Современное состояние инвестиционного климата в РФ и пути его улучшения

АКАДЕМИЯ  ТРУДА И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ

УРАЛЬСКИЙ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

 

 

ФАКУЛЬТЕТ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

КАФЕДРА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

 

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

 

по  дисциплине: Инвестиции.

Тема: «Современное состояние инвестиционного климата в РФ и пути его улучшения ».

 

 

 

 

 

                                                                              Выполнила:

                                                                              студент группы ФЗ-403.

 

                                                                              Руководитель:

 

 

 

 

 

 

 

 

Челябинск

2012г.

Содержание.

Введение--------------------------------------------------------------------------------------3

Глава 1.Инвестиционный климат.

1. Понятие инвестиционного климата и его составляющие ------------------5
2. Инвестиционный рейтинг регионов России----------------------------------10

Глава 2. Проблемы  и   меры по  улучшению инвестиционного  климата России----------------------------------------------------------------------------------------16

Заключение---------------------------------------------------------------------------------23

Список используемой литературы-----------------------------------------------------24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Важнейшим показателем,  определяющим привлекательность или, наоборот, непривлекательность страны с позиции инвесторов, является ее инвестиционный климат. По своему содержанию инвестиционный климат представляет собой  комплекс факторов политического, правового, экономического, организационного, социального и иного характера, которые влияют на принятие решения относительно целесообразности вложения средств в экономику той или иной страны.

Инвестиционный  климат в стране нуждается в серьезном реформировании. Эта необходимость прежде всего определяется тем обстоятельством, что для обеспечения устойчивого экономического роста требуется комфортная среда для бизнеса, не сдерживающая инвестиционную активность.

Инвестиции  - это необходимые  условия возобновления и поддержания устойчивого экономического роста, а значит и улучшения уровня жизни людей. Эффективность привлечения инвестиций в экономику страны напрямую зависит от ее инвестиционного климата или инвестиционной привлекательности ее регионов.

Контрольная работа посвящена актуальной для экономики  темы:  «Современное состояние инвестиционного климата в России», так как «поднять» экономику любой страны без вложений в нее средств, почти невозможно.

Инвестиции  создают  новые предприятия и дополнительные рабочие места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг. Это приносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом.

 

 Целью контрольной  работы является изучение инвестиционного  климата России .

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить составляющие инвестиционного климата;
• рассмотреть инвестиционный рейтинг регионов России;
• ознакомиться с проблемами инвестиционного климата России и проанализировать возможные пути улучшения инвестиционного климата.

Контрольная работа состоит из введения основной части, состоящей из 2глав, заключения и списка используемой литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1 . Инвестиционный климат.

1.1.Понятие инвестиционного климата и его составляющие.

 

Понятие инвестиционного  климата по-разному трактуется в  научной и учебной литературе. Так, например, в учебнике « международное  движение капитала» инвестиционный климат рассматривается как «совокупность правовых, экономических, политических и социальных факторов, определяющих привлекательность государства для зарубежных инвестиций». При таком подходе понятие «инвестиционный климат» сводится к инвестиционной привлекательности, что вряд ли справедливо, так как в этом случае игнорируются инвестиционные риски, которые во многом и предопределяют инвестиционный климат.

Более корректно  понятие «инвестиционный климат»  дают авторы финансово-кредитного энциклопедического словаря. Инвестиционный климат рассматривается как « совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала». При таком подходе характеристика инвестиционного климата состоит из двух составляющих: оценка тех факторов, которые притягивают инвестиции, и оценка рисков инвестирования.

Баланс инвестиционной привлекательности и инвестиционного риска и определяют инвестиционный климат в стране. Основой инвестиционной привлекательности является эффективность вложений. Инвестиции в первую очередь направляются в те регионы, где они обеспечивают наибольшую отдачу для инвесторов. Поэтому оценку положительной составляющей инвестиционного климата целесообразно осуществлять на основе оценки потенциальной эффективности инвестиций.

Оценку отрицательной  составляющей инвестиционного климата  следует проводить по оценке инвестиционных рисков.

К факторам, благоприятствующим притоку инвестиций в страну, относят:

• Высокий потенциал внутреннего рынка;
• Высокую норму прибыли;
• Низкий уровень конкуренции;
• Стабильную налоговую систему; 
• Низкую стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых);
• Эффективную поддержку государства.

К факторам, препятствующим развитию инвестиционных процессов  и, тем самым ухудшающим  инвестиционный климат в стране относятся:

• Политическая нестабильность в стране;
• Социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур, этнические и религиозные распри и т.д.);
• Высокий уровень инфляции;
• Высокие ставки рефинансирования;
• Высокий уровень внешнего и внутреннего долга;
• Дефицит бюджета;
• Пассивное сальдо платежного баланса;
• Неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу;
• Высокие трансакционные  издержки.

