Отечественный рынок инвестиций

Рынок ценных бумаг – это часть рынка финансов, на которой осуществляется эмиссия, иными словами: выпуск, а также купля-продажа ценных бумаг.

Его обычно считают естественным индикатором рыночной экономики и ее главным финансовым рычагом. По характеру обращения ценных бумаг рынок можно рассматривать как первичный, где осуществляется первичное размещение выпущенных ценных бумаг среди инвесторов на финансовом рынке, так и как вторичный, на котором производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг. Бесспорно, большинство сделок на рынке ценных бумаг приходится на вторичный рынок.

Товарно-сырьевой рынок – это рынок, где идет торговля товарами и сырьем. Это рынок отдельных товаров (или их групп), схожих по производственным или потребительским признакам.

Объемы торгов товарных рынков на сегодняшний день выросли в несколько сот раз за счет того, что подавляющее большинство сделок носит фиктивный характер. Лишь 1 – 2% от них завершаются поставкой физического товара, а остальные – выплатой разницы в ценах.

Цены на товарных биржах намного более волатильны (изменчивость, тенденция рыночной цены или дохода изменяться во времени), чем на фондовом рынке. Важно отметить, что особенно великий риск связан с направлением движения цены.

Колебания котировок обычно осуществляются посредством спекулятивных действий, поэтому ситуацию на этих рынках довольно сложно предугадать.

В силу вышесказанного не следует начинать с товарных бирж, поскольку данное занятие вряд ли будет удачным без определенного опыта и знаний.

Валютный рынок – это рынок, на котором осуществляются операции по купле-продаже иностранной валюты и, кроме того, возможно размещать временно свободные валютные средства, а также осуществлять операции по инвестированию валютного капитала.

Как и на иных рынках, на валютном осуществляется удовлетворение интересов продавцов и покупателей, но при этом валютный рынок является крупнейшим в мире.

Это обусловлено тем, что всем покупателям и продавцам любых товаров в мире неизбежно приходится осуществлять обмен национальной валюты на ту, по которой производятся международные взаиморасчеты за оказание услуг или поставку товара.

Основные участники рынка валют представлены банками, экспортерами, импортерами, транснациональными компаниями, финансовыми учреждениями, инвесторами и правительственными агентствами.

Чтобы охарактеризовать масштабы валютного рынка, достаточно уточнить, что годовой объем мировой торговли наиболее важными физическими товарами равен обороту валютного рынка на протяжении всего нескольких дней! Иначе говоря, рынок валют куда больше всех других рынков вместе взятых.

Международный валютный рынок еще носит название Форекс (FOREX). Форекс  – сокращение от английского FOReign EXchange, что переводится как «международный валютный обмен». Данный термин «форекс» обычно используют для обозначения взаимного обмена свободно конвертируемых валют, а не всей совокупности обмена валют.

Срочный рынок, или рынок производных финансовых инструментов, – это рынок, на котором осуществляется заключение срочных контрактов на фьючерсы, форварды, опционы, свопы.

Срочный рынок — совокупность всех видов сделок, по которым реализация производится по истечении определенного срока.

Итак, очевидно, что на срочном рынке заключаются срочные сделки. Срочные не оттого, что надо куда-то спешить при заключении сделки, а оттого, что заключаются они на определенный срок. Срочной сделкой считается договор между сторонами о будущей поставке предмета контракта на условиях, которые оговариваются в момент заключения такой сделки.

Срочными операциями принято считать те, по которым расчеты произойдут за период времени, превышающий два дня от текущей даты

Рынок недвижимости – это определенный набор механизмов, посредством которых передаются права на собственность и связанные с ней интересы, устанавливаются цены и распределяется пространство между различными конкурирующими вариантами землепользования.

Отечественный рынок недвижимости представляет собой совокупность региональных и локальных рынков, заметно отличающихся друг от друга асинхронным развитием, уровнем цен и рисков, эффективностью инвестиций в недвижимость, состоянием законодательства, политической и социальной стабильностью и т.д.

Рынок недвижимости, как любая саморегулирующаяся система, характеризуется спросом, предложением, ценой, инфраструктурой.

Все перечисленные рынки крайне стремительно развиваются и, несомненно, представляют интерес для инвесторов в современном мире.

 

3 Отечественный рынок инвестиций

 

3.1 Структура отечественного рынка инвестиций

 

Инвестиционная деятельность в современных рыночных условиях хозяйствования выступает одним из видов предпринимательской деятельности и осуществляется на некоем экономическом пространстве, называемом инвестиционным рынком.

Инвестиционный рынок – это особая сфера движения инвестиционных ресурсов, удовлетворяющая целевые потребности участников инвестиционного процесса в достижении положительного результата.

Инвестиционный рынок выступает как отдельная, обособленная, упорядоченная структура, посредством которой происходит взаимодействие всех субъектов инвестиционной деятельности. На инвестиционном рынке осуществляется процесс обмена инвестиционным товаром между заинтересованными сторонами.

Главными показателями, способными охарактеризовать состояние инвестиционного рынка, являются показатели спроса, предложения, цены и конкуренции.

В качестве составляющих инвестиционного рынка следует выделить:

• рынок реального инвестирования;
• рынок финансового инвестирования;
• рынок инноваций.

Более подробно структура инвестиционного рынка представлена в таблице 1.

