности по условиям проекта) и время  для выхода на устойчивое состояние, соответствующее полной производительности.

    Безопасность  и экология.

    Капитальные и производственные затраты.

    В табл.1 приведен пример такого многоальтернативного выбора, в котором каждый фактор оценивается по десятибалльной шкале.  

    Таблица 1. Пример выбора лучшего технического решения