Законодательная и исполнительная власти России в  последнее десятилетие занимают  активную позицию по укреплению и  повышению инвестиционного климата в стране посредством заключения межправительственных  соглашений о поощрении и взаимной защите капитальных вложений, исключения двойного налогообложения,  составление концессионных договоров, соглашений о разделе продукции, образовании зон особого экономического статуса и т.п.

Наряду  с оценкой инвестиционного климата страны не менее важное

значение имеет  и оценка инвестиционной привлекательности  ее отдельных регионов.

 В России  наибольшую известность в оценке  инвестиционного климата регионов получили рейтинги инвестиционного потенциала и инвестиционного риска, публикуемые журналом «Эксперт». По его методике инвестиционный потенциал региона складывается из восьми частных потенциалов:

1. Ресурсно-сырьевого (средневзвешенная  обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);
2. Трудового   (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);
3. Производственного (совокупный результат хозяйственной деятельности в регионе);
4. Инновационного (уровень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе);
5. Институционального  (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);
6. Инфраструктурного (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);
7. Финансового (объем налоговой базы и прибыльность  предприятий  региона);
8. Потребительского  (совокупная способность населения   региона).

Регрессионный анализ рангов частных потенциалов, публикуемых журналом «Эксперт»  начиная с 1996г., показал, что инвестиционный потенциал на 80-85% определяется комплексом факторов, формирующих потребительский потенциал, и порядка 10% приходится на инновационный и ресурсно-сырьевой потенциалы. Остальные потенциалы имеют очень тесную линейную зависимость с вышеприведенными потенциалами. Другими словами, потребительский, инновационный и ресурсно-сырьевой потенциалы достаточно полно характеризуют различия в инвестиционном потенциале регионов России, которые публикуются журналом «Эксперт».

Инвестиционный  риск определяется «Экспертом» путем взвешенного суммирования следующих составляющих его рисков:

1. Экономического (тенденции в экономическом развитии региона);
2. Финансового  (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий);
3. Политического (распределение политических симпатий населения по результатам парламентских выборов, авторитетность местной власти);
4. Социального  (уровень социальной напряженности);
5. Экологического (уровень загрязнения окружающей среды);
6. Криминального (уровень преступности с учетом степени тяжести преступлений);
7. Законодательного  (юридические условия инвестирования.

 

Таблица 1. Инвестиционные потенциалы и риски.

 

Инвестиционный  потенциал.   учитывает основные макроэкономические характеристики и  состоит из следующих потенциалов:	Инвестиционный  риск.   Показывает  вероятность потери инвестиций и дохода от них. Существуют следующие виды риска:
Ресурсно-сырьевого Трудового Производственного Инновационного Институционального Финансового Инфраструктурного Потребительского	Экономический Финансовый Политический Социальный Экологический Криминальный Законодательный

 

Метод, который  использует «Эксперт» для оценки инвестиционной привлекательности  называется синтетический. То есть инвестиционная привлекательность рассматривается в нем как совокупность двух характеристик (инвестиционного потенциала и инвестиционного риска), каждая из которых формируется по некоторым правилам из целого набора частных составляющих, определяемых независимо друг от друга.

Достоинством  данного метода является то, что  в ней показатели инвестиционной привлекательности рассматриваются не сами по себе, а как результат воздействия нескольких параметров, которые в принципе можно измерить.

Так же у этого  метода есть и недостатки.  Из восьми  потенциалов, включенных в модель, пять не оказывают существенного влияния  на итоговое значение инвестиционного потенциала. Далее, из-за большой роли субъективного фактора трудно соблюсти однородность подхода в процессе оценки потенциалов рисков в разные периоды времени  (в разные годы).

Существует  и другой подход к оценке инвестиционного  климата – методологический.  При определении инвестиционной привлекательности исходят из предпосылки, что при прочих равных условиях коэффициент пропорциональности между капиталовложениями в объекты каждой конкретной отрасли и их основными фондами един для всех объектов отрасли. Это означает, что если вышеуказанный коэффициент в каком-либо регионе превышает среднероссийский показатель, то в данном регионе инвестиционная активность выше, чем в среднем по стране, следовательно, инвестиционный климат более благоприятен, чем в среднем по стране. Данный подход вполне корректен, и его можно использовать для оценки инвестиционного климата отдельных регионов страны.

 

 

 

 

1.2.Инвестиционный рейтинг России.

 

Социально-экономические  процессы в России протекают настолько  бурно, что оценить инвестиционную привлекательность отдельного региона по какому-либо одному показателю затруднительно. Картина в плоскости риск-потенциал более информативна. С одной стороны она позволяет оценить масштабы бизнеса, к которым готов регион; с другой стороны – насколько рискованно этот бизнес разворачивать.