Современное состояние инвестиционного климата в РФ и пути его улучшения

Инвестиционный  рейтинг регионов России представлен  на основе материалов рейтингового агенства «Эксперт» за 2010-2011гг.

Таблица 1. Распределение  российских регионов по рейтингу инвестиционного климата в 2010-2011 годах:

Максимальный  потенциал – минимальный риск (1А)
10	Московская  область
29	г. Санкт-Петербург
32	Краснодарский край
Средний потенциал  – минимальный риск (2А)
1	Белгородская  область
35	Ростовская  область
Пониженный  потенциал – минимальный риск (3А1)
9	Липецкая область
Незначительный  потенциал – минимальный риск (3А2)
-	-
Высокий потенциал  – умеренный риск (1В)
18	г. Москва
58	Свердловская  область
69	Красноярский  край
Средний потенциал  – умеренный риск (2В)
43	Республика Башкортостан
46	Республика  Татарстан
49	Пермский край
51	Нижегородская область
54	Самарская область
60	Ханты-Мансийский авт.округ - Югра
62	Челябинская область
70	Иркутская область
71	Кемеровская область
72	Новосибирская область
Пониженный  потенциал – умеренный риск (3В1)
2	Брянская область
3	Владимирская  область
4	Воронежская область
6	Калужская область
8	Курская область
12	Рязанская область
13	Смоленская  область
14	Тамбовская  область
15	Тверская область
16	Тульская область
17	Ярославская область
20	Республика  Коми
21	Архангельская область
23	Волгоградская область
24	Калининградская область
25	Ленинградская область
33	Астраханская  область
34	Волгоградская область
42	Ставропольский  край
47	Удмуртская  Республика
48	Чувашская Республика
50	Кировская область
52	Оренбургская  область
53	Пензенская  область
55	Саратовская  область
56	Ульяновская  область
59	Тюменская  область
61	Ямало-Ненецкий  автономный округ
64	Республика  Бурятия
67	Алтайский  край
73	Омская область
74	Томская  область
75	Республика  Саха (Якутия)
77	Приморский  край
78	Хабаровский  край
81	Сахалинская  область
Незначительный  потенциал – умеренный риск (3В2)
5			Ивановская  область
11			Орловская область
22			Ненецкий автономный округ
27			Новгородская  область
28			Псковская область
30			Республика  Адыгея
45			Республика  Мордовия
66			Республика  Хакасия
79			Амурская область
82			Еврейская автономная область
Максимальный  потенциал - высокий риск (1С)
-		-
Средний потенциал  – высокий риск (2С)
-		-
Пониженный  потенциал – высокий риск (3С1)
19		Республика  Карелия
26		Мурманская  область
36		Республика  Дагестан
68		Забайкальский край
Незначительный  потенциал – высокий риск (3С2)
7		Костромская область
31		Республика  Калмыкия
38		Кабардино-Балканская республика
39		Карачаево-Черкесская Республика
40		Республика  Северная Осетия – Алания
44		Республика  Марий Эл
57		Курганская  область
63		Республика  Алтай
76		Камчатский  край
80		Магаданская область
83		Чукотский автономный округ
Низкий потенциал – экстремальный риск (3Д)
37		Республика  Ингушетия
41		Чеченская Республика
65		Республика  Тыва

 

Рейтинговая шкала.

1А.    Высокий  потенциал - минимальный риск.

1В.    Высокий  потенциал - умеренный риск.

1С.    Высокий  потенциал - высокий риск.

2А.    Средний потенциал - минимальный риск.

2В.    Средний  потенциал - умеренный риск.

2С.    Средний  потенциал - высокий риск.

3А.    Низкий  потенциал - минимальный риск.

3В1.   Пониженный  потенциал - умеренный риск.

3С1.   Пониженный  потенциал - высокий риск.

3В2.    Незначительный потенциал - умеренный риск.

3С2.    Незначительный  потенциал - высокий риск.

3Д.      Низкий потенциал - экстремальный  риск.

В рейтинге инвестиционной привлекательности регионов России заметна очевидная тенденция: преодоление  кризиса заметно улучшило условия для инвестирования. Наиболее четко это просматривается в снижении интегрального показателя инвестиционного риска страны в целом.

Диаграмма 1.  Снижение инвестиционного риска в регионах- тяжеловесов.

Снижение интегрального  риска России в целом не могло произойти без снижения, во-первых, его составляющих, а во-вторых, падения этого показателя для регионов: ¾ субъектов федерации, включая большую часть регионов-тяжеловесов (диаграмма 1), следовали общестрановой тенденции. По данным «Эксперта», произошло снижение показателей самых значимых рисков: на 12% упал финансовый риск и на 13,5% -социальный. Это стало следствием уменьшения неплатежей между компаниями, улучшения сбалансированности региональных бюджетов, падения безработицы и размера невыплат по зарплате.

Общую оптимистическую  картину портят показатели управленческого  риска: его значение почти в 1,5 раза выше интегрального риска инвестирования и выше всех остальных видов риска. Это означает, что низкое качество работы администрации региона для инвестора в России гораздо страшнее, чем все прочие неблагоприятные  факторы.

Влияние политических рисков на экономику регионов балансируется  более стабильным показателем –  их экономическим потенциалом. В  том числе, начали давать свой эффект масштабные госпрограммы, проведенные на Дальнем Востоке и в ряде других регионов. В прошлом году вливания в ряд регионов средств по госпрограммам на их потенциале и инвестиционной привлекательности сказывалось мало.

Интегральный инвестиционный риск страны и все его составляющие снижаются, но по-прежнему самые высокие риски для инвесторов в России

связаны с госуправлением.

Диаграмма 2. Инвестиционные риски.

