Инвестиции и их роль в развитии экономики

     • Право собственности на актив предоставляет арендодателю высокую степень безопасности. В странах со слабым залоговым законодательством лизинг дает то преимущество, что не требуется никакого обеспечения помимо самого арендуемого актива, а также упрощена процедура возврата собственности, поскольку право собственности на актив принадлежит арендодателю. В некоторых странах банковские займы обычно структурируются в виде договоров об аренде, поскольку проблемы, возникающие в судебной системе, означают, что затруднено возвращение обеспечения по банковским займам.

     • Целевое использование фондов. Арендодатель приобретает оборудование непосредственно у поставщика, и арендатор не имеет возможности использовать эти средства на иные цели.

     • Несложный процесс оформления документации снижает трансакционные издержки, и таким образом сохраняется высокая эффективность лизинговой схемы.

     • Менее жесткое регулирование. Поскольку лизинговые компании не являются депозитными учреждениями, существует тенденция к тому, что эта сфера деятельности регулируется менее жестко, чем банки. Такая ситуация позволяет лизинговым компаниям использовать более высокую степень левереджа, нежели другим финансовым институтам, для расширения деловой активности.

     Многие  правительства используют лизинг как средство активизации инвестиций в капитальное оборудование и содействуют развитию этой индустрии. Лизинг также развивает конкурентоспособность рынка финансовых услуг, открывает новые возможности для финансирования бизнеса, способствует распространению технологии.

     Итак, предметом лизинговых инвестиций могут  быть любые не потребляемые вещи, т. е. движимое или недвижимое имущество, в том числе имущественные  комплексы, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

     Закон устанавливает три основных вида лизинга: финансовый, предусматривающий традиционный случай финансовой аренды с возможностью перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю; возвратный как разновидность финансового лизинга, при котором продавец предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель; оперативный, при котором покупка предмета лизинга производится на свой страх и риск лизингодателем, а сам предмет по истечению срока договора подлежит возврату лизингодателю без возможности перехода права собственности на него.

     Таким образом, в соответствии с законом  допустим в правовом отношении случай, когда одно и то же лицо является кредитором будущих инвестиционных вложений, продавцом (поставщиком) имущества, составляющего предмет лизинга, и его получателем. В этом случае лизингодатель играет роль "перевалочного пункта" и оформителя финансовых операций одного и того же хозяйствующего субъекта. Такой финансовой операцией можно запросто прикрыть любую другую. Так, средства "крутятся", а оборудование потихонечку списывается (разумеется, "по взаимному соглашению сторон") по механизму ускоренной амортизации.

       Лизинг является важнейшим финансовым  инструментом для развития малых  и средних предприятий, которые  являются ключевым фактором для  экономического роста в странах с развивающимся рынком. 

     3.2.Франчайзинг.

     Франчайзинг - franchising - (также франчайзинг, франшизинг, льготное предпринимательство, коммерческая концессия):

     а) форма продолжительного делового сотрудничества, в процессе которого крупная компания предоставляет индивидуальному предпринимателю или группе предпринимателей лицензию (франшизу) на производство продукции, торговлю товарами или предоставление услуг под торговой маркой данной компании на ограниченной территории, на срок и условиях, определенных договором;

     б) процесс создания, поддержания и  развития франшизной системы посредством  владельцев независимых предприятий.

     Франшиза  - franchise - (также фрэнчайз):

     а) право на создание коммерческого  предприятия и на торговлю продукцией или предоставление услуг более крупной фирмы на определенных условиях и за определенную компенсацию;

     б) организационная форма малого бизнеса, дающая индивидуальному предпринимателю  право на продажу уже зарекомендовавших  себя товаров или услуг крупной  фирмы, т.е. предприятие, созданное на основе франчайзинга, или франшизное предприятие.

     Виды  франчайзинга:

     Товарный франчайзинг - взаимоотношения сторон франчайзинга в сфере торговли, при которых франшизодатель передает, а владелец франшизы получает эксклюзивное право, ограниченное конкретной территорией, на реализацию под торговым знаком франшизодателя выпускаемой им продукции.

     Производственный  франчайзинг - отношения в рамках договора франчайзинга, которые дают право франшизополучателю на производство, сбыт под торговым знаком франшизодателя продукции с использованием поставляемого им сырья, материалов или технологий.

     Деловой франчайзинг - взаимоотношения сторон франчайзинга в сфере обслуживания, обучения и общественного питания, при которых франшизополучатель создает и развивает бизнес по модели и при участии франшизодателя с использованием его технологий, ноу-хау, товарного знака и опыта предпринимательства.

   Корпоративный франчайзинг - современная форма организации франшизного бизнеса, при которой франшизополучатель оперирует не отдельным предприятием, а сетью франшизных предприятий с использованием наемных менеджеров.

   Конверсионный франчайзинг - способ расширения франшизной сети, при котором действующее самостоятельно предприятие переходит на работу по договору франчайзинга и присоединяется к системе франшизных предприятий, работающих под контролем одного франшизодателя.

   Районный франчайзинг - форма организации франшизного бизнеса, при которой франшизополучатель получает право на освоение определенного района,   т.е. создание франшизной системы и контроль над нею в соответствии с оговоренным количеством предприятий и графиком их открытия.

   Субфранчайзинг - форма организации франшизного бизнеса, при которой получатель генеральной (мастер) франшизы осуществляет контроль над определенным районом в качестве субфраншизодателя с правом продажи субфраншиз компании-франчайзора.

