Внешняя правовая и налоговая среда

      ЧОУ ВПО  «Институт экономики, управления и права (г. Казань)» 

Экономический  факультет

                                                            Нурмухаметова Айгуль Ильясовна

Студентка II курса заочного отделения

гр. 181-у

                  
 

Контрольная   работа

по  дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему «Финансовые  инструменты. Внешняя правовая и  налоговая среда.»

(тема  № 2)

за  I I семестр 2009/2010 уч.года 
 
 

Домашний адрес:

г.Казань ул. Шариф  Камала, 4-304

индекс 420108

т. 89520397392 
 
 
 
 
 
 
 

Казань – 2010

СОДЕРЖАНИЕ

 
 
 
 
 
 

Глава 1. Инструменты финансового анализа и планирования

1.1. Финансовая отчетность

     Финансовая  бухгалтерская отчетность является информационной базой финансового  менеджмента.

     Основным  источником информации для проведения финансового анализа служит финансовая (бухгалтерская) отчетность.

     Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении  организации и о результатах  ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

     Организация должна составлять промежуточную бухгалтерскую  отчетность за месяц, квартал нарастающим итогом отчетного года. Бухгалтерская финансовая отчетность предприятия включает в себя:

1. Бухгалтерский баланс (форма №1).
2. Отчет о прибылях и убытках (форма №2).
3. Отчет о движении капитала (форма №3).
4. Отчет о движении денежных средств (форма №4).
5. Приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5).
6. Пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету.
7. Специализированные формы бухгалтерской отчетности для отдельных отраслей или сфер деятельности.

     В состав квартальной бухгалтерской отчетности входят только две формы (1 и 2). Эти формы отчетности являются унифицированными и обязательными для всех предприятий, исключения составляют бюджетные организации, банки, страховые компании и другие предприятия финансово-кредитной сферы. Особое внимание следует уделить таким формам как 1,2,5. 

     1.2. Примерная схема анализа

     В современных условиях повышается роль финансового анализа. Его результаты необходимы прежде всего собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

     Ключевой  целью финансового анализа является получение определенного числа  основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и  обоснованную характеристику финансового  состояния предприятия.

     Локальные цели финансового анализа:

♦ определение финансового состояния предприятия;

♦ выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

♦ установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

♦ прогноз основных тенденций финансового состояния.

      Примерная схема финансового анализа представлена на Рис. 1.

 

Рис. 1. Примерная схема финансового анализа 

     1.3. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия

     Платежеспособность  – это готовность и возможность предприятия погасить свои обязательства в срок перед партнерами по бизнесу, перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед работниками по заработной плате, перед банками и другими кредитными учреждениями.

     Ликвидность – это способность активов  предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

     Для оценки платежеспособности и ликвидности  используется система показателей. Показатели платежеспособности представляют собой сопоставление (отношение) текущих активов (всех или их отдельных частей) с краткосрочными обязательствами.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

 

     Он  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена на дату составления баланса. Например, если значение коэффициента 0,05, это означает, что предприятие сможет погасить только 5% от текущей задолженности, то есть у предприятия дефицит денежных средств. В данном случае текущая платежеспособность будет полностью зависеть от поступлений дебиторов.

2. Промежуточный коэффициент ликвидности.

 

     Он  показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов. Данный коэффициент может быть сильно завышен за счет просроченной и сомнительной дебиторской задолженности. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может негативно повлиять на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Сомнительная задолженность определяется при внутреннем финансовом анализе.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

 

 

     Он  показывает, сколько рублей текущих  активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Данный коэффициент позволяет узнать, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.  

1.4. Коэффициенты обеспеченности

     Коэффициенты  обеспеченности − коэффициент, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог I раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов П и Ш разделов актива баланса). Значение коэффициента менее 0,1 характеризует неудовлетворительное обеспечение собственными средствами. 

1.5. Показатели рентабельности

     Только  соотношение прибыли и объема выполненных работ, характеризующееся  уровнем рентабельности, позволяет  оценить производственно-хозяйственную  деятельность предприятия в отчетном году, сравнить с результатами предыдущих отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия среди других однотипных.

     Предприятие работает рентабельно в том случае, если доходы, полученные им в результате производственно-хозяйственной деятельности, превышают расходы на производство.

     Существуют  следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность продаж показывает долю прибыли в выручке.

 

 

     2. Рентабельность продукции показывает  прибыль, которую предприятие получило на 1 руб. текущих затрат. 

 

     3. Рентабельность активов (имущества)  показывает, сколько прибыли получило  предприятие с 1 рубля вложенного  актива. 

     4. Рентабельность внеоборотных активов  показывает, сколько прибыли приходится  на 1 руб. капитала, вложенного в активы долгосрочного использования. 

     5. Рентабельность собственного капитала  характеризует эффективность использования  собственного капитала. 

     6. Рентабельность оборотных активов  показывает эффективность использования оборотного капитала. 

     7. Рентабельность инвестиций показывает  эффективность инвестиций предприятия. 

     8. Рентабельность заемных средств  показывает эффективность использования заемных средств предприятия. 

1.6. Долговременные тенденции

      На  ряду с исчислением финансовых показателей, весьма ценно проследить за их изменением на протяжении ряда лет. Таким образом можно обнаружить изменение финансового состояния данного предприятия.

      Анализ  долговременных  тенденций финансовых показателей дает аналитику представление  об изменениях, произошедших в финансовом положении фирмы. Если же такой анализ дополнить сравнительным,  то можно  ещё больше углубить понимание проблем  фирмы. 
 

  1.7. Процентный и индексный анализ.

      Во  многих случаях в дополнении к  результатам анализа долговременных тенденций полезно представить  данные баланса и отчёта о прибылях и убытках в виде удельных весов, например, в общей сумме средств, или выручки от продаж. Называемые «процентным» и индексным анализом соответственно, они позволяют аналитику заглянуть внутрь происходящего улучшения или ухудшения финансового положения фирмы.

      При процентном анализе мы выражаем разные компоненты балансов процентах от общей суммы средств компании. То же самое можно делать и для отчета о прибылях и убытках, но здесь имеются в виду удельные веса компонентов в общей выручке от продаж.

      Баланс  и отчёт о прибылях и убытках  в процентном выражении могут  быть дополнены представлением данных в виде индексов по отношению к базисному году.