Экономические основы лизинга

     Для оздоровления экономической ситуации в России как капиталопривлекающей страны в различных формах, включая лизинг, связана вторая группа решений. Как ни парадоксально звучит, новые решения могут предполагать более или менее радикальное изменение сложившейся финансовой системы, выход из кризиса за счет сокращения не только доходов банков, но и накопленных средств (включая собственность) тех, кто активно инвестировал в финансовые спекуляции на протяжении последних десятилетий. Средства госбюджета в рамках такого сценария могли бы направляться не непосредственно коммерческим банкам, а целенаправленно на поддержку производства (реального сектора), не опосредуясь частными финансовыми институтами.

     В качестве организационной основы целевых бюджетных финансовых вливаний в реальный сектор экономики России через лизинговые схемы можно было бы предложить, - в качестве одного из вариантов, - создание специального антикризисного амортизационного фонда для обеспечения рефинансирования капитальных вложении в критические для российской экономики отрасли через использование многоступенчатых лизинговых сделок.

     Подчеркивая важность в условиях финансового кризиса государственной поддержки ключевым отраслям (такая помощь важна уже хотя бы потому, что страны-конкуренты это делают в отношении своих национальных предприятий), следует сказать, что параллельно необходима активность самих российских участников рынка. Российские предприятия могут и должны извлекать ощутимые преимущества, основываясь на колоссальных финансовых и технологических возможностях крупных зарубежных ТНК и потенциальной привлекательности растущего российского рынка. При правильном структурировании сделок лизинга и адекватном учете мотивации зарубежного партнера, выгод, недостатков и рисковых факторов сделок можно получить внушительные результаты.

Разумеется, несовершенство институциональной  структуры российской экономики, громоздкость законодательства и гражданско-правовог

     Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества с последующей передачей его в лизинг.

     Лизинговая сделка - это совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

     К обязательным договорам относят договор купли-продажи имущества. К сопутствующим договорам - договоры о привлечении денежных средств, договоры залога, поручительства, страхования предмета лизинга и др.

     Предметом лизинга может быть движимое и недвижимое имущество. В качестве предмета лизинга могут выступать предприятия и иные имущественные комплексы. Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, остается собственностью лизингодателя. Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не определены иные условия.

     Взаимоотношения между лизингодателем и лизингополучателем регулируются договором, заключаемым в письменной форме. Он должен содержать следующие существенные положения:

• предмет договора (детальное описание предмета лизинга);
• обязанности сторон по договору;
• срок лизинга;
• передача имущества и его балансовый учет;
• право собственности и право использования имущества;
• страхование предмета лизинга;
• лизинговые платежи;
• бесспорное списание денежных средств;
• ответственность сторон;
• прекращение договора;
• завершение сделки;
• юридические адреса и банковские реквизиты.

     В договоре лизинга необходимо предусмотреть факты, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств, приводящим к прекращению действия договора и возврату предмета лизинга собственнику. Договор лизинга может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга с сохранением или изменением условий договора.

     Лизинг классифицируют на внутренний и международный. При осуществлении внутреннего лизинга все его участники относятся к резидентам РФ. При международном лизинге его участники не являются резидентами РФ.

     Сублизинг - особый вид экономических отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом третьему лицу, что оформляют договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет у лизингодателя по договору лизинга, а передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей не допускается. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным условием служит письменное согласие лизингодателя.

2.2. Расчет суммы лизинговых  платежей 

     Услуги, предоставляемые лизинговыми компаниями лизингополучателям, платные, поэтому они обязаны своевременно выплачивать лизингодателям предусмотренные договором лизинга арендные платежи. Расчет общей суммы лизинговых платежей (Л П) осуществляют по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,

     где АО-амортизационные отчисления, причитающиеся лизингодателю в расчетном периоде;

            ПК-плата за использование кредитных ресурсов арендодателя на приобретение предмета лизинга;

            KB-комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставленное имущество по договору лизинга;

            ДУ-плата лизингодателю за дополнительные услуги по договору лизинга;

            НДС-налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингодателем по оказываемым услугам.

     Амортизационные отчисления производит сторона договора, на балансе которой находится предмет лизинга. Стороны договора лизинга вправе по взаимному соглашению применять ускоренную амортизацию предмета лизинга. В данном случае для амортизируемых основных средств, которые являются предметом лизинга, к основной норме амортизации налогоплательщик вправе применять специальный коэффициент, но не свыше трех (раз). Данное положение не распространяют на амортизируемое имущество, относящееся к первой-третьей амортизационным группам, в случае, если амортизацию начисляют нелинейным способом.

       Размер, способ, форму и периодичность выплат определяют в договоре по соглашению сторон. Лизинговые платежи относят на издержки производства налогоплательщика (лизингодателя) в составе прочих расходов.

     В случае если имущество, полученное по договору лизинга, учитывают у лизингополучателя, арендные платежи признают расходами за вычетом сумм начисленной амортизации.

