Управление обновлением внеоборотных активов

Содержание:

Введение……………………………………………………………………………2

1.Сущность и понятие внеоборотных активов………………………….………4

2.Источники и способы  финансирования внеоборотных активов……………...6

3.Анализ источников финансирования внеоборотных активов……………...9

4.Политика управления внеоборотными активами…………………………….11

5.Управление обновлением  внеоборотных активов……………………….…14

Заключение…………………………………………………………………….…22

Список литературы…………………………………………………………...…23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Одна из важнейших сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятия сохранение и развитие своего экономического потенциала. Это  направление деятельности предприятия  получило название инвестиционной деятельности. Бизнес, предпринимательство, так или  иначе, связаны с привлечением имущества, а точнее капитала, как «самовозрастающей  стоимости», то есть имущества, приносящего  прибавочную стоимость. С вышеперечисленными понятиями тесно связана категория  «инвестиции», поскольку, по сути, представляет собой не что иное, как использование  капитала для получения больших  денежных средств. Если быть более точными, то под инвестициями следует понимать денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, иное имущество, а также имущественные и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В настоящее время основной и важной задачей российского Правительства и всех властных структур является развитие экономики нашей страны и прежде всего производства. А согласно мнению многих специалистов для этого необходимы долгосрочные инвестиции. Одним из важнейших направлений инвестирования, необходимом на данном этапе являются вложения во внеоборотные активы и, прежде всего в основные средства, нематериальные активы, новые технологии, в развитие производства. Негативная динамика инвестиционной активности в реальном секторе российской экономики (общее снижение инвестиционной активности за девяностые годы составило в среднегодовой оценке примерно 70 %) привела к значительному физическому и моральному износу используемого производственного аппарата. Лишь в 2000 году наметились первые признаки преодоления затяжного инвестиционного и производственного кризиса в России. Между тем, системные проблемы российской экономики, в своей совокупности оказывающие негативное влияние на инвестиционный климат, остаются нерешенными. В их числе необходимо выделить отсутствие эффективного собственника на значительной части российских предприятий; низкое качество гарантий защиты прав инвесторов; перегруженность бюджетов различных уровней долговыми обязательствами. Неразрешенными остаются и вопросы бухгалтерского учета долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. В частности сегодня остро стоит проблема несоответствия российских законов новым условиям. По многим вопросам учета вложений во внеоборотные активы наблюдается их неоднозначное трактование бухгалтерскими, налоговыми и иными нормативными актами. Серьезное внимание также следует уделить и источникам финансирования вложений во внеоборотные активы. Так дискуссионным на сегодняшний день является вопрос о необходимости государственного контроля за целевым использованием сумм начисленной амортизации и проблема отражения в учете процесса направления источника вложений, в частности прибыли, на их финансирование. Из всего вышесказанного следует, что в отечественной практике существует достаточно много проблем, связанных с понятием вложений во внеоборотные активы. В условиях становления российской экономики актуальное значение приобретает и оценка инвестиций. Причем не только бухгалтерская, но и экономическая. А связано это с тем, что все больше внимания стало уделяться управленческим решениям, от тщательности которых зависит положение предприятия на данный момент и в будущем.

 

 

 

 

 

 1.Сущность и понятие внеоборотных активов

Разнообразие видов и  элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения эффективного управления ими. С позиций управления эти классификации строятся по следующим основным признакам:

1.По функциональности: внеоборотные активы подразделяются на основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, оборудование, предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения.

2.По характеру участия  в деятельности предприятия на:

- внеобороные активы, обслуживающие операционную деятельность;

- внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность;

- внеоборотные активы социальной сферы предприятия.

3.По виду принадлежности  на:

-собственные внеоборотные активы;

-арендуемые внеоборотные активы.

4.По отражению износа  на:

- амортизируемые внеоборотные активы;

неамортизируемые внеоборотные активы

Наиболее удельный вес  во внеоборотных активах предприятия имеют те, которые обслуживают операционную деятельность.

