Понятие инвестиционных проектов

     

     Рис. 3 – Фазы жизненного цикла проекта 

     Суммарная продолжительность этих фаз составляет жизненный цикл (срок жизни) инвестиционного проекта (project lifetime), что можно представить в виде схемы (рис. 4).

     Универсального  подхода к разделению фаз инвестиционного цикла на этапы нет. Решая эту проблему, участники проекта должны обращать внимание на особенности и условия выполнения данного проекта. Рассмотрим примерное содержание фаз инвестиционного цикла. 

Рис. 4 – Жизненный цикл проекта 

     Первая  фаза инвестиционного проекта называется концепцией. На этой стадии выдвигается основная идея проекта, определяются основные идеи, проводится анализ: конкурентной среды,   анализ внешнего и внутреннего окружения (рис. 5).

     

     Рис. 5 – Окружение проекта

     Реакция на важнейшие проблемы занимает высший приоритет в деятельности руководителей  проекта. Выявление наиболее важных проблем в современной экономике  становится необходимым, так как  окружающая среда становится всё  более сложной. Важнейшие проблемы вытекают из следующих моментов:

• наиболее важные факторы развития окружающей среды;
• наиболее важных сильных и слабых сторон;
• предпринимательского предвидения.

     Примером  наиболее распространённой проблемы в  российских условиях является качество продукции. Если конкуренты уже заняты повышением качества, то ваш бизнес попал в затруднительное положение.

     Второй  фазой является разработка – в  этой фазе проект разрабатывается, изучаются  его возможности, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и  другими участниками проекта, выбираются поставщики сырья и оборудования. Если инвестиционный проект предусматривает  привлечение кредита, то в данной фазе заключается соглашение на его  получение; осуществляется юридическое  оформление инвестиционного проекта: подготовка документов, оформление контрактов и регистрация предприятия.

     После разработки проблем переходят к  действиям и принятию решений. Процесс  принятия решений основан на трёх моментах:

• формулирование целей;
• составление плана действий;
• составление финансового плана.

     Третья  фаза – реализация инвестиционного  проекта  - происходит инвестирование или осуществление проекта. В  данной фазе предпринимаются конкретные действия: поставляется оборудование,  осуществляется его монтаж и пусконаладочные работы; проводится обучение персонала; ведутся рекламные мероприятия.

     На  этой фазе формируются постоянные активы предприятия.

     Четвёртая фаза – завершение – она начинается с момента ввода в действие основного оборудования (в случае промышленных инвестиций) или приобретения недвижимости либо других активов. В  этой фазе осуществляется пуск в действие предприятия, начинается производство продукции или оказание услуг, возвращается банковский кредит  в случае его  использования. Эта фаза характеризуется  соответствующими поступлениями и  текущими издержками.

     Общим критерием продолжительности жизни  проекта или периода использования  инвестиций является существенность (значимость), с точки зрения инвестора, денежных потоков, получаемых в результате этих инвестиций.

     В общем случае ни у кого не может  быть полной уверенности в благополучной  реализации проекта. Это связано с тем, что всегда существует возможность убытков или даже возможность провала проекта. Для снижения вероятности убытков рисками проектов необходимо управлять. При этом, зная виды рисков и степень их влияния на доходность, управление рисками сводится к снижению или полному исключению их влияния. Обычно анализ риска проводится всеми участниками проекта.

     Важнейшее место в управлении проектами  занимает планирование. Планы составляются на всех этапах инвестиционного проекта. Инвестиционное планирование предусматривает  обработку информации с целью  разработки проекта. При этом заранее устанавливает показатели для достижения целей. Планирование позволяет стремиться к выполнению заранее сформулированных целей и показателей. Поэтому оно является основой деятельности любой организации.

     Важное  место в реализации проекта занимает разработка проектно – сметной документации, а также документации на поставки, складирование и хранение.

     Большое значение для инвесторов имеет качество инвестиционного проекта. Это довольно широкое понятие. В него входит, например, качество продукции и соответствие этого качества стандартам, например международным стандартам управления качеством ISO – 9000.

     Международная организация по стандартизации ИСО (International standard organization – ISO) создана решением комитета по координации стандартов ООН в 1946 году. ИСО является неправительственной организацией и пользуется консультативным статусом ООН. Его основная цель – содействие стандартизации в мировом масштабе.

     Другим  важным примером качества инвестиционного  проекта является обеспечение качественного  управления проектом. И, наконец, качество инвестиционного проекта определяется его финансовыми характеристиками, которые, в свою очередь, существенным образом зависят от потоков платежей проекта. 
 