   Механизм  работы  франчайзинга следующий:

   Крупное предприятие (франчайзер), уже завоевавшее  прочное место на определенном рынке  и имеющее известную среди потребителей торговую марку, в целях расширения сбытовой сети заключает договор с мелкой самостоятельной фирмой (франчайзи, оператор) на производство и реализацию строго оговоренных видов товаров и услуг, соответствующих стандартам качества крупной фирмы. Согласно договору, франчайзер передаст франчайзи право пользования торговой маркой, оборудование, технологию, ноу-хау, а также оказывает постоянную деловую и профессиональную помощь, проводит обучение персонала, обеспечивает рекламу и проведение маркетинговых исследований (1). Отметим, что речь идет, прежде всего о так называемом деловом франчайзинге, при котором продавец франшизы предлагает предпринимателям использовать уже проверенную на практике модель организации собственного дела, т. е. полностью скопировать схему ведения бизнеса. Таким образом, экономические преимущества франчайзинга очевидны: для франчайзера — расширение сбыта продукции практически без дополнительных инвестиций, для франчайзи — минимальный риск разорения на первоначальном этапе деятельности, наконец, для потребителей — своевременное удовлетворение спроса с учетом особенностей местного рынка.

   Суть  франчайзинга можно кратко сформулировать следующим образом: в обмен на преимущества уже на деле проверенной  концепции и методики ведения  бизнеса с относительно известной и уважаемой торговой маркой Франчайзи делится с Франчайзором частью своей прибыли и частью своей независимости.

3.3. Соглашения о разделе продукции.

   Создание  совместных предприятий с иностранным  участием на территории Азербайджана стало возможным благодаря Закону «Об иностранных инвестициях». Предприятия, доля иностранных инвестиций в которых составляла 30 и более процентов, получили право на экспорт до 100% произведенной (добытой) на территории Азербайджана продукции, возврат первоначально вложенных средств другие льготы.

   Однако, несмотря на внешнюю привлекательность  Закона, успех его практического  применения был подорван изменениями, происходящими непрерывно в системе  налогово-валютного регулирования. Большинство из совместных предприятий несет постоянные убытки и не в состоянии погашать имеющиеся кредиты, а следовательно, отсутствуют средства, необходимые для дальнейшего развития. Все это только не стимулирует новые инвестиции, но и создает| реальную угрозу деятельности существующих предприятий. Кроме того, иностранным инвесторам предстояло вкладывать значительные средства в производственные мощности и инфраструктуру, в то время как большинству государственных предприятий достались соответствующие мощности, созданные еще в советские времена.

   Инвестиционную  привлекательность СРП обеспечивают:

   1. специальный налоговый режим,  при котором инвестор платит  минимум налогов, когда несет  максимальные капитальные затраты,  а государство получает максимальные  доходы в виде платы за пользование недрами, налога на прибыль и своей доли от прибыльной продукции только после того, когда инвестор окупит свои затраты по проекту;

   2. стабильность условий соглашения, закрепляемая "дедушкиной оговоркой"  на весь срок реализации проекта  (до 30-50 лет) и гарантии судебной защиты прав инвестора от административного произвола, в том числе и в третейских (международных) арбитражных судах.

   Иностранные инвесторы, в свою очередь, при рассмотрении возможности инвестиций также ориентируются  главным образом на проекты СРП, а не на совместные предприятия.

   11 лет назад, когда Азербайджан  перешел от плановой экономики  к рыночной системе экономических  отношений, в стране был большой  спад производства и всей экономики  страны. И в качестве привлечения  иностранных инвестиций Азербайджан был одной из наиболее неблагоприятных стран. Никто не хотел вкладывать деньги в страну с нестабильной политической ситуацией и упадшей экономикой, хотя нефтедобывающая отрасль была «лакомым куском» для иностранных инвестиций. Поэтому в начале 90-х производители могли рассчитывать только на внутренние инвестиции, а они были очень и очень невелики.

   Но  к середине 90-х ситуация начала складываться в пользу Азербайджана. Политическая ситуация начала стабилизироваться  и иностранные инвесторы начали вкладывать свои капиталы в экономику нашей страны.

   Еще 5-7 лет назад значение слова «лизинг» знали только специалисты. А сейчас лизинг развивается в нашей стране динамически. В нем участвует  много предприятий, и через лизинговые отношения проходит огромный поток денег, по меркам нашей страны. Лизинг позволяет мелким предприятиям быть конкурентоспособными, а крупным предприятиям развивать новые пути расширения своего бизнеса. Но, к сожалению, для повсеместного использования лизинга и замены им банковских кредитов, недостаточно существуюшей законодательной базы.

   Франчайзинг позволяет крупным предприятиям развивать свою дилерскую сеть за счет привлечения инвестиций и рабочей  силы других более мелких фирм, которые  непосредственно и занимаются производством  и управлением на филиале, а их «родителям» достаточно лишь наблюдать за качеством продукции или услуг.

   Соглашения  о разделе продукции еще не  развиты в Азербайджане. Но существуют все предпосылки для их развития в нашей стране. 
 
 
 

   ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

   Подытоживая все вышесказанное, можно отметить, что привлечение  инвестиций в азербайджанскую экономику, являющееся одним из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от азербайджанских  властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов. В целом эти усилия должны быть направлены на:

• улучшение общего инвестиционного климата Азхербайджана, стабилизацию экономической и законодательной ситуации и создание эффективного экономического законодательства;
• организацию эффективного внутриазербайджанского рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором.