Актуальность развития лизинга в РФ

• более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата;
• требования о внесении авансов и предоплат;
• наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды;
• прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.

     Финансовый (капитальный) лизинг

     Это долгосрочное соглашение, предусматривающее  полную амортизацию арендуемого  оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение  величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости.

     В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. По сути, его  условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов.

     К объектам финансового лизинга относятся недвижимость, а также долгосрочные средства производства. Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).

     Возвратный  лизинг

      Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество.

     Долевой лизинг (с участием третьей стороны)

      Долевой лизинг – еще одна разновидность  финансового лизинга, предусматривающая  участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. Основные объекты этой формы лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.

Прямой  лизинг

     При прямом лизинге арендатор заключает  с лизинговой фирмой соглашение о  покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-производителем.

     Сублизинг

     Сублизинг - особый вид отношений, возникающих  в связи с переуступкой прав пользования  предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.

     При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает  предмет лизинга у  лизингодателя по договору лизинга  и передает его во  временное  пользование лизингополучателю  по договору сублизинга. Согласно ФЗ “О лизинге” переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается.

     Международный сублизинг в РФ, также регулируется федеральным законом “О лизинге”. Отличительной особенностью международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через таможенную границу Российской Федерации только на срок действия договора сублизинга.

     При сублизинге  основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обусловливается, что в случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному арендодателю.

     Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств

     Он наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

     Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств  не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

     Другой  особенностью этого вида лизинга  является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

   Таким образом, основной риск по сделке несут  кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

   "Мокрый" и "чистый" лизинг

   По  объему обслуживания передаваемого  имущества лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

   Мокрый  лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о "лизинге, включающем дополнительные обязательства". Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.

   В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является чистый. Чистый лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. В отношениях "чистого лизинга" участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.

      Помимо  принятых в нашей стране видов  лизинга, в мире кроме   лизинга  оборудования имеет место лизинг зерна, лизинг рабочей силы и многие другие виды, так что потенциал  этого вида экономических отношений в нашей стране очень велик.

4.Преимущества и недостатки лизинга

     Ни  один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет  приносить выгод всем участникам договорных отношений.

     Преимущества  лизинга для лизингополучателей:

1. Лизинг дает возможность предприятию - лизингополучателю расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.

2. Лизинг обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах.

3.  Многие  лизингополучатели имеют долгосрочные  финансовые планы, в течение  реализации которых их финансовые  возможности в значительной степени  ограничены. Лизинг позволяет преодолеть  такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании.

4.   При лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решаются одновременно.

5.     Лизинг повышает гибкость лизингополучателя  в принятии решений. 

6.   Поскольку лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможностей координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования.

7. Частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, поэтому проще получить контракт по лизингу, чем ссуду на приобретение активов.

8.     При использовании лизинга лизингополучатель  может задействовать больше производственных  мощностей, чем при покупке  того же актива.

9. В случае низкой доходности или нехватки оборотных активов лизингополучатель может воспользоваться возвратным финансовым лизингом для увеличения своих оборотных активов, также дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли.

10. Возможность  получения высокой ликвидационной  стоимости предмета лизинга. 

11. Все лизинговые платежи у лизингополучателя относятся на себестоимость, тем самым уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

12.  Как правило, в Российской практике, находясь на балансе лизингодателя, объект лизинга не увеличивает размер налога на имущество лизингополучателя.

13.   Предмет лизинга числится у лизингополучателя на забалансовых счетах. Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

1. Право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы.

2. Высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга.

3.  Помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя.

4. Инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество.

5. Основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем.

6. Лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения своей деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей.

7. Лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым снимая проблему нецелевого использования кредитных средств (т.е. обеспечивает прозрачность сделки).

8. Инвестиции  в производственное оборудование  посредством лизинга гарантируют  генерирование дохода, покрывающего  обязательства по лизингу. 

     Для поставщиков оборудования партнерство с  лизинговыми компаниями дает следующие преимущества:

1. Лизинг - финансовый инструмент, с помощью  которого поставщик оборудования  может значительно увеличить  объемы своих продаж, так как  потенциальный покупатель оборудования, имея лишь 25-30% от его стоимости,  с помощью лизинговой компании и ее средств может приобрести оборудование за его полную стоимость.

2. Лизинг  влечет за собой интенсивное  расширение клиентской базы - клиенты,  которые не могли или не  хотели отвлекать оборотные средства  на покупку оборудования, теперь могут стать также клиентами поставщика.

3. Формирование  у поставщика сильного конкурентного  преимущества.

4. Лизинг  создает возможность получения  дополнительных доходов на сервисе  оборудования, переданного в лизинг, а также при повторной продаже  изъятого лизингодателем у лизингополучателей – неплательщиков и возвращенного поставщику оборудования.

5. Одним  из преимуществ сотрудничества  с лизинговыми компаниями является  то, что они могут посоветовать  своим клиентам не только самое  лучшее оборудование, но и предложить реальный способ финансирования этой покупки.