Внеоборотные операционные активы в процессе своего участия в деятельности предприятия проходят три основные стадии. На первой стадии основные средства и нематериальные активы в операционном процессе в виде износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию в виде

амортизационных отчислений. Это происходит до полного износа отдельных видов операционных активов. На второй стадии в процессе реализации продукции амортизация внеоборотных операционных активов постепенно накапливается и формирует амортизационный фонд предприятия.

На третьей стадии средства амортизационного фонда предприятия  как часть собственных финансовых ресурсов направляются на приобретение новых видов оборудования и восстановление действующих (текущий и капитальный  ремонт).

Основные характеристики внеоборотных активов как объектов операционного процесса следующие: стоимость, производительность, доходность, амортизация, риск. Таким образом, внеоборотные активы предприятия, как объект финансового управления, представляют собой ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся определенными стоимостными оценками, производительностью и способностью производить доход, участие которых в деятельности предприятия связано с фактором времени и ликвидности.[3;c102]

Состав  активов вновь  создаваемого предприятия  имеет  ряд отличительных особенностей:

в составе внеоборотных активов предприятия на стадии его создания практически полностью отсутствуют долгосрочные финансовые вложения – они формируются в процессе последующей инвестиционной его деятельности;в составе оборотных активов предприятия на первоначальной стадии их формирования практически полностью отсутствует дебиторская задолженность в связи с тем, что хозяйственная деятельность еще не начиналась.Оптимизация состава внеоборотных и оборотных активов требует учета отраслевых особенностей осуществления операционной деятельности, средней продолжительности операционного цикла на предприятии, а также оценки положительных и отрицательных особенностей функционирования этих видов активов.

 Внеоборотные  активы характеризуются следующими положительными особенностями:  - они практически не подвержены потерям от инфляции, а следовательно лучше защищены от нее;

  - им присущ меньший  коммерческий риск потерь в  процессе операционной деятельности  предприятия; они практически  защищены от недобросовестных  действий партнеров по операционным  коммерческим сделкам;

  - эти активы способны  генерировать стабильную прибыль,  обеспечивая выпуск различных  видов продукции в соответствии  с конъюнктурой товарного рынка;

- они способствуют предотвращению (или существенному снижению) потерь  запасов товарно-материальных ценностей  предприятия в процессе их  хранения;

- им присущи большие  резервы существенного расширения  объема операционной деятельности  в период подъема конъюнктуры  товарного рынка.

  Вместе  с тем, внеоборотные активы в процессе операционного использования имеют ряд недостатков:

  - они подвержены моральному  износу (особенно активная часть  производственных основных средств  и нематериальные операционные  активы), в связи с чем, даже  будучи временно выведенными  из эксплуатации, эти виды активов  теряют свою стоимость;

- эти активы тяжело  поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в  структуре в коротком периоде;  в результате этого любой временный  спад конъюнктуры товарного рынка  приводит к снижению уровня  полезного их использования, если  предприятие не переключается  на выпуск других видов продукции;

- в подавляющей части  они относятся к группе слаболиквидных активов и не могут служить средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия .[1;c134]

 2.Источники и способы финансирования внеоборотных активов

В основе экономики рыночного  типа на микроуровне лежит пятиэлементная система финансирования ее системообразующих  компонентов (предприятий): самофинансирование, прямое финансировавание через механизмы рынка капитала, банковское кредитование бюджетное финансирование и взаимное финансирование хозяйствствующих субъктов.

Структура инвестиционных средств предприятия является важным показателем его финансовой активности

Самофинансирование. В этом случае речь идет о финансировании деятельности фирмы за счет генерируемой ею прибыли. Суть этого варианта заключается в следующем. Собственники предприятия всегда имеют выбор между: (а) полным изъятием полученной в отчетном периоде прибыли с целью ее потребления или инвестируя в другие проекты, (б) реинвестированием прибыли в полном объеме в деятельность того же самого предприятия, поскольку такой приложение полученного дохода представляется им наиболее предпочтительным, и (в) комбинацией первых двух вариантов, предусматривающей распределение полученного дохода на две части - инвестированная прибыль и дивиденды.

