Значение финансового планирования и прогнозирования на современном этапе

       В последнее время именно лизинг получает всё большее распространение  по сравнению с кредитом. И этому  есть вполне понятное объяснение. Процедура  получения лизинга гораздо проще  и удобнее, чем получение ссуды. Ведь, само оборудование обеспечивает сделку, а значит, никаких дополнительных гарантий от арендатора лизингодатели не требуют, а в случае невыполнении обязательств арендатором, оно у него изымается. Условия лизингового договора намного гибче, удобнее, нежели кредитное соглашение. Условия выплаты кредитных платежей жёсткие и определяются банком, тогда как при лизинге план выплат разрабатывается совместно арендодателем и арендатором, учитывая все возможные нюансы. Лизинг не предполагает немедленной выплаты платежей, договор заключается на полную стоимость товара. При оформлении кредита требуется некоторая сумма денег для первоначального взноса, что исключено при лизинге. В связи с тем, что оборудование принадлежит арендодателю, риск его изнашивания будет находиться на нём и, соответственно, лизингодатель имеет возможность его обновлять. Не смотря на явные преимущества, у лизинга есть и недостатки. В случае устаревания или выхода из строя оборудования платежи должны производиться лизингополучателем в указанные сроки, не смотря на то, в каком состоянии находится имущество или оборудование (при финансовом лизинге), а при оперативном лизинге этот риск ложится на арендодателя, что сказывается в увеличении платы с лизингополучателя. Также необходимо знать, что в лизинг не передаётся жилая недвижимость и земельные участки.

Закон разрешает  отражать полученное в лизинг оборудование, недвижимость, транспорт и другое имущество на балансе лизингодателя  или лизингополучателя. В первом случае лизингополучатель не платит налог на имущество, так как имущество  находится на балансе лизинговой компании. Во втором случае, когда объект лизинга находится на балансе лизингополучателя, предприятие уменьшает налог на имущество за счет проведения ускоренной амортизации.

В российском законодательстве для имущества, взятого в лизинг, предусмотрен механизм ускоренной амортизации с коэффициентом до 3. Если оборудование эксплуатируется в агрессивных средах, то разрешается вводить дополнительный коэффициент (максимум 2). Единственное ограничение: механизм ускоренной амортизации не распространяется на основные средства, входящие в первую, вторую и третью группы, если амортизация по ним начисляется нелинейным методом.

В случае кредита  налоговых льгот не предусмотрено.

       Сравнивая кредит и лизинг, важно отметить, что лизингополучатель имеет право относить на расходы все лизинговые платежи. Таким образом, уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль. В случае кредита на расходы относятся суммы, направленные на погашение основного долга и процентов по нему.

       В случае кредита и лизинга по-разному происходит начисление НДС. Сумма кредита не включает НДС. Однако данный налог уплачивается при покупке оборудования на кредитные средства. В случае финансовой аренды все лизинговые платежи изначально включают НДС.

Исходные  данные:

• Стоимость оборудования с НДС: 12.000.000 руб.
• Ставка кредитования: 14%
• Ставка налога на прибыль: 24%
• Срок полезного использования оборудования: 8 лет
• Срок лизингового договора (равен сроку предоставления кредита): 3 года
• Авансовый платеж: 10%
• Приобретение оборудования за счет заемных средств

• Приобретение оборудования по схеме лизинга

• Эффективность различных способов приобретения оборудования
• Чистый эффект лизинга по сравнению с приобретением оборудования за счет собственных средств:  
  -10.526.189,00 - (-13.625.525,89) = 3.099.336,89 руб.
• Чистый эффект лизинга по сравнению с приобретением оборудования с использованием банковского кредитования:  
  -10.526.189,00 - (-11.656.474,02) = 1.130.285,02 руб.
• На основе проведенных расчетов очевидно, что приобретение оборудования с использованием лизингового финансирования наиболее оптимально.

        
 
Таким образом, для развития малого и среднего бизнеса более выгодно  заключать договор лизинга, что  даёт возможность для увеличения объёмов производства, покупки высоко технологического нового оборудования и т.д. А значит, возможности для распространения этого вида инвестиционной деятельности в нашей стране очень велики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Андрейчиков А.В., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. — М.: Финансы и статистика, 2000.  С.32

2. Владимирова Л. П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. — М.: Дашков и К., 2000.  С.21

3. Казанская А.Ю. Финансы и кредит. Учебно-методическое пособие для самоподготовки к практическим занятиям (в вопросах и ответах).- Таганрог: ЮФУ, 2007

4. Мельников В.Д., Ильясов К.К. ФИНАНСЫ. Учебник для экономических специальностей. 3 – издание

5. Миляков Н.В. Финансы. 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2004. — 543 с.

6. Управление финансами.  Жариков В.В., Жариков В.Д. - Тамбов: Изд. Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. — 80 с.

7. Финансы: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. – М.: Финансы и статистика, 2007 . – 504 с.

8. Финансы./ Под ред. Романовского М.В., Врублевской А.В., Сабанти В.М. - М.: Юрайт-М, 2004. — 504 с.

9. Финансы организаций (предприятий).  Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. — 352 с.