Фундаментальные характеристики ценных бумаг и их типологическая классификация

Различают классификации ценных бумаг  и классификации видов ценных бумаг.

Классификация ценных бумаг – это  деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи.

Классификация видов ценных бумаг – это группировка ценных бумаг одного и того же вида; это деление ценных бумаг на подвиды. В свою очередь, подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации.

В теории и практике существует большое  количество критериев, которые могут  быть положены в основу классификации  ценных бумаг.

Рассмотрим одну из возможных типологических классификаций ценных бумаг. 

 

 

ТИПОЛОГИЧЕСКИЙ ПРИЗНАК	ВИД ЦЕННЫХ БУМАГ
Характер актива в основе ценной бумаги	Основная
	Производная
Гражданско-правовое отношение владельца  ценной бумаги к эмитенту	Долевая
	Долговая
Способ выпуска ценной бумаги	Эмиссионная
	Неэмиссионная
Форма выпуска и существования	Документарная (бумажная)
	Бездокументарная (безбумажная)
Правовой статус и порядок передачи прав, закреплённых в ценной бумаге	Предъявительская
	Именная
	Ордерная
Национальная принадлежность	Отечественная
	Иностранная
Форма собственности	Государственная
	Корпоративная
Происхождение	Первичная
	Вторичная
Срок обращаемости	Срочная
	Бессрочная
Характер обращаемости	Рыночная (свободнообращающаяся)
	Нерыночная
Рискованность	Малорисковая
	Рисковая
Доходность	Низкодоходная
	Высокодоходная
Тип использования	Инвестиционная (капитальная)
	Спекулятивная

Рис. №2. Типологическая классификация  ценных бумаг [6].

Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разделить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др.)

Вторичные ценные бумаги – это  ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

Производная ценная бумага – это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива (эту ценную бумагу можно представить как ценную бумагу на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно биржевых: зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных ценных бумаг (обычно на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п.

Долевые ценные бумаги (акции), выражающие отношения имущественного права.

Долговые ценные бумаги (облигации), выражающие отношения займа.

Деление ценных бумаг на долговые и владельческие долевые в  своей основе отражает два возможных способа использования денежных средств: для приобретения какого-либо актива либо в собственность, либо во временное пользование. Если ценные бумаги выпускаются на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм, то они являются долговыми бумагами. Это облигации, банковские сертификаты, векселя и др. Владельческие ценные бумаги дают право собственности на соответствующие активы. Это акции, варранты, коносаменты и др.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны. Это обычно акции и облигации. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими сериями.

Документарные ценные бумаги - имеют бумажную форму, т.е. на бумажном носителе, бездокументарные - электронные.

Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре. Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), то она называется ордерной ценной бумагой.

Государственные ценные бумаги – это обычно различного вида

облигации. Негосударственные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

По периоду обращения:

• краткосрочные (1 – 3 года);
• среднесрочные (3 – 7);
• долгосрочные (7 – 10);
• бессрочные (консоль).

Период обращения краткосрочных  ценных бумаг определяет достаточно высокий уровень их ликвидности, для этого вида бумаг характерны относительно низкий уровень инвестиционного  риска и незначительный уровень  доходности. Для долгосрочных ценных бумаг характерен высокий уровень  риска, но и значительный уровень  инвестиционного дохода.

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т.е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Но в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу можно продать только тому, кто ее выпустил, и то через оговоренный срок. Такие бумаги являются нерыночными.

По уровню риска виды ценных бумаг располагаются исходя из принципа: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск.

С точки зрения доходности ценные бумаги, как правило, являются

доходными, но могут быть и бездоходными, когда при выпуске ценной бумаги не оговаривается размер дохода ее владельца.

Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги – это ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.)

Неинвестиционные (спекулятивные) ценные бумаги – это ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В ходе данной работы были рассмотрены  такие понятия как, ценная бумага, фундаментальные качественные характеристики ценных бумаг, типологическая классификация ценных бумаг.

С юридической точки зрения ценная бумага может рассматриваться как  титул имущественных прав, а также  как движимое имущество. С экономической точки зрения ценная бумага - представитель капитала.

Ценные бумаги как экономическая  категория - это право на долю совокупного капитала, полученного в результате первичного размещения данных бумаг, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал. Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т. п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

- документарность;

- стандартность и серийность;

- доступность для гражданского  оборота;

 - регулируемость и признание государством;

- обращаемость;

- рыночность;

- ликвидность;

- обязательность исполнения;

- рискованность;

- доходность.

Появление важнейших видов ценных бумаг - акций и облигаций - следствие  объективных потребностей производства, так как они служат важнейшим  инструментом централизации реальных капиталов. В то же время использование  корпоративных ценных бумаг способствовало вовлечению населения в сферы рыночных отношений, постепенному формированию заинтересованности в росте эффективности производства, воспитанию у него культуры экономического общения. Этот процесс продолжается. Ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц. Размещение ценных бумаг - эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей. Ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения.

Следует отметить, что по уровню риска виды ценных бумаг располагаются следующим образом исходя из принципа: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ:

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ.
3. Берзон Н.И., Аршавский А.Ю. Фондовый рынок - М.: Вита-пресс, 2003, стр. 22.
4. Запорожан А.Я. Рынок ценных бумаг: лекции/ А. Я. Запорожан//.-СПб .-2012.
5. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг: учебное пособие/ Я. М. Миркин. — Москва, 2002. — 87 с..
6. Посадов И.А. Инвестиции: лекции/ И.А. Посадов//.-СПБ.-2013.
7. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: Учеб. пособие / Карташов Б. А., Матвеева Е. В., Смелова Т. А., Гаврилов А. Е. / ВолгГТУ, Волгоград, 2006. – 180 с.