Банковское кредитование. Рассмотренные выше два метода финансирования деятельности компании не свободны от недостатков: первому методу свойственна  ограниченность привлекаемых финансовых ресурсов, второму - сложность в реализации и недоступность для многих представителей малого и среднего бизнеса. В этом смысле банковское кредитование выглядит весьма привлекательным. Получение  банковского кредита, в принципе, не связано с размерами производства заемщика, устойчивостью генерирования  прибыли, степенью распространенности его акций на рынке капитала, как  это учитывается при мобилизации  средств на финансовых рынках; объемы привлекаемого капитала теоретически могут быть сколь угодно большими; оформление и получение кредита  может быть сделано в кратчайшие сроки и т. п. Главная проблема заключается в том, как убедить  банкира выдать долгосрочный кредит на приемлемых условиях.

Для нормального функционирования экономики крайне необходимо развитие сети инвестиционных банков; именно эти  банки исключительно значимы  в странах с развитой рыночной экономикой, поскольку им в известной  степени принадлежит связующая  роль между компаниями и рынками  капитала (напомним, что традиционно  банк понимается как организация, занимающаяся ссудозаемными и сберегательными операциями; инвестиционный банк - это компания, специализирующаяся на организации эмиссии, гарантировании размещения и торговле ценными бумагами).   Неудовлетворительное текущее положение с инвестиционным климатом в России, проявляющееся в том числе и в отсутствии инвестиционных банков, отчасти объясняет достаточно узкий спектр операций, выполняемых отечественными банками и сводящихся в основном к обслуживанию текущих платежей своих клиентов.

Бюджетное финансирование. Это наиболее желаемый метод финансирования, предполагающий получение средств  из бюджетов различного уровня. Привлекательность  этой формы финансирования состоит  в том, что за годы советской власти руководители предприятий привыкли к тому, что этот источник средств практически бесплатен, нередко полученные средства не возвращаются, а их расходование слабо контролируется. В силу ряда объективных причин доступ к этому источнику постоянно сужается.

Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов. Поскольку  в ходе осуществления хозяйственных  связей предприятия поставляют друг другу продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа, естественным образом возникает взаимное финансирование. Величина средств, «омертвленных» в  расчетах, в значительной степени  зависит от многих факторов, в том  числе и разветвленности и  гибкости банковской системы. Принципиальное отличие данного метода финансирования от предыдущих заключается в том, что он является составной частью системы краткосрочного финансирования текущей деятельности, тогда как другие методы имеют стратегическую значимость.

В условиях централизованно  планируемой экономики имеет  место абсолютная доминанта двух последних элементов приведенной  системы -бюджетного финансирования и взаимного финансирования предприятий; в рыночной экономике прибыль и рынки капитала рассматриваются как основные способы наращивания экономического потенциала хозяйствующих субъектов. Прибыль - наиболее дешевый и быстро мобилизуемый источник, однако, во-первых, его объемы ограниченны и, во-вторых, существуют некоторые обязательные и (или) весьма желательные направления использования текущей прибыли. Второй источник, напротив, требует немалых расходов по его созданию и реализации, кроме того, подготовка и проведение эмиссии - довольно продолжительны во времени; поэтому к данному источнику прибегают лишь после тщательной подготовки и в случае необходимости мобилизации крупного капитала, необходимого для реализации проектов, имеющих для компании стратегически важное значение.

Перечисленными способами  не исчерпывается все их многообразие. В последние десятилетия появляются новые формы финансирования деятельности предприятий; одна из наиболее примечательных и бурно развивающихся - финансовый лизинг.

Развитие мировой экономики  показывает, что в системе стратегического  финансирования крупных хозяйствующих  субъектов, в особенности субъектов, являющихся системообразующими для  экономики мирового, национального  и регионального масштабов, рынки  капитала безусловно занимают доминирующее место.[4;c98]