Траст

Тамбовский  государственный университет имени  Г.Р. Державина 

Академия  экономики и предпринимательства 
 
 
 
 
 

Доклад 

по предмету: «Рынок корпоративного капитала» 

на  тему: 

«Траст» 
 
 
 
 
 

                                                     выполнил: студентка  5 курса 504 группы                                     

                                                   Храмова С.Г. 

                                      проверил:    Черкашнев Р.Ю. 
 
 
 
 
 

                                                               Тамбов 2010 

1. Понятие траста.

     Траст (от английского Trust, доверие) является, по сути, самой популярной формой управления имуществом. В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах доверенного лица.

     В отечественной литературе траст характеризуют как особую форму распоряжения собственностью, определяющую права на имущество, передаваемое в трастовое управление, на распределение прибыли, полученной в результате этого управления, и представляет собой отношения между учредителем траста, доверительным собственником (распорядителем) и бенефициаром.

     В экономических словарях траст определяется как форма представительства на основе доверительного управления имуществом, ценными бумагами, предприятиями, фирмами и т.п. Траст могут осуществлять по доверенности отдельное физическое или юридическое лицо, группа лиц, специализированные учреждения. Последние называются за рубежом траст-компаниями, действующими обычно в форме акционерных обществ. В этом случае в их уставном капитале разграничиваются средства, принадлежащие самому обществу (его акционерный капитал), и средства, принятые в доверительное управление (гарантированные фонды). 
 
 
 
 
 
 
 
 

     

2. История возникновения траста.

     Возникновение траста связано с историей правовой системы Великобритании. Английским законом была установлена разграничительная черта между общим и имущественным правом.

     Появление этой черты и выделение имущественного права в отдельную область  произошло далеко не сразу. Начиная с середины XI столетия в Великобритании была введена унифицированная система законодательства. Период с момента покорения Англии норманнами до XIII столетии был временем доминирования Общего права в судебной практике. Нормы Общего права в большинстве случаев действительно помогали разрешать возникающие вопросы.

         Однако по мере усложнения общественных отношений применение этих норм приводило к несправедливым решениям. В подобных ситуациях в правосудии используется практика принятия поправок и дополнений. 
        Однако в Англии рубежа XIV - XV веков система Общего права выработала столь жесткие правила прецедента и процедуры, что они практически полностью остановили ее дальнейшее совершенствование. Система Общего права поставила себя в такое положение, при котором выработанные ею нормы нельзя было ни изменить, ни дополнить. 
        Единственным выходом для того, кто несправедливо пострадал в результате несовершенства законодательной системы, была возможность обратиться с петицией непосредственно к королю или канцлеру. 
         Король своей властью мог изменить решение суда. Постепенно практика подачи подобных петиций королевскому канцлеру стала применяться весьма широко. И если первоначально канцлер выступал от имени короля, то ко второй половине XV века он получил право самостоятельного как рассмотрения, так и вынесения решений. Полномочия канцлера первоначально были весьма широкими и неопределенными. В своей деятельности он руководствовался "соображениями чести". Вместе с тем, неповиновение суду влекло к тюремному заключению. Подобный подход резко контрастировал с практикой ведения дел в судах, которые все внимание обращали на предмет спора (например, землю), и не принимали во внимание моральные качества участвующих сторон. Постепенно неопределенные полномочия канцлера преобразовывались в свод конкретных правил и прецедентов, что привело к появлению Суда канцлера, и понятию права справедливости, нормы которого отличались от норм Общего права, но со временем стали так же трудно изменяемыми. Таким образом, несовершенство Общего права в результате привело к постепенному созданию параллельного кодекса правил, смягчавших незыблемость норм Общего права.       

 Преимущество трастов заключается в том факте, что они используют различие в трактовании понятия права собственности в Общем и имущественном праве.

       Из самых глубин истории известна и другая неотъемлемая черта траста -снижение налогообложения имущества. Одной из первых форм налога на наследство была феодальная повинность, применяемая после смерти владельца собственности. Использование траста позволяло избежать уплаты этого налога. Все, что необходимо было сделать, это подобрать нескольких подходящих попечителей. Таким образом, смерть владельца не влекла за собой обложение налогом. В результате многочисленных иностранных войн, которые английские монархи вели в XI-XIII столетиях, у траста появилось еще одно назначение. Так, рыцарь, отправляясь на войну за границу, хотел быть уверен, что его жена и дети смогут должным образом распоряжаться его собственностью во время его отсутствия или в случае возможной смерти. Передача собственности надежному попечителю, который управлял бы ею от имени его жены и детей, было для многих приемлемым решением этой проблемы. 
 
 

     3. Сущность и содержание  трастовых операций.

