Формы коллективного инвестирования в России

КС создаются  по признаку общности места жительства, трудовой деятельности, профессиональной принадлежности или любой другой общности граждан. Число членов КС ограничено и в большинстве случаев не превышает двух тысяч. Эти условия  вводятся для того, чтобы повысить личную ответственность пайщиков перед  кредитным союзом, а его администрации  — перед пайщиками.

Уже нынешний опыт работы КС в России за неполные четыре года показал, что данный финансовый институт помогает гражданам решать свои текущие проблемы, открывая широкий  доступ к потребительскому кредиту  и к надежным условиям формирования семейных накоплений с минимальным риском потери вкладов.

КС в  настоящий момент является единственным кредитным учреждением, которое  может предоставить ссуду частному лицу на экономически приемлемых для  него условиях. КС ввиду своих небольших размеров и на основе принципа “все знают всех” способен без значительных издержек и наиболее точно оценить кредитоспособность своего пайщика, основываясь не только на материальном или юридическом обеспечении кредита, но и на его личной порядочности, что значительно упрощает процедуру получения кредита пайщиком КС.

Необходимо  учесть, что важнейшим преимуществом  кредитных союзов перед другими  финансовыми институтами является их высокая надежность, достигаемая высоким уровнем взаимного доверия внутри КС и демократическими процедурами управления и контроля.

Для обеспечения  своей надежности КС необходимо выявлять и оценивать риски своей деятельности и управлять ими.

Основными финансово-кредитными рисками являются:

• риски  пассивных операций (риск досрочного изъятия вкладов (депозитов);

• риск массового изъятия паев;

• риск привлечения “грязных денег” (криминальных, связанных с уклонением от налогов  и т. п.);

• риск завышенной ставки по депозитам;

• риски  активных операций (риск невозврата кредита (ссуды) вследствие недобросовестности заемщика, его разорения или смерти;

• риск неплатежеспособности крупного заемщика, разновидность кредитного или рыночного риска;

• риск неликвидности активов;

• риск потери капитальной стоимости активов (обесценение ценных бумаг);

• смешанные  риски (риск несбалансированности структуры  активов и пассивов по срокам;

• риск юридической некачественности договоров (как по привлечению средств, так и по их размещению) и т. д.).

Вышеперечисленные риски присущи в той или  иной мере всем кредитно-финансовым учреждениям. Но поскольку КС делают ставку на повышенную надежность, для них особенно важно не переступить черту допустимого риска. Допустимыми рисками для КС являются те риски, без которых невозможно осуществлять основную деятельность — оказание услуг частным лицам по кредитованию и сбережению средств.

Исходя  из мирового опыта, устойчивая деятельность, повышение надежности и развитие системы кредитных союзов возможны лишь при наличии специального законодательства, определяющего специфику их деятельности и одновременно наделяющего их разнообразными льготами, в том числе налоговыми.

 

 

 

Заключение.

 

Крупнейшим  источником ресурсов для инвестирования являются сбережения населения. Уровень  сбережений зависит от множества  факторов и отражает наличие различных  социально-экономических причин их образования у различных сберегателей, проявляющихся как определенные сберегательные мотивы. Мотивы, побуждающие население делать сбережения, служат источником формирования целевых сбережений домашних хозяйств, которые можно характеризовать как своеобразные целевые фонды. Существует следующие фонды накопления населения:

- текущие фонды — на покупку товаров длительного пользования

- фонды накопления на непредвиденный случай и старость;

- фонды инвестиционных сбережений. Рассмотрение этих фондов накопления является весьма важным в силу того, что

именно  от того какие фонды накопления образуются и в связи с какими целями, зависит  и выбор того или иного типа финансового посредника.

Поскольку сбережения, создаваемые населением, необходимы субъектам хозяйствования в форме инвестиций, должен существовать определенный набор механизмов для перемещения фондов накопления населения. Эти механизмы создаются благодаря функционированию финансовых рынков как неотъемлемого элемента эффективной организации экономики.

Финансовый  рынок представляет систему взаимосвязей сети институтов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги. Образно говоря, финансовый  рынок  представляет  собой  множество  каналов,  при  помощи  которых  денежные фонды перераспределяются от кредиторов к заемщикам. Условно можно выделить два основных канала:

- самостоятельное участие владельца сбережений в процессе инвестирования в качестве индивидуального инвестора;

- объединение сбережений индивидуальных инвесторов в коллективные инвестиции для работы на финансовых рынках.

В настоящее  время формами организации коллективного  инвестирования в России являются: паевые инвестиционные фонды, акционерные  инвестиционные фонды, негосударственные  пенсионные фонды и общие фонды  банковского управления. К форме коллективного инвестирования отнести также страховые компании в области страхования жизни.

Коллективное  инвестирование представляет собой  схему инвестирования, при которой  средства, вложенные мелкими инвесторами, аккумулируются в единый фонд под  управлением профессионального  менеджера для их последующего вложения с целью получения прибыли (прироста).

Таким образом, коллективное инвестирование предполагает создание некоторого "денежного мешка" из средств мелких вкладчиков, который потом будет инвестироваться в ценные бумаги, недвижимость или какие-то другие объекты. 

Список используемой литературы

 

1. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах".

2. Федеральный Закон от 06.12.2007 N 334-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный Закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации".

3. Федеральный закон от 26 декабря 1995г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах».

4. Федеральный закон от 7 мая 1998г. №75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах».

5. Федеральный закон от 22 апреля 1996г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

6. Гражданский кодекс Российской Федерации.

7. Никитина Е.А., Домнина А.П. «Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности», Финансы №9,2010

8. Новиков А.В., Алексеев Е.Е., Новгородов П.А., Николаев И.Н., Степаненков Ю.В. Рынок ценных бумаг: Учебно-методический комплекс. – Новосибирск: НГУЭУ, 2009.

9.      http://www.nlu.ru/

10.    http://www.minfin.ru/insurance/insurance.htm