Содержание 

 
 
 

 

      Введение 

     Создание  финансово-промышленных групп - один из самых наиболее перспективных способов преодоления инвестиционного кризиса в стране. ФПГ как структура, объединяющая в единое целое финансовый и промышленный капитал, создается в целях обеспечения эффективного (за счет более рационального распоряжения финансовыми ресурсами) и ускоренного развития науки и промышленного производства. Это достигается путем диверсификации в направлении освоения новых видов промышленной продукции и услуг, гарантирующих наивысшую и устойчивую прибыль. [14]

     ФПГ выступает как средство комплексной и экономически эффективной загрузки мощностей предприятий, не получивших достаточных заказов для государственных нужд, и адресной финансовой поддержки.

     В современной России актуальность приобретает  проблема создания в экономике конкурентоспособных организационных структур. Финансово-промышленные группы призваны стать ключевым звеном в институциональной основе реформируемой экономики, повысить ее конкурентоспособность как на мировых, так и на внутренних рынках, стать проводниками структурной перестройки хозяйства. Процесс создания ФПГ требует значительного содействия со стороны государства. Это ставит следующие задачи перед органами государственной власти: снять все искусственные препятствия на пути к объединению капиталов, разработать меры по оперативной поддержке данного процесса, обеспечить его равномерное распространение в различных сферах деятельности. [3]

     В широком смысле слова, инновационная  деятельность - это момент жизнедеятельности  обществ, включающий в себя социально-политические, экономические, общественные и другие факторы общественного развития.

     В узком (экономическом) смысле слова  инновационная деятельность направлена на обеспечение нового уровня взаимодействия факторов производства, благодаря использованию  новых научно-технических знаний.

     Содержанием инновационной деятельности в экономической  сфере является создание и распространение  новшеств в материальном производстве. Она представляет собой звено  между научной и производственной сферой, в результате взаимосвязи, которых реализуются технико-экономические потребности общества. [4]

     Цель данной работы - выявить роль финансово-промышленных групп в российском инвестиционном процессе.

     Задачи работы:

1. Раскрыть понятие и принципы функционирования финансово

промышленных  групп.

2. Рассмотреть финансовые аспекты деятельности финансово

промышленных  групп.

3. Изучить роль финансово-промышленных групп в России.
4. Проанализировать типы финансово-промышленных групп.

Объектом исследования являются Финансово-промышленные группы в

России, предметом - инвестиционный процесс финансово-промышленных групп.

 

ГЛАВА 1.  ФИНАНСОВО - ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ: ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА 

   1.1 Понятие финансово-промышленной группы 
 

     Экономику подавляющего большинства высокоразвитых стран составляют аналоги ФПГ – транснациональные корпорации. Формирование крупных финансово-промышленных комплексов связано с необходимостью проведения широкомасштабных научных исследований и разработок, более полного использования технологического потенциала, расширения производственной кооперации, а также со стремлением противостоять резким колебаниям деловой конъюнктуры.

     Финансово-промышленные группы представляют собой универсальные  многоотраслевые комплексы, включающие в себя промышленные предприятия, банки, торговые фирмы, страховые, пенсионные, инвестиционные и другие компании. Они обеспечивают гарантированный доступ к финансово-кредитным и материально-техническим ресурсам, а также наиболее надежное и прибыльное размещение капитала. [5]

     Сегодня в мире накоплен большой опыт создания развития финансово-промышленных групп, отработано много подходов к их формированию в виде самых разнообразных организационных форм, позволяющих получить дополнительные конкурентные преимущества от соединения промышленного и финансового капиталов. В их рамках происходит объединение промышленных предприятий с финансовыми учреждениями на основе установления между ними отношений экономической и финансовой взаимозависимости, разделения труда  и его координации в целях осуществления совместной хозяйственной деятельности   

     В ФПГ объединяются юридические лица различных организационно-правовых форм и форм собственности. Подавляющее  большинство участников представляют собой приватизированные и частные  предприятия, объединенные по типу вертикальной или горизонтальной интеграции, разнообразные по отраслевой и региональной принадлежности. В основном, направления деятельности зарегистрированных групп соответствуют приоритетам, установленным Программой содействия формированию ФПГ (см. табл. 1). [5]

    Таблица 1

Отраслевая  принадлежность ФПГ в России

 

    В целом совокупность ФПГ отличается достаточно широкой диверсификацией и охватывает более 100 направлений деятельности в самых разнообразных отраслях.  

