Внешний государственный долг России: состав, структура, динамика развития

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Иркутский государственный технический университет 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

на тему:

 «Внешний государственный долг России: состав, структура, динамика развития» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       СОДЕРЖАНИЕ.

       Введение 3

       Глава 1. Сущность внешнего долга 5

       Государственный внешний долг России, его правовая основа 5

       Распределение внешнего долга после распада СССР 8

       Глава 2. Состав и структура внешнего долга России  13

       Глава 3. Динамика развития внешнего долга России 22

       Заключение  24

       Список  литературы 25 

 

       ВВЕДЕНИЕ. 

       Ни  для кого не секрет, что все мировое сообщество берет в долг. Берет для нужд собственного государства, для покрытия государственного дефицита, для финансирования каких-то социальных программ.

       В прессе можно встретить очень  много публикаций на тему государственного внешнего и внутреннего долга  и соответственно истории его  возникновения. Толпы политиков  сражаются за право называться первооткрывателями в области урегулирования государственного внешнего долга.

       Проблема  долга важна и для нас простых  граждан, потому что пока государство  не выплатит государственный долг, оно не сможет вкладывать больше денег  в социальную сферу: в образование, в здравоохранение, в увеличение оплаты социальных нужд и т.д.

       Возможно, внешний долг не так сильно заботит  россиян сегодня, когда перед  нами все признаки кризисной экономики: инфляция, безработица, спад производства, тяжелое положение в социальной сфере. Но уже теперь ясно, что этот ряд будет пополнен не менее серьезной  проблемой.

       Бюджетная, долговая и валютная политика государства  неразрывно связаны между собой: государственный долг влияет на экономический  рост, денежное обращение, уровень инфляции, ставки рефинансирования, занятости, объема инвестиций в экономику страны в  целом и реальный сектор экономики, приводит к сокращению инвестиционных ресурсов в экономике, нарушению  воспроизводственных процессов, снижению экономического роста. Рано или поздно заимствования выходят за рамки  возможностей государства, что вызывает необходимость сокращения расходов на социальные, инвестиционные и другие цели, не связанные с погашением и обслуживанием долга. Необоснованная бюджетная, денежно-кредитная и курсовая политика государства вызывает неуверенность  на финансовых рынках в отношении инвестиционного климата, побуждая инвесторов к выдвижению требований более высокой премии за риск. Это особенно касается стран, развивающих и формирующих рынки ценных бумаг, где заемщики и кредиторы могут воздержаться от принятия долгосрочных обязательств, что может негативно отразиться на развитии финансовых рынков и экономическом росте. Чрезмерный рост государственного долга несет в себе угрозу для экономической безопасности страны и стабильности бюджетной системы.

       Актуальность  рассматриваемой темы делает ее дальнейшее исследование необходимым и своевременным. Кроме того, для урегулирования задолженности  на общегосударственном уровне необходим  серьезный анализ структуры долга, возможностей по его погашению, срочности  и целесообразности ведения переговоров  по его реструктуризации. При решении  проблемы государственного долга необходимо также активно использовать теоретические  наработки в этой области.

 

       ГЛАВА 1.

       Сущность  внешнего долга.  

       Государственный внешний долг России, его правовая основа. 

       Государственные финансы являются важной сферой финансовой системы страны, призванной обеспечить государство денежными средствами, необходимыми ему для выполнения экономических, социальных и политических функций. По экономической сущности государственные финансы - это денежные отношения по поводу распределения  и перераспределения стоимости  общественного продукта и части национального богатства, связанные с формированием финансовых ресурсов в распоряжение государства и его предприятий и использование государственных средств на затраты по расширению производства, удовлетворению растущих социально-культурных потребностей членов общества, нужд обороны страны и управления.

       Центральное место в системе государственных  финансов занимает государственный  бюджет.

       Государственный бюджет - это годовой план государственных  расходов и источников их финансового  покрытия. Его главнейшие функции  — проведение в жизнь финансовой политики, организация выполнения финансовой программы правительства.

       Бюджет  представляет централизованный денежный фонд, аккумулируемый главным образом  с помощью налогов и расходуемый  государством для решения своих  задач. 

       В тех случаях, когда имеющиеся  у бюджета доходы недостаточны для  осуществления необходимых расходов, возникает бюджетный дефицит  —  превышение расходной части  бюджета над доходной. При бюджетном  дефиците поступающих доходов оказывается  недостаточно для нормального выполнения функций государства, в связи  с чем, приходится прибегать к  различным займам, прежде всего у  кредитной системы, что отрицательно сказывается на устойчивости всего  денежного обращения и является основной причиной инфляции. Бюджетный  дефицит не обязательно свидетельствует  о каком-то чрезвычайном положении  в экономике страны. Он может быть вызван, например, необходимостью осуществления  крупных государственных вложений в развитие экономики, что отражает скорее рост валового национального  продукта, нежели кризисное состояние  государственного регулирования. Возможны чрезвычайные обстоятельства, связанные  с войнами, стихийными бедствиями, затраты  на которые не могли быть заранее  спланированы, но должны быть обязательно  осуществлены независимо от наличия  средств в резервном фонде  бюджета.

