Теория управления ликвидностью

2.Теория  управления ликвидностью

     Теории  управления банковской ликвидностью появились  практически одновременно с организацией коммерческих банков. В настоящее  время различают четыре особые теории: коммерческих ссуд, перемещения, ожидаемого дохода - они связаны с управлением  активами и теория управления пассивами.

     Ответственные за управление состоянием ликвидности  сотрудники банка вряд ли отдают себе отчет в том, что в своей  практической деятельности они претворяют одну из теорий ликвидности. На практике в той или иной степени используются все теории, но в разных банках одной  из них придается большее значение.

     В управлении состоянием ликвидности  можно выделить два крайних направления. Одно из них – политика пристального контроля за резервами. Она сводится к тому чтобы не допустить наличия  в банке средств, не приносящих доходы, т.е. фактически любого избытка средств  относительно потребностей в них. Другая противоположность – политика постоянного  поддержания резервов на уровне, достаточном  для удовлетворения требований о  нормах обязательных резервов и в  пиковые периоды роста депозитов. Большинство банков придерживается некоторой середины. Все крупные  банки находят выгодным строго контролировать наличные средства, и мелкие банки  все больше осознают тот вклад, который  может внести умелое управление кассой в обеспечение общей прибыльности операций.

     Первой  задачей планирования потребностей в ликвидных средствах является управление наличными деньгами, т.е. поддержание уровня обязательных резервов и обеспечение запаса банкнот и монет, достаточного для удовлетворения потребностей клиентов. Учитывая, что сумма денег в кассе банка в течение его рабочих часов постоянно меняется по мере притока и отлива денег в результате многочисленных сделок, эта задача столь же трудна, как и важна. Касса не приносит дохода, следовательно, задачей руководства банка будет поддержание кассы на минимально допустимом уровне.

     Управление  наличностью предполагает выполнение банком множества расчетов и составление  отчетов для Национального банка, в том числе ежедневный отчет  “Наличие денежных средств в кассе”.

     Как уже говорилось, теория управления ликвидностью появилась и развивалась  практически одновременно с организацией и развитием коммерческих банков. Первоначально вопрос о банковской ликвидности имел два теоретических  подхода. Первый подход был основан  на том, что структура активов  банка по срокам должна точно соответствовать  структуре его пассивов, а это  практически исключало возможность  проведения коммерческими банками  активной политики управления своей  ликвидностью. На данной теоретической  основе было выработано так называемое золотое банковское правило, состоящее в том, что величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств.

     Второй  подход базировался на реальном несоответствии структур активов и пассивов баланса, поскольку ни один даже самый мощный коммерческий банк не застрахован от последствий финансово-кредитных  явлений, постоянно происходящих в  социально-экономических системах: экономических кризисов, банкротств, неплатежей по ссудам, конъюнктуры  спроса и предложений на рынках ссудных  капиталов денежных средств, ценных бумаг и других проявлений несбалансированности рыночных отношений. Такие явления  наиболее характерны для стран, осуществляющих переход от планово-централизованной к рыночной экономике.

     Все вышеуказанные и другие сложности, реально возникавшие на различных  этапах развития или преобразования социально-экономических систем, требовали  постоянной заботы банковского руководства  о поддержании определенного  уровня ликвидности. Обеспечение этого  базисного условия устойчивой деятельности коммерческих банков вызвало объективную  необходимость решить проблему ликвидности  через возможность управления структурой баланса, т.е. возможность управления активами и пассивами коммерческих банков.

     В процессе эволюционных преобразований социально-экономических систем, усложнения и совершенствования мировой  практики банковского дела второй подход к вопросу ликвидности коммерческих банков получил дальнейшее развитие по двум основным направлениям: теории управления активами и теории управления пассивами коммерческих банков. 

  Управление активами

     Как уже говорилось выше, к управлению активами банка можно подойти  с точки зрения рассмотрения трех различных теорий:

     Теория  коммерческих ссуд

Эта теория уходит корнями в английскую банковскую практику XVIII в. Защитники этой теории утверждают, что коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его  активы размещены в краткосрочные  ссуды, своевременно погашаемые при  нормальном состоянии деловой активности. Иными словами, банкам следует финансировать  последовательные стадии движения товаров  от производства к потреблению. В  наше время эти ссуды получили бы название ссуд под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала.

     Теория  перемещения

Теория  перемещения (shiftability theory) основана на утверждении, что банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Если кредиты не погашаются в срок, переданные в обеспечение ссуды товароматериальные ценности (например, рыночные ценные бумаги) могут быть проданы на рынке за наличные; в случае нужды в средствах ссуды могут 6ыть рефинансированы в Центральном банке.

     Теория  ожидаемого дохода

Согласно  этой теории, банковскую ликвидность  можно планировать, если в основу графика платежей в погашение  кредитов положить будущие доходы заемщика. Она не отрицает рассмотренных выше теорий, но подчеркивает, что увязка доходов заемщика с погашением ссуды  предпочтительнее, чем акцент на обеспечении  кредита. Данная теория утверждает далее, что на банковскую ликвидность можно  воздействовать, изменяя структуру  сроков погашения кредитов и инвестиций.

