Понятие и виды лизинга

- срок службы  оборудования, определяемый его  технико-экономическими данными.  Срок лизингового контракта не  может превышать срока возможной  эксплуатации оборудования с  учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок договора может ограничиваться законодательно. Например, в Австрии нижний предел находится на уровне 40%, а верхний составляет 90% от срока, принятого для начисления амортизации

- период амортизации  оборудования устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации

- цикл появления  более производительного или  дешевого аналога сделки. Принимать  во внимание этот фактор особенно  важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки

- динамику инфляционных  процессов. Для лизингодателя  невыгодно заключать договор  при быстрорастущей инфляции  на продолжительный срок с  фиксированными арендными платежами  и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к более длительному сроку соглашения

- конъюнктуру  рынка ссудных капиталов и  тенденции его развития. Поскольку  лизинговые компании широко пользуются  банковским кредитом, то уровень  процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.

     4. Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом представляется определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. При лизинге в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы

1) амортизация

2) плата за  ресурсы, привлекаемые лизингодателем  для осуществления сделки

3) лизинговая  маржа, включающая доход лизингодателя  за оказываемые им услуги (1-3%)

4) рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.  
 
 
 
 

         2.3. ВИДЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

Современный рынок  лизинговых услуг характеризуется  многообразием форм лизинга, моделей  лизинговых контрактов и юридических  норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.

1. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Для оперативного лизинга  характерны следующие  основные признаки:

- лизингодатель  не рассчитывает возместить все  свои затраты за счет поступления  лизинговых платежей от одного лизингополучателя

- лизинговый  договор заключается, как правило,  на 2 - 5 лет, что значительно меньше  сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем  в любое время

- риск порчи  или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества

- ставка лизинговых  платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги

- объектом сделки  являются наиболее популярные  виды машин и оборудования.

При оперативном  лизинге лизинговая компания приобретает  оборудование заранее, не зная конкретного  арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт.

По окончании  срока лизингового договора лизингополучатель  имеет право

- продлить срок  договора на более выгодных  условиях

- вернуть оборудование  лизингодателю

- купить оборудование  у лизингодателя при наличии  соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга  стремится избежать рисков, связанных  с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением  рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

- предполагаемые  доходы от использования арендованного  оборудования не окупают его первоначальной цены

- оборудование  требуется на небольшой срок (сезонные  работы или разовое использование)

- для оборудования  необходимо специальное техобслуживание

- объектом сделки  выступает новое, непроверенное  оборудование.

Перечисленные особенности оперативного лизинга  определили его распространение  в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая  промышленность, строительство, электронная  обработка информации.

2. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый  лизинг характеризуется  следующими основными чертами:

- участие третьей  стороны (производителя или поставщика  объекта сделки)

- невозможность  расторжения договора в течение  так называемого основного срока  аренды, т.е. срока, необходимого  для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает

- более продолжительный  срок лизингового соглашения (обычно  близкий сроку службы объекта  сделки)

- объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

После завершения срока контракта лизингополучатель  может

- купить объект  сделки, но по остаточной стоимости

- заключить новый  договор на меньший срок и  по льготной ставке

- вернуть объект  сделки лизинговой компании.

Лизинговые  операции также можно классифицировать в зависимости от состава        участников:

1. Прямой лизинг - собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг.

Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг, при котором собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.

2. Косвенный лизинг - передача имущества осуществляется через посредника (лизинговую компанию или банк).

                       По объему оказываемых услуг лизинг подразделяется на:

1. Чистый лизинг - все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель.

2. Лизинг с полным  набором услуг - полное обслуживание лежит на лизингодателе.

3. Лизинг с частичным  набором услуг - в данном случае на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

В зависимости  от сектора рынка лизинг бывает внутренним (когда все участники сделки находятся  в одной стране) и международным (хотя бы один из участников - представитель  другой страны).

                  По характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется на:

1. Лизинг с  денежным платежом (платежи осуществляются  в денежной форме).

2. Компенсационный  лизинг - арендные платежи осуществляются  поставками продукции, изготовленной  на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.

3. Лизинг со  смешанным платежом (комбинация  предыдущих двух видов).

На практике существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать  как самостоятельные типы лизинговых операций. 
 
 
 
 

     3. РОССИЙСКАЯ ПРАКТИКА: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА

Применение лизинговых операций началось в нашей стране с середины 1989 года в результате перевода предприятий на арендные формы  хозяйствования. Госбанк СССР разработал инструкцию 270 от 16 февраля 1990 г. “О плане счетов бухгалтерского учета” Киселев И.Б. Лизинг - практика становления // Деньги и кредит. -№1. -1991., в которой представлен порядок отражения лизинговых операций в бухучете. Развитие сети коммерческих и кооперативных банков способствовало внедрению в банковскую практику лизинговых операций.

Коммерческие  банки раньше специализированных компаний приступили к широкому применению лизинговых операций, но ограниченность их в финансовых ресурсах сдерживала рост этого вида банковских услуг. В первом полугодии 1990г. наблюдалось увеличение масштабов лизинговых операций в коммерческих банках: рост с 23,3 млн. руб. до 59,3 млн. руб., или в 2,5 раза.

В 1990 г. были созданы  три крупные российские специализированные лизинговые компании. Это торгово-лизинговая компания “Россия” (г. Нижний Новгород), “Ярославтехлизинг” (г.Ярославль), “Балтийский лизинг” (г.Санкт-Петербург). Из них сегодня работает на лизинговом рынке только “Балтлиз”.

Осуществление первых лизинговых операций было связано  с возвратным лизингом на дорогостоящие персональные компьютеры и другую электронную технику. Так как длительные сроки аренды были связаны с большим риском, преобладали лизинговые операции на короткий срок - от 2 до 3 лет.

Внедрение лизинга  было связано с определенными  трудностями. Прежде всего, это неразработанность вопросов правового режима лизинга, накладывавшая отпечаток на методику учета лизинговых операций. Кроме того, сказывалось отсутствие квалифицированных кадров. Специалисты, занимающиеся лизинговыми операциями, должны обладать глубокими знаниями в области коммерции и организации кредитования, определения спроса и предложения нового и подержанного оборудования, технологии производства и техобслуживания оборудования, бухгалтерского учета, инспектирования, знания законодательства, страхования имущества.

1995 г. стал  стартовым для широкого развития  лизинговой инфраструктуры. Лизинговые  компании стали интенсивно создаваться  в различных регионах страны, чему содействовало принятие  Правительством России постановления  633 от 29 июня 1995г. “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности”, в котором предусмотрено оказание государственной поддержки этому направлению. 
 
 
 

            ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, проблемы изыскания источников средств для  внедрения в производство новой  техники и ускорения темпов ее обновления, преодоления барьера неплатежей и стимулирования сбыта затоваренной продукции могут быть решены за счет использования лизинга. Лизинг имеет массу преимуществ и интересен не только для клиентов с ограниченными возможностями, но и для сильных в финансовом отношении предприятий, т.к. при определенных налоговых условиях он обеспечивает им получение экономических льгот.