Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Марта 2010 в 12:59, Не определен
Курсовая работа по специальности: Финансовый менеджмент
Экономическая интерпретация показателя оборачиваемости собственного капитала свидетельствует об отдаче вложенных средств собственников коммерческой организации.
Например К о.с.к. = 0,90, т.е. на каждый рубль капитала (средств,
вложенных собственником) приходится 90 коп. выручки от реализации или
средства, вложенные собственниками, сделали в отчетном периоде менее
одного оборота.
В
практике аналитической работы могут
быть использованы и другие показатели,
характеризующие оборачиваемость
отдельных элементов оборотных средств
(см. таблицу 2.5).
Используя метод прямого счета рассчитаем потребность в оборотном каптале. Но прежде выделим, что на размер собственных оборотных средств влияют:
Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов
Для сокращения операционного цикла необходимо:
Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временной задержкой, финансовый цикл уменьшается на время обращения кредиторской задолженности.
Финансовый цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности
Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает коммерческая организация. Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности.
Эффективное использование
Используя метод прямого счета, определим потребность в оборотных
средствах:
Таблица 1.1
Расчет потребности в оборотных средствах на 2001г
Показатели | Планируемый расчет на день, тыс.руб. | Период оборота, дни | Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб |
|
621 | 45,2 | 28069,2 |
|
800 | 0,02 | 16 |
|
592 | 35,4 | 20956,8 |
|
570 | 34,2 | 36594 |
|
550 | 93,5 | 51425 |
|
552 | 0,8 | 441,6 |
|
590 | 0,9 | 531 |
|
138033,6 | ||
|
785 | 102 | 80070 |
|
57963,6 |
По данным аналитической таблицы 4.1. для выполнения производственного плана предприятию необходимо привлечь 57963,6 тыс .руб. на один финансовый цикл.
Далее
проводится анализ управления оборотными
средствами, т.е. определение их излишка
или недостатка (см. табл. 1.2.).
Таблица 1.2
Определение излишка (недостатка) оборотных средств на 2001г
Показатели | Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб. | Фактически в наличии, тыс.руб. | Отклонение факта от плана, тыс.руб. |
|
28069,2 | 24869,5 | -3199,7 |
|
16 | 21 | 5 |
|
20956,8 | 18070 | -2886,8 |
|
36594 | 22550 | -14044 |
|
51425 | 52721,5 | 1296,5 |
|
441,6 | 607,5 | 165,9 |
|
531 | 432,5 | -98,5 |
|
80070 | 83117 | 3047 |
|
57963,6 | 36155 | -21808,6
недостаток |
При общем недостатке оборотных средств в размере -21808,6 тыс.руб. на предприятии существует излишек в обеспечении незавершенного производства на 5, дебиторской задолженности 1296,5, краткосрочных финансовых вложений 165,9, кредиторской задолженности 3047 тыс.руб.
Необходимо помнить, что недостаток одних оборотных средств не может быть компенсирован излишком других.
Таблица 2.1
Оборачиваемость активов
Показатели | Базисный период | Отчетный период | Отклонение (+/-) |
1.Выручка-нетто, тыс.руб. | 172673 | 205155 | 32482 |
2.Среднее значение активов | 251916 | 191015,5 | -60900,5 |
3.Оборачиваемость активов (п.1/п.2) | 0,68 | 1,07 | 0,39 |
4.Период оборота (360/п.3), дни | 529,4 | 336,4 | -193 |
Расчет высвободившихся из оборота средств в следствии сокращения оборота: С доп. = (О отч. - О баз.)*В / 360,
С доп. =(336,4-529,4)*205155/360 = -109985,87 тыс.руб.
Таблица 2.2
Оборачиваемость текущих активов
Показатели | Базисный период | Отчетный период | Отклонение (+/-) |
1.Выручка-нетто, тыс.руб. | 172673 | 205155 | 32482 |
2.Среднее значение текущих активов | 156913,5 | 119272 | -37641,5 |
3.Оборачиваемость текущих активов (п.1/п.2) | 1,1 | 1,72 | 0,62 |
4.Период оборота (360/п.3), дни | 327,2 | 209,3 | -117,9 |
С доп. =(209,3-327,2)*205155/360 = -67188,26 тыс.руб.
Таблица 2.3
Оборачиваемость запасов
Показатели | Базисный период | Отчетный период | Отклонение (+/-) |
1.Выручка-нетто, тыс.руб. | 172673 | 205155 | 32482 |
2.Среднее значение запасов | 71673 | 65510,5 | -6162,5 |
3.Оборачиваемость запасов (п.1/п.2) | 2,4 | 3,13 | 0,73 |
4.Период оборота (360/п.3), дни | 150 | 115 | -35 |
С доп. =(115-150)*205155/360 = -19945,62 тыс.руб.
Таблица 2.4
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Показатели | Базисный период | Отчетный период | Отклонение (+/-) |
1.Выручка-нетто, тыс.руб. | 172673 | 205155 | 32482 |
2.Среднее
значение дебиторской |
82110 | 52721,5 | -29388,5 |
3.Оборачиваемость
дебиторской задолженности (п. |
2,1 | 3,89 | 1,79 |
4.Период оборота (360/п.3), дни | 172,4 | 92,5 | -79,9 |
С
доп. =(92,5-172,4)*205155/360 = -45533 тыс.руб.
Таблица 2.5
Оборачиваемость собственного капитала
Показатели | Базисный период | Отчетный период | Отклонение (+/-) |
1.Выручка-нетто, тыс.руб. | 172673 | 205155 | 32482 |
2.Среднее значение собственного капитала | 43192 | 31975,5 | -11216,5 |
3.Оборачиваемость собственного капитала (п.1/п.2) | 3,99 | 6,41 | 2,42 |
4.Период оборота (360/п.3), дни | 90,2 | 56,1 | -34,1 |