1.2 Основные принципы функционирования ФПГ 

     В общем случае ФПГ могут быть трех видов: вертикально интегрированные, горизонтально интегрированные и конгломератного типа. Так же подразделяются одно-банковые структуры и много банковые структуры.

     Так же можно выделить и следующую  тенденцию. Ныне ФПГ в России формируются в двух направлениях: товарном и отраслевом. Под первым понимается объединение с целью производства преимущественно одного определенного товара, под вторым - формирование по типу диверсифицированной отрасли (пол-отрасли). [12] Первое объединение обладает неоспоримым минусом - его успех зависит от спроса на данный товар или однородную группу товаров. Вторая организация более устойчива  в долгосрочной перспективе, однако возникают дополнительные трудности с оптимизацией аллокации ресурсов.

     С точки зрения структурной организации ФПГ цели и способ ее формирования определяют то, каким образом должны быть объединены активы участников и (как следствие) каким должен быть консолидированный баланс участников группы.

     С исторической точки зрения инициатором создания ФПГ не всегда выступали банки. Часто причиной их создания является местное законодательство, запрещающее небанковским структурам заниматься некоторыми банковскими операциями.

     Банки альянса в ФПГ должны выполнять  следующие функции: [16]

     - расчетно-кассовое обслуживание промышленных предприятий-участников группы: депозитарное обслуживание; гарантирование эмиссии ценных бумаг, выпускаемых ФПГ, и дилерские функции по их реализации; финансовый консалтинг: обеспечение реализации внешнеэкономических контрактов;  проектное финансирование: трастовые операции:

     - лизинговые операции в интересах участников группы:

     - размещение и управление свободными средствами на наиболее рентабельных сегментах финансового рынка;

     - поиск инвестиций под целевые программы ФПГ и их обслуживание; кредитование отдельных программ: финансовая проработка целевых программ: разработка финансовых схем, направленных на минимизацию издержек.

     Объединение кредитных учреждений с промышленными предприятиями должно осуществляться на следующих принципах:

     - добровольность и платность вхождения и возможность выхода при возмещении упущенной группой выгоды;

     - открытость для приема новых членов, если их включение создает синергетический эффект;

     - добровольность делегирования части управленческих функций центральной компании или холдингу;

     - сохранение автономности каждого из членов объединения;

     - обязательность проведения единой стратегической политики;

     - наличие расчетных счетов предприятий только в банках, входящих в ФПГ:

     - приоритетная ориентация банков альянса на обслуживание предприятий ФПГ и достижение целей ФПГ.

     Использование ФПГ как формы сотрудничества финансовых и промышленных учреждений позволяет:

     - восстановить разорванные ранее технологические связи в промышленности;

     - создать финансовый механизм для развития производства;

     - увеличить размеры (валюту баланса) банков альянса за счет привлечения в них дополнительной клиентуры;

     - увеличить устойчивость как промышленных предприятий, так и банковской коалиции;

     - повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции;

     - проводить инновационную деятельность, новейшие научные разработки, внедрение которых повысит качество выходного продукта;

     - аккумулировать получаемые финансовые средства только в банках ФПГ, предотвратив их распыление по другим кредитным учреждениям, что позволит организовать их работу исключительно в интересах целевых программ:

     -получать иностранные инвестиции под гарантию правительства, что предусмотрено законом о ФПГ;

     - всем членам ФПГ, включая банки, получать дополнительную прибыль от реализации продукции:

     - использовать механизм внутренних цен и тем самым избегать многократного налогообложения;

     - иметь консолидированный баланс, который при таком объединении может достигнуть значительных размеров, что во много раз облегчит как получение иностранных инвестиций, так и крупных кредитов;