Инвестиции в РБ

     Увеличился  вклад банков в реализацию программы  жилищного строительства. Всего  в течение 2007 года в стране введено  в эксплуатацию 4,7 млн. квадратных метров жилья, что на 14,2% больше, чем в 2006 году. По данным Министерства статистики, из этого количества источником финансирования 1,9 млн. квадратных метров, или 40%, стали кредиты банков. Объем введенного в эксплуатацию жилья, построенного за счет банковских кредитов, увеличился по сравнению с 2006 годом на 17%, что отражает рост роли банков в решении этой важнейшей социальной задачи.

     В 2007 году принята Государственная  комплексная программа развития регионов, малых и средних городских  поселений на 2007–2010 годы, в реализацию которой также включился банковский сектор. Она охватывает 187 населенных пунктов и предусматривает реализацию около 1000 инвестиционных проектов, создание более 100 тыс. новых рабочих мест, увеличение номинальной начисленной заработной платы в малых и средних городах более чем в 1,9 раза. Важная роль в повышении уровня жизни населения отводится созданию благоприятных условий для развития предпринимательской инициативы, расширению на этой основе сектора малого и среднего бизнеса.

     Наряду  с кредитованием предусмотренных  этой программой инвестиционных проектов банковская система видит свою роль в ее реализации в кредитной поддержке  малого бизнеса, расширении сети банковских учреждений в регионах. Поэтому в 2007 году особое внимание было уделено  повышению доступности кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса, развитию форм кредитования, доступных  и удобных для предпринимателей, одной из которых является микрокредитование. Только в рамках программы Европейского банка реконструкции и развития в 2007 году выдано 4,4 тыс. микрокредитов  на общую сумму 51,1 млн. долларов США.

     Растущий  спрос на микрокредиты способствовал  принятию решения о создании Белорусского банка малого бизнеса, который начал  работу в 2008 году. Его акционерами, наряду с Европейским банком реконструкции  и развития, стали еще семь зарубежных финансовых институтов. Наряду с микрокредитованием банк будет заниматься финансированием  проектов по энергосбережению, охране окружающей среды, созданию благоприятных  условий для развития агрогородков, агроэкотуризма. В перспективе банк намерен открыть филиалы во всех областях, обеспечив доступность  микрокредитов для жителей регионов.

     Неоднозначными  тенденциями в 2007 году характеризовалось  развитие внешней торговли. С одной  стороны, динамика реального эффективного курса способствовала ценовой конкурентоспособности  белорусского экспорта. Активно проводя  инновационную политику и эффективно используя благоприятную конъюнктуру  на традиционных рынках отечественного экспорта, белорусские предприятия-экспортеры увеличили объем экспорта на 24,6%. По итогам 2007 года, по предварительным данным платежного баланса, экспорт товаров и услуг достиг 27,7 млрд. долларов США.

     В то же время комплекс факторов, включающий удорожание импортируемых энергоносителей, рост инвестиционного спроса субъектов  хозяйствования и увеличение потребительского спроса со стороны населения, обусловил  более высокие темпы роста  импорта, который увеличился на 28% и достиг 30,4 млрд. долларов США. Таким образом, отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами составило 2,7 млрд. долларов США.

     В этих условиях важное значение приобрело  финансирование текущего счета платежного баланса путем привлечения иностранного капитала в экономику Республики Беларусь с использованием всех каналов, в первую очередь государственных  кредитов, прямых инвестиций и привлечения  заемных средств банками. О том, что эта задача была решена, свидетельствует  увеличение золотовалютных резервов страны в 2,9 раза – до 5 млрд. долларов США (рисунок 6). 

     Рисунок 6 – Золотовалютные резервы Республики Беларусь. [6, с. 31] 

     При этом объем привлечения банками  средств нерезидентов по сравнению  с 2006 годом увеличился более чем  на 1 млрд. долларов США и составил 2,6 млрд. долларов, в том числе  долгосрочных ресурсов – 495,7 млн. долларов США. Активизировалось привлечение средств в таких распространенных в международной практике формах, как синдицированные кредиты, кредитные ноты. Это позволяет получить средства, не связанные с каким-либо конкретным проектом, удешевить стоимость и увеличить объемы заимствований, удлинить их сроки. В 2009 году крупнейшие банки страны планируют провести выпуск еврооблигаций.

     Росту объемов привлечения зарубежного  капитала способствует и тот факт, что в 2007 году у иностранных инвесторов появился ориентир для оценки возможностей инвестирования в экономику Республики Беларусь – суверенный кредитный рейтинг. Присвоенное двумя авторитетными международными агентствами значение рейтинга позволяет рассчитывать на дальнейший приток зарубежных финансовых ресурсов в экономику страны.

     Особое  внимание в 2007 году было уделено привлечению  прямых иностранных инвестиций в  банковский сектор Республики Беларусь, которое в настоящее время следует рассматривать как обоснованное и позитивное явление. Иностранное участие в капитале банков расширяет их ресурсный потенциал, способствует увеличению притока ресурсов из-за рубежа, улучшению конкурентной среды, стимулирует конкуренцию на внутреннем рынке банковских услуг и содействует дальнейшему повышению их качества и доступности.

     Привлечение и эффективное использование  иностранных инвестиций является одним  из направлений взаимовыгодного  экономического сотрудничества Республики Беларусь с зарубежными странами. Иностранные инвестиции оказывают  существенное воздействие на ход  экономических преобразований в  республике. В связи с этим важно  объективно оценивать возможные  негативные и позитивные последствия  их привлечения, выработать инвестиционную политику, отвечающую интересам Республики Беларусь, ее народа, обеспечивающую преодоление  кризисных явлений и достижение перспективных целей.