 
 
 
 
 

     3 КЛАССИФИКАЦИЯ И СОСТАВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ  ПРОЕКТОВ

     Инвестиционные  проекты классифицируются по различным  признакам (таблица 1): по масштабам, срокам реализации, качеству исполнения, ограниченности ресурсов, участниками и т. п. Рассмотрим основные типы инвестиционных проектов подробнее.

Таблица 1 – Классификация  инвестиционных проектов

    

     Малые проекты невелики по масштабу, просты и ограничены объёмами. В американской практике величина капиталовложений таких  проектов до 10 – 15 млн. долларов, трудозатраты до 40 – 50 тысяч чел./час.

     Мегапроекты – это целевые программы, содержащие множество взаимосвязанных проектов, объединённых общей целью, выделенными  ресурсами и отпущенными на их выполнение временем. Мегапроекты характеризуются  высокой стоимостью (порядка 1 млрд. долларов и более), трудоёмкостью (15 – 20 млн. чел./час.), длительностью реализации (5 – 7 и более лет).

     Сложные проекты подразумевают наличие  технических, организационных или 
ресурсных задач, решение которых предполагает нетривиальные подходы и повышенные затраты на их решение.

     Бездефектные  проекты в качестве доминирующего  фактора используют повышенное качество. Обычно, стоимость таких проектов весьма высока и измеряется сотнями  миллионов и даже миллиардами  долларов (например, проекты атомных  электростанций).

     Мулътипроекты включают изменение существующих или  создание новых организаций и  фирм. Мультипроектом считается выполнение множества заказов (проектов) и услуг  в рамках производственной программы  фирмы, ограниченной ее производственными, финансовыми, временными возможностями  и требованиями заказчиков. В качестве альтернативных мультипроектам выступают  монопроекты, имеющие четко очерченные ресурсные, временные и другие рамки, реализуемые единой проектной командой и представляющие собой отдельные  инвестиционные, социальные и другие проекты.

     Основные  виды инвестиционных проектов:

     1. Социальные проекты ориентированы:

     — на обеспечение безопасных условий жизнедеятельности;

     — на поддержку социально незащищенных слоев населения;

     — на поддержание общественной безопасности;

     — на развитие социальной сферы;

     — на охрану окружающей среды и др.

     2. Научно-технические (инновационные) проекты направлены:

     — на развитие научных исследований и разработок;

     — на создание новой техники и технологии;

     — на разработку новой продукции, потребительских товаров и услуг и т.п.

     3. Производственно-технологические проекты связаны:

     — с поддержанием и обновлением производства;

     — с использованием новых технологий;

     — с развитием производственного потенциала и др.

     4. Проекты повышения качества и эффективности работы ставят своей целью:

     — снижение издержек производства и обращения;

     — повышение производительности труда;

     — экономию ресурсов;

     — улучшение качества продукции и т.п.

     5. Торговые проекты представляют собой систему мер, направленных:

     — на сохранение позиций на рынке;

     — на создание или завоевание новых секторов рынка (проникновение на рынок);

     — на обеспечение эффективной, прибыльной продажи товаров.

     6. Организационные проекты связаны:

     — с совершенствованием организации и управления объектами производственной и социальной сферы;

     — с использованием прогрессивных форм и методов организации производства и обращения;

     — с применением современных средств организационной и управленческой техники и др.

     7. Информационные проекты направлены на использование современных методов и средств хранения, передачи, обработки информации.

     В рамках каждого из перечисленных  видов инвестиционных проектов могут  существовать многочисленные разновидности  данного вида; возможны и специфические  проекты, не вписывающиеся в эти  виды. Одновременно в каждом реальном инвестиционном проекте сочетаются разные виды, так что вид проекта  отражает только его главную цель, целевую ориентацию, т.е. в каждом реальном инвестиционном проекте содержатся отдельные мероприятия, которые  могут быть отнесены к другим видам  проектов. Это свойство вытекает из комплексного характера инвестиционных проектов, представляющих совокупность разнохарактерных действий, подчиненных  единой целевой задаче.

     Рекомендуется в состав инвестиционного проекта включать следующие разделы:

     -  Краткая характеристика проекта (резюме). Характеризуются основные аспекты проекта, по которым инвестор должен сделать заключение о том, отвечает ли проект его требованиям по уровню доходности и риска, объему инвестиционных ресурсов, срокам реализации и другим параметрам.