Сбережения населения – источник финансового обеспечения инвестиционной деятельности.

    Как видно из диаграммы, в октябре 2009 года  продолжилась тенденция к  улучшению благосостояния населения, о чем свидетельствует ускорение  роста реальных располагаемых доходов  населения. На  протяжении трех летних месяцев темпы снижения реальных располагаемых доходов увеличивались от месяца к месяцу, а динамика реальной заработной платы большую часть года демонстрировала устойчивые отрицательные показатели прироста.

    Динамика  реальных располагаемых доходов  не столь последовательна, что связано с особенностями расчета данного показателя. В начале года реальные располагаемые доходы росли  ускоренными темпами (с 1,0% в декабре до 4,9% в феврале). Столь масштабный рост доходов населения на фоне продолжающегося кризиса выглядел, по меньшей мере, нелогичным: реальная заработная плата последовательно снижалась, а рост реальной назначенной пенсии был минимальным: 0,1% в феврале (сезонность устранена). Одной из возможных причин, объясняющих столь резкий рост реальных доходов, является продажа валюты, купленной в конце прошлого года до начала периода масштабной девальвации рублю.

    По  данным ФОМ, сбережения имеют 30% россиян, по сравнению с январём текущего года этот показатель вырос на 65%. По данным ФОМ, рублю доверяют 89% имеющих  сбережения граждан, по 11% респондентов доверяют доллару и евро.

    По-прежнему у 3/4 населения России (70%) нет запасов  сбережений, что является особенностью финансового поведения россиян  на протяжении последних 18 лет.

Рисунок … Наличие сбережений у жителей РФ, данные ФОМ

    Накопления  чаще прочих делают пожилые россияне (старше 55 лет), люди с доходами выше среднего уровня, а также москвичи и жители городов - милионников. 

    Опрос в январе 2009 года показал, что почти  половина россиян (44,7%) не имеют свободных  денежных средств. Об отсутствии сбережений говорят 50,5% жителей сельской местности и только 37% проживающих в городах с населением от 500 тысяч до миллиона человек, 52,7% граждан моложе 25 лет и только 36,6% тех, кому 35-44 года. Об отсутствии свободных средств также говорят 51,4% граждан с низким уровнем дохода и 32,2% тех, у кого доход выше среднего.

         Основной причиной отсутствия  сбережений люди называют недостаточный  уровень доходов. Большинству  населения их хватает только  на покрытие текущего потребления.  При этом рост доходов не  приводит автоматически к росту сбережений. Для высокодоходных респондентов, имеющих возможность откладывать средства, значимы такие мотивы отказа, как отсутствие надежных способов хранения сбережений (27%), невыгодность сбережений (21%) и то, что денежных доходов хватает только на текущие расходы (46%).

    По данным Росстата потребительские ожидания населения свидетельствует:

1. в III квартале 2008 года лишь 10% респондентов называли основной целью сбережений "лечение", в III квартале 2009 года их стало втрое больше;
2. в 2008 году 16,2% опрошенных копили на покупку недвижимости, теперь в силу кредитных ограничений — 25%;
3. доля респондентов, откладывающих на образование для себя и детей, увеличилась с 10,1% в III квартале 2008 года до 14,2% в III квартале 2009 года;
4. доля  тех, кто сберегает с целью "помочь родным и близким", сократилась с 7,2% до 2%.

     Около 52% российских вкладчиков  сегодня  не знают, что предпринять  для сохранения своих сбережений, а еще 23% ничего не делают  для этого. Всего 5% российских  банковских вкладчиков снимают  деньги с банковских счетов, 6% опрошенных считают, что хранят средства в надежном банке, и по 3% вкладчиков инвестируют средства в недвижимость и страхуют свои вклады.

    Таким образом, можно сделать вывод, что  в России на пути трансформации сбережений в инвестиции существует множество препятствий, а именно:

1. во – первых, барьером в привлечении денежных средств населения во вклады кредитных организаций является низкий уровень доходов населения и большая их дифференциация;
2. во -  вторых - на сегодняшний день в России складывается ситуация, когда население традиционно всем альтернативным формам сбережений предпочитает хранение денег на руках.

    Это наиболее ликвидная форма хранения средств, причем отсутствует риск потери всех или части сбережений в результате банкротства банка  или других чрезвычайных обстоятельств, которые могут повлечь замораживание или уничтожение вложенных сбережений. Однако явные недостатки хранения денег «на руках» также очевидны: эти средства не только не приносят дохода их владельцам, но и в условиях инфляции они постепенно обесцениваются и теряют покупательную способность;

3. в - третьих - недоверие отечественной банковской системе и правительству населения, неоднократно лишавшегося всех или части сбережений, вследствие принятия властями неожиданных, плохо продуманных шагов в области денежно-кредитной политики, что  является еще одной проблемой на пути к трансформации сбережений населения в инвестиции;
4. в четвертых - на сберегательный процесс существенное влияние оказывает инфляция, которая не только снижает возможности к сбережению, но и  заставляет искать такие инструменты сбережения средств, которые в наименьшей форме подвержены ей;
5. основным источником средств, направляемых во вклады в банках и на покупку ценных бумаг, являются сбережения среднеобеспеченных групп населения, а основная часть сбережений, принадлежащая наиболее обеспеченным слоям населения, переводится в иностранную валюту.

      Выявлены  особенности формирующегося механизма  трансформации сбережений населения  в инвестиции в России:

    • наличие значительного объема неорганизованных сбережений;

    • неразвитость социально значимых способов трансформации сбережений населения  в инвестиции;

    • недостаточная привлекательность  отечественного фондового рынка  для российских компаний, эмитирующих  ценные бумаги для финансирования инвестиций;

    • слабость банковской системы как  основного института, аккумулирующего  сбережения населения, неспособного наращивать объемы кредитов для финансирования инвестиционных проектов;

    • отсутствие широкого спектра понятных и доступных населению финансовых инструментов.