     Лизинговые платежи по соглашению сторон можно осуществлять:

• в денежной форме;
• в натуральной (компенсационной) форме;
• в смешанной (комбинированной) форме.

     Если стороны в соответствии с договором производят расчеты по лизинговым платежам продукцией (в натуральной форме), выпускаемой с помощью предмета лизинга, то цену на такую продукцию устанавливают по соглашению между сторонами. Размер лизинговых платежей можно изменять по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором лизинга, но не чаще чем один раз в три месяца. Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента использования предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором, но не чаще чем один раз в три месяца.

     При заключении договора лизинга стороны вправе выбрать наиболее приемлемый в конкретных условиях вариант платежей, который будет устраивать всех участников лизинговой сделки.

     Лизингодатель вправе осуществлять контроль за соблюдением лизингополучателем условий договора лизинга и других сопутствующих договоров. Лизингополучатель обязан обеспечить лизингодателю беспрепятственный доступ к финансовым документам и предмету лизинга.    Цель и порядок такого инспектирования устанавливают в договоре лизинга и других сопутствующих договорах.  
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3.  Преимущества и недостатки лизинга 
     Лизинг обладает существенными преимуществами перед другими формами инвестирования в основной капитал предприятий:

• частично устраняет риск потерь, связанных с моральным износом оборудования;
• снижает налогооблагаемую прибыль лизингополучателя, так как затраты по лизингу относят на издержки производства (себестоимость продукции);
• избавляет предприятие от непроизводительных затрат на содержание оборудования, временно простаивающего вследствие сезонности и цикличности производства;
• предотвращает иные формальности, неминуемые при получении кредита в банке, что очень важно для малых и средних предприятий, не обладающих достаточной кредитоспособностью;
• дает возможность составить гибкий график лизинговых платежей в соответствии с операционным циклом и потоком денежной наличности у лизингополучателя. Это означает, что лизинговая компания при расчете лизинговых платежей должна учитывать финансовое состояние партнера.

Основными проблемами развития российского лизингового  рынка остаются:

• низкая доступность долгосрочного финансирования для лизингодателя;
• потребность в дополнительном обеспечении договора финансовой аренды в зависимости от ликвидности предмета лизинга и наличия вторичных рынков для него; неразвитость вторичных рынков;
• неразвитость сферы страхования финансовых рисков лизингодателя, высокие тарифы и, следовательно, увеличение суммы лизинговых платежей;
• искажающая рынок некоммерческая основа деятельности компаний, созданных госструктурами для поддержки сельхозпроизводителей, а также приводимые в печати возможности использования лизинговых схем для искажения финансовой отчетности, способствующие взгляду на лизинг как на инструмент уменьшения налогов.

     Для массового коммерчески успешного применения сложных лизинговых схем необходимо соблюдение ряда предварительных условий. Во-первых, необходимо понимание российскими участниками сделок нюансов различных видов и разновидностей лизинга; во-вторых, в принципиальных вопросах российское законодательство должно быть приведено в соответствие с международной практикой. Причем в области не только лизинга, но и в смежных областях, таких как налогообложение прибыли и амортизация, гарантии гражданско-правового регулирования, стандарты бухучета и др. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

В настоящее  время лизинг в Российской Федерации  занял свое определенное инвестиционное место как реальная эффективная и гибкая организационно-финансовая схема запуска проектов, направленных на развитие и обновление основного   капитала экономики.

     Являясь альтернативным финансовым инструментом, традиционно играющим важную роль в содействии развитию малого и среднего бизнеса, а также поддержке крупных компаний в обновлении их основных средств, лизинг находится на имеющем критическое значение для страны перекрестке экономической политики государства и частного предпринимательства. 
     Лизинг является важным источником среднесрочного финансирования предприятий во многих странах, независимо от их размеров или уровня развития. В странах с развивающейся и переходной экономикой лизинг является решением проблемы приобретения основных средств, которое экономически эффективно для всех участников лизинговой сделки. Это имеет особое значение для обеспечения финансирования малых и средних, а также открывающихся предприятий, которым принадлежит ключевая роль в обеспечении внедрения новых технологий и конкуренции в экономике наряду с созданием новых рабочих мест. 
     Стабилизация правового поля и экономической ситуации в стране, а также проведение долгожданных реформ в налоговой системе и в ключевых секторах экономики будет способствовать росту лизингового рынка. Рациональное и эффективное налогообложение лизинговой сделки, совершенствование таможенного режима, стимулирующего развитие этого вида инвестиционной деятельности, валютное регулирование импортно-экспортных операций, осуществляемых импортными компаниями, обеспечат больший приток иностранных инвестиций в основной капитал отечественных предприятий.    