 

 

 

 

 

Таблица 1 − Структура инвестиционного рынка

 

Рынок реального инвестирования
Рынок недвижимости		Рынок прямых капитальных вложений			Рынок прочих объектов реального инвестирования
Здания		Новое строительство			Художественные ценности
Сооружения		Реконструкция			Драгоценные металлы
Земельные участки		Техническое перевооружение			Прочие материальные ценности
Жилые помещения
Рынок финансового инвестирования
Валютный рынок	Рынок ссудных капиталов
	Денежный рынок		Фондовый рынок			Ипотечный рынок
Валютные ценности	Депозиты		Долевые ценные бумаги			Кредитные операции по обслуживанию рынка недвижимости
Операции «спот»	Кредиты		Долговые ценные бумаги
Операции «форвард»	Прочие кредитные операции
Рынок инновационного инвестирования
Рынок интеллектуальных вложений				Рынок научно-технических достижений
Лицензии				Научно-исследовательские проекты
Патенты				Новые технологии
Достижения «ноу-хау»				Образовательные проекты

 

 

Рынок реального инвестирования является функционально обособленной частью рынка инвестиций, посредством которой могут быть удовлетворены целевые потребности в материальных и нематериальных ресурсах. Рынок реального инвестирования содержит в себе рынок недвижимости, рынок прямых капиталовложений и рынок прочих объектов реального инвестирования.

Под рынком недвижимости понимают совокупность сделок с недвижимостью и операций по развитию управления и финансирования недвижимости в рыночных условиях хозяйствования.

Особые черты рынка недвижимости представлены:

• спецификой характера оборота товаров;
• высоким уровнем издержек;
• относительно низкой ликвидностью;
• ограничением возможности саморегулирования через ценовой механизм.

 

 

Рисунок 1 – Инвестиции в недвижимость

 

Получается, что недвижимость − инвестиционный товар особого рода, с более фундаментальной, долговечной и удовлетворяющей сложные потребительские запросы структурой.

Рынок реального инвестирования − сфера перемещения финансовых ресурсов, которые связаны с авансированием продвижения стоимости в долгосрочной перспективе, а также в основные фонды.

 

 

Рисунок 2 – Распределение инвестиционных ресурсов между отраслями

 

Отличительный признак рынка прямых финансовых вложений представлен совокупностью затрат, необходимых для воспроизводства основных фондов, включая затраты на их восстановление и обслуживание. Объектом рынка прямых капитальных вложений служит новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение.

К рынку остальных объектов реального инвестирования принято относить операции с художественными ценностями, драгоценными металлами, а также прочими материальными ценностями.

Рынок финансовых инвестиций – это особая сфера движения денежных ресурсов, удовлетворяющая целевую потребность экономической системы общества в финансах.4

Субъекты этого рынка как составной части рынка инвестиций представлены инвесторами, распорядителями и пользователями.

В роли инвесторов может выступить как государство, так и юридические и физические лица, располагающие свободными финансами, отвлекаемыми от непосредственного использования, нацеленного на достижение определенного положительного эффекта.

 

 

 

Рисунок 3 – Инвестиционный рынок РФ

 

Распорядители в данном случае − специализированные финансовые структуры: банки, страховые компании, финансовые посредники, осуществляющие объединение финансов и распределение их среди пользователей за определенную плату.

Пользователями являются: государство, физические и юридические лица, приобретающие продукты финансового рынка и оплачивающие право за их использование.

Таким образом, рынок финансового инвестирования является организованной, неформальной системой торговли финансовыми инструментами. Составными и неотъемлемыми частями рынка финансового инвестирования выступают валютный рынок и рынок ссудных капиталов.

Под валютным рынком понимается сфера совершения купли-продажи иностранной валюты на основе существующего спроса и предложения. Для валютного рынка характерны следующие виды операций:

• «спот» − предполагают немедленную поставку валюты;
• «форвард» − характеризуются поставкой валюты через определенный промежуток времени по согласованному курсу.

 

 

Рисунок 4 – Российские инвестиции

 

Рынок ссудных капиталов состоит из денежного, фондового и ипотечного рынков. Базовые принципы функционирования рынка ссудных капиталов следующие: возвратность, срочность и платность. И тут основные источники данного вида инвестиционного рынка − это свободные финансовые ресурсы, аккумулированные на депозитных счетах кредитных учреждений, и денежные капиталы, временно высвободившиеся в процессе оборота средств.

Денежный рынок в роли составной части рынка ссудных капиталов представлен совокупностью краткосрочных кредитных операций, обслуживающих перемещение оборотных финансов.

Фондовый рынок выступает как совокупность кредитных операций по обслуживанию рынка ценных бумаг, являющегося механизмом заключения сделок между поставщиками и потребителями денежных средств. Именно они сыграют ключевую роль в купле-продаже финансовых инструментов.

Рынок ценных бумаг, в это время, подразделен на первичный и вторичный. Первичный рынок ценных бумаг является механизмом, обеспечивающим выход в оборот новых выпусков ценных бумаг. В качестве вторичного рынка выступает механизм купли-продажи ранее размещенных ценных бумаг.

Ипотечный рынок представляет собой совокупность кредитных операций по обслуживанию рынка недвижимости.

Важно заметить, что все вышеперечисленные составляющие инвестиционного рынка имеют взаимосвязь и зависимость. Роль каждой составляющей бесспорно немалая, а исследование рыночной конъюнктуры крайне важно для потенциальных инвесторов, так как принятие неадекватных инвестиционных решений может привести к снижению доходов, а в некоторых случаях даже к потери капитала.  

На переходном этапе становления рыночной экономики нашей стране процессы привлечения инвестиционных ресурсов развивались явно недостаточно.5

В первую очередь, причины неудовлетворительного формирования инвестиционного климата на современном этапе – это: недостаточная законодательная база, отсутствие государственных гарантий, предоставляемых зарубежным инвесторам, несовершенство налоговых и таможенных норм, применяемых к зарубежным инвесторам, а также группы иных правовых документов.