Иностранные инвестиции в США

     Среди отраслей обрабатывающей промышленности главное место занимает химическая промышленность. Лидирующие позиции здесь занимают компании Нидерландов, Великобритании, Швейцарии и Германии, которые отличаются хорошей конкурентоспособностью и высоким техническим уровнем производимой продукции, особенно в базовой химии и фармацевтике.

     Около 10% капиталовложений приходится на машиностроение, в котором крупные компании Люксембурга, Германии, Японии, Великобритании и Франции заняли прочные позиции в производстве таких видов продукции, как автомобили, средства автоматизации производственных процессов, промышленные роботы.

     Организационные формы деятельности иностранного капитала

     Арсенал форм и методов, применяемых иностранными компаниями в США, весьма разнообразен. Традиционной формой является создание (как правило, под контролем материнских  компаний) зарубежных филиалов.

     Следует отметить, что стремление расширить  масштабы деятельности иностранного капитала и повысить его эффективность  привело к изменениям в методах  создания зарубежных филиалов. Если в 80-е гг. явное предпочтение отдавалось образованию новых филиалов, то во второй половине 90-х гг. – текущем десятилетии проявилась тенденция повышения роли международных слияний и поглощений американских компаний. Другими словами, активизировался процесс сверхконцентрации и так весьма крупных компаний (табл. 2).

     Как видно из табл. 2, в течение 3-х лет (1998–2000 гг.) наблюдался беспрецедентный рост трансграничных слияний и поглощений, который стал основным методом образования филиалов зарубежных компаний в США.

     Таблица 2

Расходы на создание в США  иностранных филиалов 
по формам инвестиций и типам инвесторов (млрд. долл.)

     Источники: Anderson T.W. Foreign Direct Investment in the United States. Survey of Current Business, June 2005, p. 30; Y. Loiuse Ku-Graf. Foreign Direct Investment in the United States. Survey of Current Business, June 2008, p. 33.

     В начале текущего десятилетия процесс  слияний и поглощений несколько  сократился, что было следствием замедленного развития экономики стран Европы, Японии и Канады. Однако начиная с 2004 г. объем сделок по приобретению американских компаний, проводимый иностранным капиталом, значительно увеличился. Иностранные инвесторы активно использовали преимущества низкого курса доллара для проникновения на крупнейший в мире американский рынок.

     Слабый  доллар способствовал удешевлению  стоимости американских компаний и  собственности для инвесторов из разных стран мира, что привело  к расширению объема скупок американских акций.

       Важные для иностранных компаний  мотивы проведения слияний и  поглощений таковы: получить новые  возможности для сбыта; усилить  влияние на тот или иной  сегмент рынка; повысить эффективность  деятельности за счет синергизма (эффекта объединения ресурсов, по своей силе превосходящего простую сумму результатов действия отдельных компонентов); увеличить масштабы операций; снизить издержки производства, усовершенствовать методы управления; диверсифицировать (распределить) риски; обеспечить финансовые интересы.

     Нередко иностранные компании в своей  деятельности на территории США прибегают  также к созданию стратегических альянсов с американскими фирмами. В рамках этих формирований иностранные  компании стремятся решить самые  различные задачи, встающие перед ними на американском рынке. Так, японская фирма Toshiba и американская корпорация GeneralElectric образовали технологический альянс, в рамках которого производятся газовые турбины нового поколения. Другим примером может служить альянс, образованный в начале 2009 г. между итальянской компанией Fiat и американской корпорацией Chrysler, для совместного производства и маркетинга малолитражных легковых автомобилей. Основная цель альянса – избежать последствий мирового финансового кризиса.

     Влияние иностранного капитала на экономику США

     Иностранный капитал, объём которого быстро возрастает, оказывает влияние на различные  макроэкономические показатели американского  хозяйства. Самым общим показателем  оценки значения иностранного капитала является соотношение между прямыми иностранными инвестициями и валовым внутренним продуктом (ВВП). Так, уже в 2006 г. 9,3% ВВП Соединённых Штатов было создано при участии иностранного капитала. В 2004 г. на предприятиях в США, принадлежащих иностранным компаниям, было произведено товаров и услуг на сумму свыше 500 млрд. долл.

     Инвестиции  иностранных компаний органически  вплелись в живую ткань всей экономической  жизни США, став неотъемлемой частью их воспроизводственного процесса. Активы обрабатывающей промышленности США сегодня на 12% принадлежат иностранцам. Наиболее прочные позиции иностранные компании занимают в химической промышленности, общем и транспортном машиностроении, металлургии, металлообработке. В отдельных отраслях обрабатывающей промышленности фирмы, контролируемые иностранным капиталом, производят 20–25% продукции^[8].

     Наиболее  ярким примером является укрепление позиций иностранных компаний в американской автомобильной промышленности. Так, только на филиалы японских компаний приходится примерно 9% производства легковых автомобилей в США. Другой пример – немецкий концерн Siemens, который является одним из крупнейших инвесторов в США в области электротехники и занимает в этой связи ведущие позиции в производстве рентгеновской аппаратуры и компьютерных томографов.

     Деятельность  иностранных фирм оказывает воздействие  и на работу отдельных национальных компаний, способствуя повышению производительности труда, улучшению качества выпускаемой продукции и внедрению новых методов управления. Так, в последние годы американские производители автомобилей значительно улучшили качество своей продукции и повысили эффективность производства. Не вызывает сомнения, что одной из причин этого явления стала их конкуренция с японскими компаниями, от которых американцы позаимствовали новые методы организации производства и управления. Результатом этого стало не только увеличение масштабов автомобильного рынка, но и выгоды, получаемые покупателями: расширение ассортимента продукции, снижение розничных цен. В целом, приток иностранных инвестиций в экономику США, значительно возросший в последние годы, по мнению большинства экспертов, помог многим американским компаниям увеличить объём производства, а некоторым в условиях кризиса – избежать банкротства.