     Правоотношения, связанные с трастом, возникают в результате учреждения траста на основании договора об учреждении траста, заключаемого учредителем траста и доверительным собственником в пользу бенефициара (выгодоприобретателя) траста.

     Учредитель  траста - физическое или юридическое лицо, основавшее траст и/или передавшее в него определенное имущество.

     Распорядителем  траста является лицо, назначенное учредителем для управления этим имуществом. В качестве имущества могут выступать не только движимое и недвижимое имущество, но и денежные средства, драгоценные металлы, акции и другие ценные бумаги, что позволяет сконцентрировать большое число мелких вкладов с целью их дальнейшего инвестирования в наиболее прибыльные проекты. Обязанности и права распорядителя траста определяются законодательством и договором траста.

     Лицо, в пользу которого был заключен договор  об учреждении траста, называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо, так и сам учредитель траста.

     Сущность  доверительных операций заключается  в передаче клиентами банкам своего имущества (без передачи права собственности) для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на различных рынках с целью получения прибыли, с которой банки взимают определенную плату в виде комиссии.

     Большинство банков предлагает своим клиентам предварительно заключить договор, определяющий основные положения их будущего сотрудничества. Согласно этому договору деловые взаимоотношения банка и клиента строятся на взаимном доверии. Банк официально предоставляет свои услуги клиенту по выполнению указаний последнего и заверяет клиента в том, что тот может положиться на компетентность банковских работников и их высокий профессионализм. Все права представительства или распоряжения денежными средствами, ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор, пока от клиента не поступит специальное письменное указание об их отмене или приостановлении.

     К услугам траст - отдела банка обычно относится:

         - хранение ценных бумаг;

         - ведение ежемесячных бухгалтерских записей клиента;

         - получение платежей от имени клиента по доверенности, включая проценты, дивиденды, арендные платежи;

         - покупка и продажа ценных бумаг за счет и от имени клиента, проведение расчетов с продавцами и покупателями.

         - консультационные услуги

         - принятие целевых вкладов граждан и организаций на покупку недвижимости и автомобилей.

         - создание пенсионных фондов организаций и фондов ассоциаций граждан по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентах на правах его доверенного лица.

         - регистрация частных фирм за границей,

         - принятие в управление имущества в стране и за границей.

     По  характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся на активные и пассивные. Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться, т.е. видоизменяться без дополнительного согласия доверителя. Подобные активные операции характерны для банков. Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению определенным имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом. Подобные операции оказываются трастовыми фирмами, специализирующимися на управлении каким-либо видом собственности клиентов.

     В практике деятельности траст-отделов банков принято разделять доверительные операции в силу их специфики на 2 группы:

• доверительные операции для физических лиц,
• доверительные операции для юридических лиц.

4. Трастовые услуги физическим лицам.

     Трастовые операции, которые могут осуществляться коммерческими банками западных стран для физических лиц, делятся на три группы: 
       1. Распоряжение имуществом клиентов по завещанию. 
       2. Управление имуществом клиента по специальному договору. 
       3.    Агентские услуги (в том числе открытие и ведение траст-счетов). 
        Трастовые операции совершаются на основе договора с клиентом на определенный конкретный срок. На практике передача имущества в доверительное управление и иные операции осуществляются на основании специального документа, который оформляется в виде доверенности, договора или завещания.

         Для банка существенное значение имеет способ, с помощью которого имущество клиента передается в доверительное управление траст-отделу.

         Двумя наиболее распространенными способами передачи имущества в доверительное управление являются:

         - оформление доверенности доверителем в установленном порядке, в соответствии с которой определяются доверенные лица и определяется круг их полномочий;

          - оформление завещания. Завещатель, излагая свою волю в отношении имущества, может предусмотреть действия исполнителей его воли по завещанию в качестве доверенных лиц (так называемый завещательный траст). Например, доверенные лица выплачивают вдове пожизненно доходы от имущества, а после ее смерти распределяют имущество между детьми.

     Прежде  всего для физических лиц банк может осуществлять управление имуществом по договору. Такие операции проводятся траст-отделами банков на основании  специального траст-договора с доверителем - особой доверенности, оформленной в установленном порядке на имя траст-отдела коммерческого банка. Договор заключается на конкретный срок. В течение действия договора имущество доверителя переходит к доверенному лицу, который владеет и распоряжается этим имуществом в пользу доверителя либо бенефициара, которым является третье лицо. 
          Наибольшую долю в трастовых операциях коммерческих банков для физических лиц составляют агентские услуги. При осуществлении таких операций банк действует от имени и по поручению своего клиента на основании соглашения, заключенного на определенный срок. 
         В числе агентских (посреднических) услуг коммерческие банки могут осуществлять: 
       1. Хранение активов клиентов траст-отделами; 
       - прием ценных бумаг на хранение;