Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта

 
 

    2.2 Расчет денежных потоков проекта.

     Выручка от реализации:

Выручка без  НДС = Объем реализации *Цена за шт. = 14250,00 * 2,60 =

= 37050,00 тыс.руб.

НДС к выручке = Выручка без НДС * Ставка НДС = 37050,00 * 0,18 =

= 6669,00 тыс.руб. 

     Прямые  материальные затраты:

1.Материалы.

Затраты без  НДС = Расходы на материалы * Цена за комплект без НДС = 14250,00*0,08 = 1140,00 тыс.руб.

НДС к затратам = Затраты без НДС * НДС = 1140,00 * 0,18=205,20 тыс.руб.

2. Топливо, электроэнергия  и комплектующие рассчитываются  таким же образом, как и материалы.

Итого прямые материальные затраты = Сумма затрат без НДС = 1140,00 +

+ 1425,00 + 190,00 + 2850,00 = 5605 тыс.руб.

Итого НДС к  затратам = Прямые материальные затраты * НДС = 5605 *

* 0,18 = 1008,90 тыс.руб.

Итого затраты с НДС = Прямые материальные затраты + НДС к затратам =  5605 + 1008,90 =6613,90 тыс.руб. 

     Численность и заработная плата:

1.Основной производственный  персонал.

Зарплата основного  производственного персонала = Месячный оклад * Численность *3 = 5,50 * 634 *3 = 10461 тыс.руб.

Отчисления на социальные нужды = Зарплата основного  производственного персонала *  Ставка ЕСН = 10461 * 0,26 = 2719,86 тыс.руб.

2.Аналогичным  образом рассчитывается заработная  плата вспомогательного, административно-управленческого,  сбытового, прочего персонала.

Итого численность = Сумма численности персонала  по подразделениям =

= 634,00 + 12,00 + 10,00 + 10,00 + 6,00 = 672,00 чел.

Итого заработная плата = Сумма заработной платы по подразделениям =

= 10461,00 + 162,00 + 300,00 + 180,00 + 54,00  = 11157,00 тыс.руб.

Итого отчисления на социальные нужды =  Сумма отчислений на социальные нужды = 2719,86 + 42,12 + 78,00 + 46,80 + 14,04 = 2900,82 тыс.руб. 

      Себестоимость и полные производственные затраты:

1.Наименование  прочих затрат = 5% от Прямых затрат = 19989,45  * 0,05 =

= 999,47 тыс.руб.

Прямые затраты = (Прямые материальные затраты  +  Зарплата основного производственного  персонала + Отчисления на социальные нужды + Заработная плата вспомогательного персонала + Отчисления на социальные нужды) / 0,95 = (5605,00 + 10461,00 + 2719,86 + 162,00 + 42,12)/0,95 = 19989,45 тыс.руб.

Итого общехозяйственные  расходы = Зарплата вспомогательного персонала+

+ Отчисления  на социальные нужды + Наименование  прочих затрат =

= 162,00 + 42,12 +999,47 = 1203,59 тыс.руб.

2. Итого административные  расходы = Заработная плата АУП  + Отчисления на социальные нужды  + Заработная плата прочего персонала  + Отчисления на социальные нужды  + Наименование прочих затрат = 300,00 + 78,00 +

+ 54,00 + 14,04 + 999,47 = 1445,51 тыс.руб.

3.Операционные  затраты = Прямые затраты  +  Итого административные расходы  + Итого сбытовые расходы = 19989,45 +1445,51 + 2079,30 = 

= 23514,26 тыс.руб.

4.Себестоимость  =  Операционные затраты + Амортизационные  отчисления= =  23514,26 + 1014,41 = 24528,67 тыс.руб.

5.Итого НДС  к себестоимости = НДС  к  затратам + НДС к прочим общехозяйственным  расходам + НДС  к прочим административным  расходам  +  НДС к прочим  сбытовым расходам = 1008,90 + 179,90 + 179,90 + 333,45 =

= 1702,15 тыс.руб.

      Постоянные активы.

1.График оплаты = Затраты на приобретение  (без  НДС) / Затраты на приобретение  итого (без НДС) * 100 = [762,00 + 6096,00 + 3429,00 + 1238,25 /762,00 + 6096,00 + 3429,00 + 1238,25] * 100 = 100 %.

1.Приобретение  лицензий, патентов:

Амортизационные отчисления = Затраты на приобретение (с НДС) * 20% /4кв = 762,00 * 0,2/4 = 38,1  тыс.руб.

2. Приобретение  и монтаж оборудования, строительно-монтажные  работы, прочие затраты считаются  таким же образом.

3. Постоянные  инвестиционные затраты = сумма  затрат на приобретение по всем статьям по квартально = 762,00 + 6096,00 + 3429,00 + 1238,25 = 11525,25 тыс.руб.

4. Амортизационные  отчисления = сумма амортизационных  отчислений по всем статьям  по квартально = 38,1 + 381,00 + 571,50 + 23,81 = 1014,41 тыс.руб. 

      Нормируемые текущие активы:

1.Материалы = (Затраты  на материалы без  НДС/число дней в периоде) * (Страховой  запас, дни + ( Оборот, дни /2)) = (1140,00/90)*(15 + (30/2) =

= 380,00 тыс.руб.

Топливо, Электроэнергия, Комплектующие рассчитываются аналогично.

Итого стоимость запасов = Материалы + Топливо + Электроэнергия + Комплектующие = 380,00 + 475,00 + 0 + 950,00 = 1805,00 тыс.руб.

2.Незавершенная  продукция.

Стоимость незавершенного производства  =( Прямые затраты / Количество дней в периоде)* время цикла =(19989,45/90) * 10 = 2221,05 тыс.руб. 

3.Запасы готовой  продукции

Стоимость готовой  продукции = Выручка без НДС*(Периодичность  отгрузки/(2*продолжительность шага)) = 37050,00 * ( 10/ 2* 90) =

=2058,33 тыс.руб.

4.Кредиты покупателям.

Сумма счетов к  получению = Выручка с НДС * Доля кредитов в выручке* *(Средний срок кредитов/Продолжительность шага) = 43719,00  * 90 * 60/90= = 26231,40 тыс.руб.

5.Авансы поставщикам

Сумма уплаченных авансов = Затраты с НДС * Доля авансов  в прямых материальных затратах * Средний  срок авансовых платежей / /Продолжительность шага = 6613,90 * 0,2 * 15/90 = 220,46 тыс.руб.

6.Резерв денежных  средств.

Сумма = (Операционные затраты – Прямые материальные затраты) * Покрытые потребности / Продолжительность  шага = (23514,26 – 5605,00) *

* 5/90 = 994,96 тыс.руб.

Нормируемые оборотные  активы = Итого стоимость запасов + Стоимость незавершенного производства + Стоимость готовой продукции + Сумма  счетов к получению + Сумма уплаченных авансов + Сумма по резервам денежных средств +  Сумма НДС уплаченный = 1805,00 + 2221,05 + 2058,33+

+  26231,40 + 220,46 + 994,96 + 324,90 = 33856,10 тыс.руб. 

     Нормируемые краткосрочные пассивы.

1.Кредиты поставщиков  = Прямые материальные затраты  * (Отсрочка платежа/ Продолжительность  шага) = 5605,00 (10/90) = 622,78 тыс.руб.

2.Авансы покупателей.

Сумма полученных авансов = Выручка без НДС * Доля авансов  в выручке * * Средний срок аванса / Продолжительность шага

3.Расчеты с  персоналом.

Сумма = Заработная плата * Средний срок выплаты заработной платы / 2 *

* Продолжительность шага =11157,00* 15/2 * 90 = 929,75 тыс.руб.

4.Расчеты с  бюджетом.

Сумма = по НДС + по налогу на прибыль + по прочим налогам  и платежам = = 773,66 + 312,75 + 602,55 = 1688,96 тыс.руб.

Сумма по НДС = (НДС  к выручке + НДС  к себестоимости + НДС  к запасам)  * 30/ 2*90= (6669,00 + 1702,15 + 324,90) * 30/ 2 * 90 =

=  773,66 тыс.руб.

Сумма по налогу на прибыль = Налог на прибыль * ( 30/ 2*90) = 1876,47 *

* (30/ 2* 90) = 312,75 тыс.руб.

Сумма по прочим налогам и платежам = (Налог на имущество/2) +

+ (Отчисления на социальные нужды * (30/2*90) =  238,16/2  + 2900,82  * 

* 30/2*90 =  602,55 тыс.руб.

Нормируемые краткосрочные  пассивы =  Сумма счетов к оплате + Сумма полученных авансов + Сумма  расчетов с персоналом + Сумма расчетов с бюджетом = 622,78 + 0,00 + 929,75 + 1688,96 = 3241,49 тыс.руб. 

      Полные  инвестиционные затраты.

1.Чистый оборотный  капитал.

Потребность в  чистом оборотном капитале = Нормируемые  оборотные активы  -  Нормируемые  краткосрочные пассивы = 33856,10 – 3241,49 =