     Расширяется воздействие иностранного капитала и на внешнюю торговлю. На раннем этапе деятельности иностранные  компании стремились, главным образом, укрепиться на внутреннем рынке США. Однако по мере расширения масштабов своей работы и глубокого освоения американского рынка иностранный капитал начал активно выходить на рынки третьих стран. В настоящее время примерно 19% товарного экспорта США осуществляется иностранными предприятиями. На них приходится и 26% импорта.

     Деятельность  иностранного капитала способствует также  ослаблению остроты такой важной проблемы, как безработица. На иностранных  предприятиях в США в начале 2007 г. работало более 5,3 млн. рабочих и служащих. Наибольшее количество занятых было в обрабатывающей промышленности – 2,1 млн. человек, в оптовой и розничной торговле – около 1,2 млн., в сфере информационных услуг – 223 тыс. и в финансовой области – 215 тыс. чел.

     И хотя доля работающих на иностранных предприятиях составляет 4,5% от общей численности занятых в частном секторе в США (за исключением банковской сферы), иностранный капитал оказывает влияние на занятость в отдельных отраслях обрабатывающей промышленности США. Так, например, в общем числе занятых в фармацевтической промышленности доля рабочих и служащих, работающих на иностранных предприятиях, составляет 46,6%, а в химической промышленности (за исключением фармацевтики) – 34,7%. В транспортном машиностроении этот показатель составляет 27,8%, в производстве продукции из нерудных ископаемых – 24%, в текстильной промышленности – 21%.

     Ещё большее влияние иностранные  инвестиции оказывают на занятость  на региональном уровне. Регион, который  добивается успеха в привлечении  иностранных капиталовложений, увеличивает у себя уровень занятости в такой же пропорции, как это происходит и в случае расширения инвестиций со стороны национальных компаний.

     Предприятия, принадлежащие иностранному капиталу, сконцентрированы в основном на юго-востоке  США. Однако в размещении компаний – предприятий основных зарубежных инвесторов существуют значительные отличия. Так, канадские инвестиции сконцентрированы в основном по американо-канадской границе, а также в центральной части США. При этом их отраслевая структура весьма дифференцирована, и не сконцентрирована на какой-то отдельной отрасли. Предприятия, принадлежащие английскому и французскому капиталу, тяготеют к размещению на востоке США. В тоже время японские инвестиции сконцентрированы на дальнем западе США, а также вдоль коридора от Индианы до Северной Каролины, где они вложены в производство компьютеров и автомобилей^[9].

     Наиболее  привлекательными штатами для иностранных  инвесторов, по расчетам консалтинговой компании OCO Global, являются Калифорния, Нью-Йорк и Техас. В штате Нью-Йорк зарубежные капиталовложения осуществляются в основном в сферу финансов, страхования, а также в информационный сектор. В 2004 г. в Нью-Йорке из 20 занятых один работал в филиале иностранных компаний^[10].

     Иностранный капитал влияет и на уровень заработной платы в стране, являясь источником дополнительного спроса на местную  рабочую силу. Работнику здесь выплачивается более высокая Заработная плата, которая выплачивается здесь работнику, на 30% выше, чем в национальных компаниях. Средняя заработная плата американского рабочего, занятого в местном филиале зарубежной фирмы, составляла в 2004 г. 63 тыс. долл. в год (ср. с 48 тыс. долл. в среднем по стране).

     Положительно  воздействуя на занятость населения, приток иностранного капитала одновременно позволил США удерживать ставки ссудного процента на низком уровне до 2005 г., что, в свою очередь, позитивно сказалось на росте инвестиций.

     Возрастает  влияние иностранного капитала и  на национальный научно-технический  потенциал. Компании Западной Европы и  Японии выносят часть своих научно-исследовательских  работ в США, постепенно увеличивая расходы на исследования, проводимые за рубежом (34,3 млрд. долл. в 2006 г.)^[11]. Большая часть НИОКР, осуществляемых иностранными компаниями в США, являются прикладными или представляют собой доработку продукции в целях её адаптации к национальному рынку. Тем самым они вносят свой вклад в повышение эффективности экономики страны. Не надо забывать и том, что иностранные компании закупают американские патенты и лицензии (в 2006 г. на сумму в 18,7 млрд. долл.), что улучшает состояние платёжного баланса США и позволяет американским ТНК получать крупные роялти и концентрировать свои усилия на новейших направлениях научно-технического прогресса.

     Таким образом, в макроэкономическом плане  иностранные инвестиции являются важным средством модернизации экономики США и финансирования дефицита текущего платежного баланса.

     Роль  федерального правительства  в регулировании  иностранных инвестиций

     Иностранные инвестиции по мере их быстрого роста  и расширения масштабов деятельности не остаются без внимания со стороны федеральных властей и общественных организаций США. Надо сказать, что американский политический истеблишмент (так же как и деловые круги) в целом не препятствует привлечению иностранного капитала. Однако федеральные органы власти внимательно следят за результатами экономической деятельности иностранных компаний, за соблюдением ими «правил поведения на американском рынке».

     Многие  американские эксперты, в частности  представители консалтинговой службы OCO Global, считают, что национальная стратегия по привлечению иностранных инвестиций находится в зачаточном состоянии.