Функции и операции инвестиционных банков

Независимо от того, какая  модель ипотечного кредитования избирается государством, требует решения вопрос о необходимости специализированных ипотечных банков. Наличие специализированных ипотечных банков в Европе часто  объясняется исторической традицией. Однако это не совсем верно, так как  потребность создания специальных  банков предопределена экономиче-ской сущностью самого ипотечного кредитования. Дело в том, что при решении вопроса о том, будут ли на этот рынок допущены только специализированные институты или же все желающие, нужно учитывать прежде всего то, что в случае, если на этот рынок будут допущены неспециализированные институты, потребуются значительные дополнительные усилия для защиты интере-

сов участников этого рынка, что неизбежно приведет к удорожанию и усложнению процедуры кредитования под залог недвижимости, тогда  как путем введения ограничений  для участников вторичного ипотечного рынка этого можно избежать. Именно по этим причинам ипотечный рынок  Франции, Германии и других стран  является закрытым рынком, допуск неипотечных банков на который ограничен.

Особенности экономической  системы Советского Союза исключали  возможность выдачи ипотечных кредитов, поэтому после 1917г. ипотечный рынок  практически прекратил свое существование  вплоть до начала 1990-х гг.

В начале 1992 г. в России был создан Инвестиционный земельный банк, который планировал заниматься ипотечными операциями. В мае того же года в Санкт-Петербурге был зарегистрирован Ипотекобанк. К концу 1993 г. уже насчитывалось девять коммерческих ипотечных банков, предназначенных заниматься кредитованием жилищного строительства, в том числе семь в Москве, один в Санкт-Петербурге и один в Новосибирске. В некоторых универсальных коммерческих банках были открыты отделы ипотечных операций. Таким, например, являлся московский коммерческий банк Пересвет, который заключил с местными администрациями ряда регионов России договоры об организации на их территории соответствующих филиалов. l£ 1995 г. в России было создано 15 ипотечных земельных банков в Москве, Санкт-Петербурге, Ростовской, Калининградской областях и в других регионах.

Координации работы по созданию сети ипотечных банков способствовала организованная в августе 1993 г. Ассоциация ипотечных банков России. Она была зирегистриросана как общественная организация, имеющая образовательные и иные профессиональные цели. Ассоциация создана 14 учредителями, 10 из которых представлены банками. Инициаторами се создания были Акционерный ипотечный банк в Москве и Санкт-Петербургский Ипотекобанк. Также в 1993 г, был создан Центр ипотечного бизнеса для оказания методической и консультативной помощи ипотечным структурам и банкам России.

С начала 1997 г. активно начало действовать Агентство по ипотечному жилищному кредитованию. Кроме выполнения методологических задач, выработки  единых стандартов и процедур ипотечного кредитования, это агентство занимается разработкой проекта приобретения закладных у ипотечных банков и выпуска под гарантии государства  собственных ценных бумаг.

Однако, несмотря на все вышеперечисленные  мероприятия по созданию системы  ипотечных банков, эффективность  их функционирования оставалась достаточно низкой, что привело многие банки  к банкротству или изменению  специализации. Главной проблемой  в области ипотечного кредитования является вопрос о мобилизации ресурсов для ипотечного кредита, особенно учитывая его долгосрочный характер. Как известно, основным источником средств для банков является привлечение вкладов до востребования и депозитов. Но на рынке краткосрочных депозитов нельзя привлечь достаточно средств, чтобы удовлетворить спрос на долгосрочные ипотечные кредиты. Кроме того, нарушается золотое банковское правило о том, что нельзя брать взаймы на короткий срок и ссужать на длительный период, потому что может возникнуть несоответствие активов и пассивов банка. Поэтому для ипотечного кредитования необходимо использовать источники привлечения средств на долгосрочной основе. История развития ипотечного кредитования и зарубежный опыт свидетельствуют о том, что эта цель может быть достигнута только на вторичном ипотечном рынке — рынке, на котором происходит выкуп у ипотечных банков специальными агентствами выданных кредитов, выпуск на их основе ипотечных облигаций и их размещение среди инвесторов. Таким образом и происходит привлечение дополнительных ресурсов на ипотечный рынок.

Несмотря на то, что в  России был взят курс на формирование американской системы ипотечного кредитования и были созданы Агентство по ипотечному жилищному кредитованию, Московское ипотечное агентство, вторичный  ипотечный рынок не функционирует, а следовательно, и системы специализированных ипотечных банков практически нет. По состоянию на декабрь 2001 г. таких банков насчитывалось не более 10.

Однако многие универсальные  коммерческие банки активно принимают  участие в реализации ипотечных  программ.

Некоторые коммерческие банки  разработали собственные ипотечные  программы. За последнее десятилетие  коммерческими банками было выполнено  больше 50 пробных проектов, что свидетельствует  о постоянном интересе банков к ипотечным  операциям.