Управление пассивами предприятия

     Итак, в начале 2007 г. года удельный вес собственного капитала составлял 85,1% от общей суммы источников имущества, но в течение отчетного периода он уменьшался и в конце отчетного года составил 76,1%. А доля заемного капитала, соответственно, увеличивалась и концу отчетного года возросла на 9% и составила 23,9% от суммы всего имущества.

     Динамика  состава собственного капитала предприятия  приводится в таблице 3.

     Данные  таблицы показывают изменения в  размере собственного капитала. Сумма  уставного, резервного и добавочного  капитала в течение 2008 года не изменилась, возросла только сумма нераспределенной прибыли: в начале 2008 года на 2810 тыс. руб., в конце 2008 года на 3343 тыс. руб. или на 17,4%, за счет чего увеличился и собственный капитал предприятия.  
 
 
 
 
 

     Таблица 3. Динамика состава собственного капитала предприятия

     Структура собственного капитала предприятия  и ее изменения приводится в таблице  4. 

     Таблица 4. Структура собственного капитала предприятия

     Как показывают данные таблицы к концу  2008 года доля уставного капитала в общей сумме собственных средств снизилась на 0,1%, резервного на 0,01%, добавочного на 7%. Вместе с тем, удельный вес нераспределенной прибыли увеличился на 7% .

     Динамика  состава заемного капитала предприятия  приводится в таблице 5.

     Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает состав заемных  средств, т.е. соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из таблицы 5 следует, что в начале 2008 года сумма заемных средств увеличилась на 9319 тыс. руб. или на 205,4%, а в конце года снизилась на 3806 тыс. руб. или на 27,5%, составив 10049 тыс. руб. Сумма долгосрочных заемных средств в конце 2008 года увеличилась на 1242 тыс. руб. или на 32,2% в сравнении с началом 2008г. Объем краткосрочных заемных средств в начале 2008 г. 5463 тыс. руб. или на 120,4%, а в конце года уменьшился и составил 4950 тыс. руб.  

     Таблица 5. Динамика состава заемного капитала предприятия

     Структура заемного капитала предприятия приводится в таблице 6. 

     Таблица 6. Структура заемного капитала предприятия

       Из расчетов видно, что произошли  существенные изменения в структуре  заемного капитала. Доля краткосрочных  банковских кредитов к концу  отчетного года увеличилась на 50,7%, краткосрочных заемных снизилась средств на 50,7%. 

2.3. Определение эффективности использования собственного и заёмного капитала

     Анализ  эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

- обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

- выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

     Анализ  эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей [2].

     Дескриптивные модели, или модели описательного  характера, являются основными как  для проведения анализа капитала, так и для оценки финансового состояния организации. К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представление бухгалтерской отчетности в различных аналитических разрезах; структурный и динамический анализ отчетности; коэффициентный и факторный анализ; аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

     Структурный анализ представляет совокупность методов  исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и заемном капитале.