     За 2008 год в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы  вложили 6,5 млрд. долларов США инвестиций, или на 20,4% больше, чем за 2007 год.

     Наибольшие  суммы иностранных инвестиций поступили  в такие отрасли экономики, как  промышленность (42,9% от всех поступивших инвестиций), общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка (29,8%), торговля и общественное питание (8,5%).

     Данные  о поступлении иностранных инвестиций по основным отраслям экономики приведены  в таблице 3.4: 

Таблица 3.4

     Основными инвесторами организаций республики были субъекты хозяйствования России (33,2% от всех поступивших инвестиций), Швейцарии (18,8%), Соединенного Королевства (10,9%), Кипра (8,5%) [7, с.19-25].

     За 2008 год наибольшие суммы иностранные  инвесторы вложили в субъекты хозяйствования г. Минска (42,7% от всех поступивших инвестиций), Минской (21%), Гомельской (15,2%) и Витебской (14,5%) областей.

     Структура иностранных инвестиций по областям Республики Беларусь за 2008 год приведена в диаграмме (рисунок 7): 

     Рисунок 7 – Структура иностранных инвестиций по областям РБ[8, с.13].

     На  долю прямых иностранных инвестиций приходилось 34,9% от всех полученных иностранных инвестиций. По сравнению с 2007 годом, поступление прямых иностранных инвестиций увеличилось в 1,7 раза. Вместе с тем основными формами привлечения прямых инвестиций были кредиты и займы, полученные от прямых инвесторов (67% от общего объема прямых инвестиций).

     Организациями республики за 2008 год получено прочих иностранных инвестиций на сумму 4,2 млрд. долларов США, или на 3,4% больше, чем за 2007 год. На их долю приходилось 65% от всех полученных иностранных инвестиций. Основной формой привлечения прочих иностранных инвестиций являются кредиты и займы.

     Одной из форм внешнего финансирования являются портфельные инвестиции. Однако за 2008 год в реальный сектор экономики  поступило 1,7 млн. долларов США портфельных  инвестиций, или на 24,1% меньше, чем за 2007 год. На их долю приходилось лишь 0,03% от общего объема поступивших иностранных инвестиций в республику[9, с.25].

     Однако, рассматривая вопрос о привлечении  иностранного капитала, необходимо учитывать  не только свои интересы, но и интересы иностранного партнера. Условия в  стране, влияющие на приток капитала, складываются из широкого комплекса факторов, объединяемых под общим понятием "инвестиционный климат". Масштабность и эффективность использования привлеченных предпринимательских капиталовложений из-за рубежа напрямую связаны с созданием в стране благоприятного инвестиционного климата, который основывается, прежде всего, на перспективе экономического развития региона, а также на гарантиях защиты и сохранности капитала, которые, в свою очередь, зависят от проработанности законодательной базы и эффективности исполнительной власти. Вкладывая свои капиталы, иностранный инвестор хочет иметь гарантию того, что условия инвестирования не изменятся в дальнейшем и что любые изменения не ухудшат коммерческих результатов его деятельности как инвестора, на достижение которых он рассчитывал, принимая решение о своих капиталовложениях в данный проект, по данному соглашению.

     К факторам, негативно влияющим на приток иностранных инвестиций в республику, относятся:

• недостаток современной инфраструктуры (в первую очередь банковской);
• нестабильность финансово- кредитной системы;
• ограниченная конвертируемость белорусского рубля;
• отсутствие единого валютного курса;
• снижение покупательной способности населения;
• отсутствие законодательного закрепленного порядка передачи земли в собственность иностранным инвесторам;
• административное вмешательство в деятельность хозяйствующих субъектов;
• субъективный подход со стороны руководителей и специалистов органов государственного управления при решении вопросов о распределении фондируемых ресурсов для хозяйствующих субъектов негосударственной формы собственности и т. д.

     Важнейшим фактором активизации привлечения  иностранных инвестиций является дальнейшее совершенствование мотивационных  механизмов, способствующих росту деловой  активности. Графиком совместных докладов Главе государства Премьер-министра Республики Беларусь и Председателя Правления Национального банка  по вопросам социально-экономического развития предусмотрены разработка и принятие ряда нормативных актов, которые позволят коренным образом  улучшить инвестиционный климат в стране. В ближайшие сроки предстоит  создать в Республике Беларусь условия  для ведения бизнеса на уровне развитых стран мира, прежде всего  за счет:

     • существенного сокращения числа  процедур и затрат времени на юридическое  оформление открытия компании, лицензирование, регистрацию собственности, оформление международной торговли и закрытие компании;

     • поэтапного снижения уровня налоговой  нагрузки и упрощения системы  налогообложения;

     • законодательной и судебной защиты интересов инвесторов и процедур приведения контрактов в исполнение;

     • обеспечения равноправия всех хозяйствующих  субъектов в части доступности, стоимости, объемов и требований к обеспечению банковских кредитов.

     В числе других направлений совершенствования  инвестиционного климата:

     • создание наиболее благоприятных условий  для иностранных инвесторов в  малых населенных пунктах, в том  числе в части снижения налогообложения, административного регулирования, обеспечения гарантии защиты от неблагоприятного изменения законодательства в течение 5 лет, права осуществлять страхование  своих имущественных интересов  иностранными страховщиками;