Управление государственным долгом

Министерство образования и  науки РФ

 

Государственное бюджетное  образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

Государственный Университет Управления

Институт управления финансами  и налогового администрирования

Кафедра финансов, денежного обращения и кредита

РЕФЕРАТ

по учебной дисциплине «Финансы и кредит»

на тему:

                  «Управление государственным долгом»

 

 

 

Исполнитель:

студент ка

специальность: менеджмент организации курс:   4  группа:             1        

форма обучения: очная                                               В. Д. Сергеева                       

(подпись)  (инициалы и фамилия)

Руководитель:

              к.э.н. доцент                                                         Д. В. Войко                                             

(ученая степень,  звание)  (подпись)   (инициалы и фамилия)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                  Москва - 2012г

Содержание:

Введение………………………………………………………….………………. 2

Понятие и виды государственного долга…………………………………….. 3-9

Внутренний долг РФ……………………………………………………...….. 9-12

Внешний долг РФ………………………………………………………….... 12-14

Сущность и способы управления государственным долгом………..…… 14-20

Обслуживание государственного долга………………………………….... 20-22

Заключение………………………………………………………………….. 23-24

Список литературы………………………………………………………...…… 25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Проблемы, связанные  с управлением государственным  долгом, его регулированием, с выбором  правильной долговой политики до сих  пор достаточно актуальны. Несмотря на то, что за последние годы ситуация на рынке государственных заимствований  очень сильно изменилась, и в лучшую сторону, не стоит забывать о том, что любой неверный шаг может  привести к серьезным проблемам  в будущем.

Интерес к  данной теме обусловлен тем, что в  настоящее время проблема государственного долга это ключ к макроэкономической стабилизации в стране. От ее решения  зависят состояние федерального бюджета, золотовалютных резервов, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инфляции, инвестиционный климат. Кроме того, принимая во внимание попытки  наших международных кредиторов использовать долговую проблему для  политического давления на Россию, грамотное урегулирование государственного долга становится фактором национальной безопасности и условием проведения самостоятельной внешней, да и внутренней политики.

Финансовый  кризис, в результате которого российское государство оказалось на грани  полного банкротства, обусловил  переход вопросов управления государственным  долгом в разряд первостепенных. Более  того, можно с уверенностью утверждать, что данная тема будет оставаться важнейшим предметом для обсуждения и в ближайшей перспективе.

Объектом  исследования служит комплексная система  управления государственным долгом Российской Федерации.

 Предмет  исследования - сущность государственного  долга, его специфика и структура  в нашей стране, его обслуживание  и управление государственным  долгом в Российской Федерации,  современное состояние и динамика  государственного долга.

 

 

Понятие и виды государственного долга

 

Государственный и муниципальный долг – обязательства, возникающие из государственных  и муниципальных займов, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с  видами долговых обязательств, установленными настоящим Кодексом, принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным  образованием – ст. 6 Бюджетного кодекса  РФ. «Как экономическая категория  государственный долг находится  на стыке финансов и кредита и  воплощает в себе их черты, функционируя тем не менее как особое, специфическое отношение».

Государственный долг России возникает, прежде всего, в  результате государственных заимствований  России, под которыми согласно п. 1 ст. 103 Бюджетного Кодекса РФ понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных  ценных бумаг от имени России, и  кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы РФ, кредитных  организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные  кредиты (заимствования), международных  финансовых организаций, иных субъектов  международного права, иностранных  юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства России.

Другой составляющей частью государственного долга России являются долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным  Россией.

Третьей составляющей государственного долга России являются долговые обязательства, возникшие  в результате принятия законодательных  актов РФ об отнесении на государственный  долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие Бюджетного Кодекса. Речь идет, наряду с прочим, об обязательствах бывшего Союза ССР, принятых на себя Россией.

 Государственный  долг Российской Федерации полностью  и без условий обеспечивается  всем находящимся в федеральной  собственности имуществом, составляющим государственную казну. «Следует сказать, что среди болевых проблем современной бюджетной политики проблема государственного долга занимает особое место. Она является одной из основных проблем российской экономики, оказывающей непосредственное влияние как на темпы экономического роста страны в целом, так и на направление финансовой и бюджетной политики».

Состав государственного долга РФ входят долговые обязательства в следующих формах:

1. кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени РФ с

кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

2. государственные ценные бумаги, выпускаемые от имени РФ;
3. бюджетные кредиты, привлеченные в федеральный бюджет из

других бюджетов бюджетной системы  РФ;

4. государственные гарантии РФ;
5. иные долговые обязательства, ранее отнесенные в соответствии с

законодательством Российской Федерации  на государственный долг РФ.

Виды долговых обязательств России в зависимости  от срока, на который они приняты, подразделяются на:

 – краткосрочные – на срок менее одного года;

 – среднесрочные – на срок от одного года до пяти лет;

 – долгосрочные – на срок от пяти до 30 лет включительно.

Для государства на федеральном и региональном уровнях возможно применение двух видов долговых обязательств: внутреннего или внешнего долга. С целью оптимизации управления внутренними и внешними заимствованиями Бюджетный кодекс предусматривает разработку Правительством РФ двух программ: Программы государственных внешних заимствований ст. 108 Бюджетного кодекса и Программу государственных внешних заимствований.