    Что касается кредитных организаций, то,  для превращения сбережений населения  в устойчивые инвестиционные ресурсы  необходимо повысить эффективность  управления привлеченными денежными  средствами, проводить взвешенную депозитную политику, найти способ заинтересовать население и банки в инвестировании сбережений в экономику России.

    Коммерческим банкам нужно активнее использовать существующую склонность населения к сбережениям, реализовывать потенциальные возможности формирования и трансформации депозитов населения в инвестиции через дальнейшее развитие форм привлечения сбережений в депозиты банка, расширение дополнительных услуг, связанных с депозитными и кредитными операциями. Задачи эффективного использования денежных средств населения в инвестиционном процессе решаются в основном на уровне конкретного банка.

    Развитие рынка сбережений, как социально-экономического механизма мобилизации денежных накоплений населения и трансформации их в инвестиции для реального сектора экономики, является приоритетной задачей российской экономики.

    Это требует более активной и эффективной  деятельности государства, в первую очередь, по созданию условий для  активизации процессов аккумулирования  денежных средств населения и  кредитования отечественного производства.

      В основу процесса вовлечения сбережений населения в инвестиционный оборот могут быть положены следующие принципы:

• обоснование приоритетных задач развития финансовых и инвестиционных институтов, способствующих повышению эффективности привлечения сбережений населения;
• расширение набора финансовых инструментов привлечения сбережений населения и выработка механизмов их защиты;
• учет особенностей регионального и местного характера при выборе целей и инструментов привлечения инвестиционных ресурсов населения;
• предоставление налоговых льгот финансовым учреждениям, кредитующим реальный сектор экономики;
• разработка программы повышения уровня реальных доходов населения.

    На  макроуровне должна быть разработана  целенаправленная стратегия долгосрочного развития, в рамках которой осуществляется процесс формирования рынка сбережений в России. В основу расширения возможностей использования средств населения, как источника инвестирования, должен быть положен рост благосостояния народа и увеличение его резервных финансовых ресурсов.

    Усиление  государственного влияния на процесс  формирования рынка сбережений и  их трансформации в реальные инвестиции должны быть направлены на решение  следующих задач:

1. формирование правовой базы инвестиционного процесса и инструментов, стимулирующих вовлечение сбережений населения в экономический оборот;
2. обеспечение гарантий населению свободного выбора любого из существующих вариантов размещения сбережений по критерию их выгодности, надежности и целесообразности с точки зрения интересов и приоритетов владельцев сбережений;
3. обеспечение условий для реализации интересов собственников сбережений (в соответствии с установленными целями и приоритетами) на основе развития конкуренции;
4. осуществление государственного контроля за деятельностью финансовых и инвестиционных институтов, работающих со средствами населения, по обеспечению надежной гарантии защиты прав и интересов собственников вложенных средств;
5. разработка и внедрение комплекса правовых и организационных механизмов привлечения сберегаемых средств населения на муниципальном и региональном уровнях.

    Таким образом, можно выявить следующие  предложения по усилению роли государства  в формировании эффективного механизма  трансформации сбережений населения  в инвестиции в России:

1. развитие законодательной базы, гарантирующей полноценную сохранность и возврат вкладов населения с целью укрепления доверия населения к банковской системе и обеспечения стабильности депозитных вкладов. Постепенное увеличение гарантированного законом размера 100% возврата средств вкладчикам;
2. внесение изменений и дополнений в Гражданский кодекс Российской Федерации, предусматривающих предоставление сторонам банковского договора права самостоятельно устанавливать условия возврата денежных средств по так называемым безотзывным договорам. Устранение противоречий в банковском и гражданском законодательстве в вопросах регулирования договора банковского вклада (депозита);
3. разработка и принятие законов, способствующих функциональному и институциональному развитию банковской системы, в частности  формированию сектора небанковских депозитно-кредитных организаций;
4. совершенствование налогового механизма для стимулирования развития индивидуальных и корпоративных накопительных страховых и пенсионных программ;
5. механизм государственного регулирования инвестиционной деятельности кредитно-финансовых учреждений, работающих со средствами населения, должен быть более жестким, чем используемый к другим финансовым институтам, так как их банкротство приводит к острейшим социальным последствиям и подрыву доверия ко всей кредитно-финансовой системы страны;
6. государственные меры, направленные на поддержание жизненного уровня населения, должны сопровождаться мерами, поддерживающими банки и другие финансово-кредитные учреждения, работающие со сбережениями населения. Такая поддержка со стороны государства могла бы быть осуществлена в виде предоставления ряда налоговых льгот и государственных гарантий финансовым учреждениям, работающим с индивидуальными вкладчиками;
7. развитие фондового рынка путем снижения издержек выхода на него эмитентов и инвесторов;
8. повышения качества регулирования фондового рынка с целью снижения манипуляций, более полного раскрытия информации эмитентами, повышения финансовой ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
9. формирование информационной среды, способствующей повышению финансовой культуры населения.

    Данные  меры будут способствовать направлению  сбережений населения в накопления и, соответственно, на инвестирование в экономику, и выполнению рынком банковских услуг функций механизма превращения сбережений в инвестиции.

    Максимальное  вовлечение сбережений населения в  инвестиционный процесс требует  формирования единой государственной  политики и долгосрочной стратегии, обеспечивающих тесное экономическое взаимодействие основных хозяйствующих субъектов экономики - населения, предприятий и государства, и является ключевым фактором развития экономики России.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Заключение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Список  использованных источников