     Хотя ограниченные возможности кредитования в России сдерживают потенциально более высокие темпы роста отрасли, а проблемы правовой системы не решаются за один день, можно утверждать, что лизинг будет играть важнейшую роль в обеспечении развития малого, среднего и крупного бизнеса в ближащие годы. Целесообразность распространения лизинга на территории региона определяется недостатком собственных финансовых средств у большинства начинающих предпринимателей в сфере производства товаров и услуг; необходимостью обновления материально-технической базы предприятий региона; возможностью использования новых форм сбыта готовой продукции. При ограниченных финансовых возможностях лизингополучатель может приобрести оборудование для увеличения производственных мощностей и повышения способности генерировать доходы. Для лизингополучателей лизинг предпочтительнее банковского кредита, т.к. требуется продемонстрировать не длительную кредитную историю, а способность генерировать соответствующие денежные средства, достаточные для покрытия лизинговых платежей. 
Для поставщиков оборудования лизинг является средством продажи оборудования. Поскольку многие предприятия испытывают нехватку денежных средств и не имеют доступа к банковским кредитам, лизинг является единственным способом получения оборудования конечным пользователем. 
      Таким образом, развитие инвестирования на базе лизинга в регионе необходимо в силу ряда причин, к которым следует отнести не только большую гибкость лизинга, менее жесткие требования по дополнительному обеспечению и гарантиям, но и более продолжительные сроки финансирования, меньшее количество бюрократических барьеров, налоговые преимущества и большую поддержку со стороны поставщиков. 
В силу своих особенностей, лизинг является альтернативой традиционным банковским кредитам, которая при определенных обстоятельствах обладает привлекательностью для некоторых категорий клиентов. В этом плане лизинг не конкурирует с банковским финансированием, а скорее дополняет его. Лизинг может играть важную роль в стимулировании экономического роста в регионе. Развитая лизинговая отрасль расширит возможности финансирования реального сектора экономики, будет способствовать росту ВВП, реализации основных средств в регионе, а также расширит выбор механизмов финансирования, доступных региональным предприятиям. 
Существует две основные причины для приобретения оборудования посредством механизма лизинга. Для некоторых компаний, в частности крупных, высокотехнологичных компаний, имеющих достаточный доступ к различным формам кредитования, лизинг привлекателен, т.к. он предоставляет возможность забалансового финансирования, обеспечивает лучший менеджмент риска, связанного с оборудованием, и прочих рисков, гибкое управление движением денежных средств, не ставит под угрозу существующие кредитные соглашения и сохраняет налоговые льготы. 
Для других компаний региона, перечисленные преимущества также имеют значение, но главным критерием является доступ к финансированию. Это касается подавляющего большинства малых и средних предприятий. Остальные преимущества для них явно второстепенны. 
Лизинговые компании способны поддерживать соотношение между собственными и заемными средствами на достаточно высоком уровне. Это означает, что финансирование, которое может быть доступно лизинговым компаниям для дальнейшего использования в своих операциях, может иметь больший эффект не только для предприятий-лизингополучателей, но и для экономики регионов в целом. Платежеспособный спрос на лизинговые услуги в регионах страны есть. Ежегодный рост объемов и числа лизинговых сделок в РФ наглядно подтверждает привлекательность этого финансового механизма для лизингополучателей. Однако, несмотря на значительный рост и некоторую доступность финансирования вообще, и лизинга, в частности, спрос на лизинговые услуги в регионах страны значительно превышает предложение. 
     Таким образом, имея преимущества перед иными формами инвестирования, лизинг позволяет привлекать средства инвестиционных фондов и банков, более эффективно и целенаправленно использовать государственные средства, выделенные на развитие производства и поддержку малого предпринимательства, без создания дополнительных административно-контролирующих органов. Противоречия, возникающие между стремлением инвестировать средства в поддержку малого предпринимательства и риском их сохранности и приумножения, снимаются путем создания института аккумулирования и контроля над целевым расходованием инвестиций в лице лизинговых компаний. 
Механизм функционирования лизинговых компаний тесно связан с процессом их эффективного инвестирования, а также возможностей и готовности отечественных предприятий-производителей оборудования участвовать в региональных лизинговых отношениях по поводу возможных предметов лизинга. Для любого региона страны важен не только экономический, но и социальный аспект лизинга. Оборудование, поставленное по лизингу, сразу же начинает работать, обеспечивая не только занятость населения, но и создавая мощный стимул для рабочих и руководства предприятия использовать его бережно, эффективно и с максимальной отдачей. В противном случае предприятие не сможет вернуть лизинговые платежи и лишится всех преимуществ лизинга, которые позволяют экономить денежные средства и осуществлять новые инвестиции в производство. Наличие привилегий у лизинга определяется состоянием инвестиционного климата и общей экономической ситуацией в стране и от желания правительства ее изменить. Если есть острая необходимость в привлечении инвестиций, в обновлении производства, в повышении деловой активности предприятий, в наращивании кадрового потенциала, значит нужно сделать лизинг привлекательным для бизнеса. В данном случае лизинг сам по себе выступит как инструмент государственной поддержки экономики.