       Перед правительством, столкнувшимся с  проблемой роста бюджетного дефицита, встает проблема выбора из трех известных  вариантов. Первый, кажущийся наиболее легким, но и являющийся наиболее инфляционно опасным – дополнительная эмиссия денежных средств. Второй — усиление налогового бремени и сокращение государственных расходов. Третий — выпуск государственных долговых обязательств — казначейских ценных бумаг (облигаций, векселей, сертификатов и т. п.), которые обеспечивают их покупателям гарантированный доход в виде определенного процента.

       Проблема  бюджетного дефицита порождает проблему государственного долга.

       Государственный долг – это совокупность всех долговых обязательств Правительства РФ иностранным  Правительствам, международным финансовым организациям, иностранным банкам и крупным фирмам за определенный период времени, а также задолженность внутри страны физическим лицам – резидентам, коммерческим банкам и другим юридическим лицам.

       В зависимости от рынка заимствований  и валюты возникающих обязательств выделяют внутренний и внешний долг.

       Согласно  Бюджетному кодексу РФ, внешний долг – это обязательства, возникающие  в иностранной валюте.

       Долговые  обязательства федерального правительства  обеспечиваются всеми активами, находящимися в его распоряжении.

       Долговые  обязательства Российской Федерации  могут существовать в форме:

• кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов;
• государственных ценных бумаг, выпускаемых  от имени Российской Федерации;
• договоров о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации, договоров поручительства Российской Федерации по обеспечению исполнения обязательств третьим лицам;
• переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг Российской Федерации на основе принятых федеральных законов;
• соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

       Заимствования страной осуществляется в соответствии с Программой государственных внешний  заимствований, которая представляет собой перечень внешних заимствований  федерального бюджета на очередной  финансовый год с указанием цели, источников, сроков возврата, общего объема заимствований, объема использованных средств по займу до начала финансового  года и объема заимствований в  данном финансовом году. В Программе  государственных внешних заимствований  Российской Федерации должны быть отдельно предусмотрены все займы и  государственные гарантии.

        

Распределение внешнего долга после  распада СССР. 

       Проблемы  внешней задолженности остро  встали в последние годы существования  Советского Союза, в 1987-91гг., когда для  насыщения внутреннего потребительского рынка импортными товарами правительство  СССР было вынуждено прибегать к  массированным внешним займам.

       В 70-е и начале 80-х годов, во время так называемой "нефтяной лихорадки" сверхвысокие мировые цены на нефтепродукты обеспечивали значительное положительное сальдо торгового баланса СССР, что позволяло советскому руководству осуществлять массированные импортные закупки, покрывающие внутренний дефицит качественных товаров.

       Однако  к середине 80-х ситуация диаметрально изменилась. Во-первых, страны с рыночной экономикой сумели внедрить в производство энергосберегающие технологии, что  позволило резко сократить потребление  нефтепродуктов. Во-вторых, страны ОПЕК и другие нефтеэкспортеры, привлеченные резким ростом цен, значительно увеличили экспортные квоты, в результате чего на рынке образовался серьезный избыток нефти и ее цены стремительно полетели вниз.

       Наконец, и в Советском Союзе произошли  серьезные изменения. Качество отечественных  товаров продолжало падать, соответственно изменялся и спрос на них. Необеспеченная денежная эмиссия, которой латались бюджетные дефициты, вызывала подавленную  инфляцию спроса и неадекватный рост сбережений, которые, по сути, были отложенным спросом.

       Для предотвращения товарного дефицита советское руководство наращивало объемы импорта, что в условиях падения  поступлений от экспорта вынуждало  увеличивать внешние заимствования. Хотя реальную платежеспособность страны было оценить невозможно в силу закрытости статистической информации, но считалось, что она достаточно высока, поэтому  кредиторы СССР охотно давали взаймы. Кредиты давались и по линии межгосударственных соглашений, и по линии частных  банков.

       Однако  реально торговый баланс СССР продолжал  ухудшаться и в последние годы стал дефицитным. Ситуацию обостряло  и фактическое банкротство Внешэкономбанка  СССР, на счетах которого зависли средства юридических лиц-резидентов (впоследствии переоформленные в ОВГВЗ), а также  советских граждан. В результате в наследство Российской Федерации  от экс-СССР досталось неурегулированное  долговое бремя в 80 млрд. долларов.

       В 1991 году после распада СССР сначала  предполагалось, что каждое из государств будет нести свою долю ответственности  по внешнему долгу, а также иметь  соответствующую долю в активах  бывшего СССР. Однако получилось так, что только Россия смогла обслуживать  свои обязательства по внешним долгам. Поэтому вскоре договорились, что  Россия примет на себя долги всех бывших республик СССР в обмен на их отказ от причитающейся доли активов (так называемый нулевой вариант). Подобное решение стоило дорого, но позволило сохранить свои позиции на внешних финансовых рынках, зарубежную инфраструктуру, обеспечило доверие потенциальных партнеров.