Сущность, виды, классификация инвестиций

      Основополагающий  принцип в инвестировании с пассивным  управлением можно сформулировать так: «купил и храни». Однако его  реализация предполагает формирование широко диверсифицируемого портфеля. Однако, если рыночные изменения приводят к неадекватности его инвестиционным целям, состав портфеля изменяется. Для обеспечения своевременной ревизии осуществляется мониторинг фондового рынка. Пассивное управление портфелем требует издержек: снижение риска сопровождается увеличением затрат на его сокращение и поэтому данная инвестиционная стратегия применяется банковскими и крупными корпоративными инвесторами.

      Портфельное инвестирование с активным управлением  основано на постоянном пере структурировании портфеля в пользу наиболее доходных в данный момент ценных бумаг. Схема наиболее сложна, так как требует не только большой аналитической работы на основе постоянно получаемой и обрабатываемой информации с биржи, но и дорогостоящих технических систем и технологий, обеспечивающих поступление и обработку информации с рынка в режиме реального времени. Активное управление – самый затратный вариант инвестирования, и для инвестора возможность активного управления портфелем существенно ограничивается комиссионными, взимаемыми дилерами. Поэтому эту схему, как правило, используют крупные инвестиционные компании, банки-дилеры и другие профессионалы, располагающие специальными аналитическими отделами и достаточными средствами.

      Пятый этап инвестиционного процесса –  оценка эффективности портфеля –  включает периодическую оценку как  полученной доходности, так и показателей  риска, с которыми сталкивается инвестор. При этом необходимо использовать приемлемые показатели доходности и риска, а также соответствующие стандарты («эталонные» значения) для сравнения.

Список  используемой литературы. 

         1. Марголин А.М., Быстряков  А.Я., Экономическая оценка инвестиций: Учебник- М.: «ЭКМОС», 2001г.

         2. Фрэнк Дж. Фабоцци,  Управление инвестициями. – М.:ИНФРА-М, 2000г.

         3. Григорьев А.  В поисках пути к экономическому  росту. // Вопросы экономики. №8, 1998г.

         4. Е.М. Четыркин, Финансовый  анализ производственных инвестиций. - М.: Дело, 2001г. 

         5. Ильина Л.И. Организация  и финансирование инвестиций: Учебное пособие. – Сыктывкар, 2002.