 

 

Таблица 2. Регионы-лидеры и регионы аутсайдеры по динамике инвестиционного риска.

 

Регион (субъект  федерации)	Изменение рангов инвестиционного риска в 2011году.
«Лучшие» регионы
Ставропольский  край	31
Алтайский край	26
Хабаровский край	24
Самарская область	21
Астраханская  область	19
«Худшие» регионы
Псковская область	-16
Волгоградская область	-16
Нижегородская область	-20
Пензенская  область	-21
Республика  Мордовия	-24

 

 

Таблица 3. Регионы-лидеры и регионы аутсайдеры по динамике инвестиционного потенциала.

 

Регион (субъект  федерации)	Изменение рангов инвестиционного потенциала в 2011году.
«Лучшие» регионы
Самарская область	5
Чеченская Республика	4
Рязанская область	3
«Худшие» регионы
Чувашская Республика	-2
Пензенская  область	-2
Ямало-Ненецкий автономный округ	-2
Челябинская область	-2
Тамбовская  область	-3
Нижегородская область	-5

 

 

 

 

Глава 2. Проблемы и меры по улучшению инвестиционного  климата России.

 

Как и в любой  другой стране, экономическая система  России несовершенна. Имея хорошие  показатели по одним макроэкономическим параметрам, она может уступать в других. В ходе сложившейся конкуренции инвестиционных климатов стран, процесс формирования инвестиционного климата заключается в исправлении несовершенств, делая страну более привлекательной для инвесторов.

Инвестиционный климат в России продолжает отпугивать многих отечественных и зарубежных специалистов от крупных инвестиций в российскую экономику. По мнению многих аналитиков, несмотря на укрепление политической и экономической ситуации, инвестиционный климат в России за последние несколько лет ничуть не улучшился.  

Высокий уровень коррупции  и «оригинальность» работы многих государственных  и муниципальных органов приводит к постепенному сокращению инвестиций в российскую экономику.  Кроме того, одной из особенностей ведения экономической политики в нашей стране является применение заградительных пошлин или введения ограничений на поставку или закупку тех или иных товаров на западных рынках. 

Также многие специалисты  отмечают замедление темпов восстановления экономики после финансового  кризиса, что также крайне негативно влияет на инвестиционный климат. 

Кроме того, количество законопроектов, которые регулируют экономическую  деятельность на территории Российской Федерации постоянно растет, а  срок действия многих постановлений  составляет несколько лет, что значительно повышает инвестиционные риски как для отечественных, так и для зарубежных инвесторов.

Некоторое время назад  инвестиционная ситуация в нашей  стране была крайне выгодна для спекулянтов, которые могли зарабатывать «быстрые деньги» в некоторых секторах экономики, в настоящее время прибыль многих компаний стала заметно меньше, что приводит к постепенно оттоку капитала из страны.

Экономические проблемы, которые возникли в странах Европейского союза и США, также приводят к ухудшению инвестиционного климата в России, что связано с привязкой деятельности многих отраслей экономики нашей страны к иностранным валютам.

Одной из причин неблагоприятного инвестиционного климата является неопределенность, связанная с выборами, смена политической власти может привести как к ужесточению требований к инвесторам, так и к облегчению налогового режима или создания благоприятных условий для инвестирования в определенные сектора российской экономики.

В целях решения задач  по созданию благоприятного инвестиционного климата в Российской Федерации необходимо снять инфраструктурные ограничения и создать благоприятный инвестиционный климат, включая развитие финансовой, банковской инфраструктуры, устранить административные барьеры, коррупцию в органах государственной власти и органах местного самоуправления.

Инвесторы продолжают выводить деньги из страны. По данным ЦБ, чистый отток капитала за 2011год    превысил 70 млрд.долл. За 10 месяцев составил около 64 млрд.долл., в том числе в октябре  из страны ушло 13 млрд., а в сентябре – 14 млрд.долл. По мнению главы Центробанка Сергея Игнатьева, это напрямую связано с тяжелым инвестклиматом.   Ускорение оттока можно объяснить тем, что мировые финансовые проблемы привели к тому, что происходит отток не только из России, но из многих других стран. Единственное решение проблемы – улучшение инвестиционного климата, чтобы капиталу, инвесторам было бы лучше, чем за границей.

Препятствия, неблагоприятно действующие на инвестиционный климат:

• Политические и общеэкономические (политическая нестабильность);
• Несовершенство законодательства, налоговой и банковской системы;
• Коррупция;
• Инфляция;
• Недостаточное информационное обеспечение.

Взаимосвязь  этих проблем  усиливает их негативное влияние  на инвестиционную ситуацию.

Для стабилизации экономики и активации инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер.

Основные факторв формирования благоприятного инвестиционного климата  на современном этапе реформирования российской экономики:

• Снижение административных барьеров инвестиционной деятельности;
• Формирование работоспособности финансовой системы;
• Снижение процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики, на основе сбалансированности бюджета и дальнейшего снижения инфляции;
• Проведение налоговой реформ, предполагающей расширение инвестиционных возможностей субъектов рынка на основе упорядочения, упрощения и структурной перестройки существующей налоговой системы;
• Повышение инвестиционной привлекательности предприятий на основе решения проблемы «эффективного собственника»;
• Формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков на основе укрепления судебной системы и повышения качества гарантий защиты прав инвесторов с целью стимулирования трансформации в реальные инвестиции сбережений населения, прямых инвестиций внутренних и внешних стратегических инвесторов;
• Снижение неравномерности инвестиционной привлекательности российских регионов, имеющих глубокие различия как в уровне экономического развития, так и в уровне рисков долгосрочного инвестирования в основной капитал;
• Повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов.

10 мер по улучшению  инвестиционного климата в России.