С введением  в действие Бюджетного кодекса Российской Федерации впервые на законодательном  уровне было прописано понятие единой системы учета и регистрации  государственных долговых обязательств.

Однако, по сути, единой, целостной системы управления государственным долгом до настоящего времени не создано, и первостепенную роль в этой ситуации играет несовершенство российского законодательства.

Необходимым является четкое определение в законодательстве процедур и механизмов взаимодействия и координации, функций и сопряженной  с ними ответственности, а также  обмена информацией между государственными органами, осуществляющими валютную, денежно-кредитную, долговую и бюджетную  политику. При этом необходимо придать  большую четкость бюджетным документам, и этим снять имеющую в них  место правовую неопределенность.

Государственная книга внешнего долга Российской Федерации служит только для документальной регистрации соглашений по предоставляемым  займам и не содержит данных об исполнении обязательств по соглашениям обеими сторонами (изменение объемов долговых обязательств и их погашение), а также  о приостановлении или аннулировании  соглашений.

Бюджетным кодексом Российской Федерации предусмотрено  деление государственного долга  только по валюте обязательств. При  таком подходе понятие «внешний долг» носит условный характер, так  как объемы обязательств в валюте в полном объеме не являются внешними по отношению к Российской Федерации. Принцип деления долга, принятый в международной практике развитых стран по признаку резидентства, Минфином России не применяется.

Государственный долг Российской Федерации, в том  числе внутренний, регулируется Бюджетным  кодексом Российской Федерации, а также  устанавливает общие принципы, правовые основы, порядок регулирования, основания и виды ответственности за нарушение бюджетного законодательства Российской Федерации.

Существует  несколько классификаций государственного долга в зависимости от признака, положенного в основу данной классификации.

Классификация займов по условиям, срокам и наличию гарантий:

Государственный долг подразделяется на капитальный, текущий и основной.

Капитальный государственный долг - вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть, выплачены по этим обязательствам.

Текущий долг включает расходы государства по выплате доходов кредиторам и погашению обязательств, срок которых наступил.

Основной долг – это номинальная стоимость всех долговых обязательств государства и гарантированных им заимствований.

В соответствии с уровнями власти (классификация  по типу заемщика) публичный долг делится  на государственный долг Российской Федерации, государственный долг субъектов  Российской Федерации и муниципальный долг.

Хроническая дефицитность государственного и местных  бюджетов и высокий государственный долг характерны на современном этапе для большинства промышленно развитых стран. Государство, широко используя свои возможности для привлечения дополнительных финансовых ресурсов в целях своевременного финансирования бюджетных расходов, постепенно накапливает задолженность как внутреннюю, так и иностранным кредиторам. Это ведет к росту государственного долга - внутреннего и внешнего.

С формальной точки зрения внешними займами называются займы, заключенные на иностранных  биржах или через иностранные  банки в иностранной валюте. Но по существу (с материальной точки  зрения) под внешними займами следует  понимать те, которые находятся в  руках иностранцев-кредиторов; формально  внутренний заем может попасть в  руки иностранцев и обратно. Таким образом, возникает проблема поиска истинного критерия разделения долга на внутренний и внешний. В этой связи интересно мнение специалистов Международного Валютного Фонда, которые классифицируют долг по виду кредитора, что согласуется с вышесказанной материальной точкой зрения. Некоторыми предлагается делить долг по рынку размещения, то есть, например, если на российском рынке государственных ценных бумаг приобретается облигация федерального займа нерезидентом, то это будет операция с внутренним долгом. До сих пор дискуссия по этой проблеме продолжается, но, сути это переливание воды из одного сосуда в другой, так как управляют внешним и внутренним долгом одни и те же государственные институты.

Большинство государственных и муниципальных  долгов различаются по степени старшинства  – очередности удовлетворения претензий  в случае невыполнения обязательств по долгам. В данном случае различают:

- старшие долги (обязательства исполняются в первую очередь: МВФ, Мировой банк);

- субординированные долги;

- младшие долги (глубоко субординированные) – исполняются в последнюю очередь (долги национальным предприятиям и т.д.).

Долговые  обязательства Российской Федерации  погашаются в сроки, которые определяются конкретными условиями займа  и не могут превышать 30 лет. Изменение  условий выпущенного в обращение  государственного займа, в том числе  сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.

При рассмотрении регулирования государственного долга  применяются следующие понятия и термины:

Бюджет - форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления.

Доходы бюджета - денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством Российской Федерации в распоряжение органов государственной власти Российской Федерации, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.

Расходы бюджета - денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления.

Дефицит бюджета - превышение расходов бюджета над его доходами.

Профицит бюджета - превышение доходов бюджета над его расходами.

Государственные заимствования Российской Федерации - займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками.

Государственные внешние заимствования РФ- займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в иностранной валюте.

Государственные внутренние заимствования РФ- займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в валюте Российской Федерации.

Государственные заимствования субъектов РФ, муниципальные заимствования - займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства соответственно субъекта Российской Федерации или муниципального образования как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в валюте обязательств.