     Сущность  управления активами

     Под управлением активами понимают пути и порядок размещения собственных  и привлеченных средств. Применительно  к коммерческим банкам – это распределение  на наличные деньги, инвестиции, ссуды  и другие активы. Особое внимание при  размещении средств уделяется инвестициям  в ценные бумаги и ссудным операциям, в частности составу портфелей  ценных бумаг и непогашенных ссуд.

  Управление пассивами

     Защитники этой теории утверждают, что банки  могут решить проблему ликвидности  путем привлечения дополнительных средств с рынка. Первоначально  в защиту этой теории наиболее активно  выступали крупные банки ведущих  финансовых центров, но вскоре ее приняли  повсеместно. Ее возникновение связано  с восстановлением рынка федеральных  фондов в 50-е годы и последующим  развитием предаваемых срочных  депозитных сертификатов как главного инструмента денежного рынка.

     Теория  управления пассивами, развивающая  и дополняющая политику управления ликвидности коммерческих банков, основывается на следующих двух утверждениях.

     Первое  – коммерческий банк может решать проблему ликвидности путем привлечения дополнительных денежных средств, покупая их на рынке капитала. Реально данное утверждение нашло практическое воплощение в западных странах.

     Второе  - коммерческий банк может обеспечить свою ликвидность, прибегая к обширным займам денежных средств в Национальном банке либо у банков-корреспондентов, а также к займам, получаемым на рынке евровалют.

     Коммерческие  банки широко привлекают заемные  средства. За счет них формируется  больше 80% общей суммы активов. Благодаря  использованию довольно дешевых  заемных средств, в том числе  депозитов, относительно небольшая  прибыль от банковских операций, в  конечном счете, должна достигать размеров, обеспечивающих акционерам приемлемый доход.

     В широком смысле управление пассивными операциями представляет собой деятельность, связанную с привлечением средств вкладчиков и других кредиторов и определением соответствующей комбинации источников средств для данного банка. В более узком смысле под управлением пассивными операциями стали понимать действия, направленные на удовлетворение нужд в ликвидности путем активного изыскания заемных средств по мере необходимости. Способность размещать депозитные сертификаты и занимать евродоллары или средства в Центральном банке позволяет банку в меньшей степени зависеть от низкодоходных вторичных резервных активов, а это расширяет его возможности получать прибыль. Однако эти операции сопряжены с риском. В управлении пассивными операциями необходимо учитывать и этот добавочный риск и, кроме того, отношение между расходами на привлечение средств и доходом, который можно получить от вложения этих средств в займы или ценные бумаги. Следовательно, взаимосвязь между управлением активами и управлением пассивными операциями имеет решающее значение для прибыльности банка,

     Деятельность  коммерческих банков заключается в  привлечении денег (в основном вкладчиков) и предоставлении их в ссуду либо инвестировании по более высоким  ставкам. Это деятельность финансового  учреждения, выступающего посредником  между теми, кто располагает средствами в виде сбережений, и теми, кто  в них нуждается. Операции по предоставлению ссуд тем, кто обладает высокой кредитоспособностью, и инвестированию в высококачественные ценные бумаги менее прибыльны по сравнению с операциями нефинансовых корпораций. Поэтому, чтобы обеспечить прибыль акционерам, необходим намного  больший оборот, чем позволяют  собственные средства. 
 

3.Первичные  и вторичные резервы   ликвидности.

В зарубежной практике общий резерв ликвидности  подразделяется на первичный и вторичный. Первичный резерв ликвидности рассматривается  как главный источник ликвидности  банка. При этом в балансовых отчетах  в роли первичных резервов фигурируют активы, включаемые в статью «наличность  и задолженность других банков», куда входят средства на счетах обязательных резервов, средства на корреспондентских  счетах (вкладах) в других коммерческих банках, наличные деньги в сейфе  и чеки, а также иные платежные  документы в процессе инкассирования. Доля первичных резервов оценивается  отношением наличных активов к сумме  вкладов или к сумме всех активов. Вторичные резервы ликвидности - высоколиквидные доходные активы, которые  с минимальной задержкой и  незначительным риском потерь можно  превратить в наличные средства. К  ним относятся активы, которые обычно составляют портфель правительственных ценных бумаг и в некоторых случаях - средства на ссудных счетах. Основное назначение вторичных резервов - служить источником пополнения первичных резервов.

Каждый  коммерческий банк стремится создать  минимальный резерв ликвидных средств  и обеспечить максимальный кредитный  потенциал, исходя из своей ликвидности, надежности, прибыльности. Ликвидность  тесно связана с доходностью  банка, но в большинстве случаев  достижение высокой ликвидности  противоречит обеспечению более  высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика коммерческого банка в  области управления ликвидностью состоит  в обеспечении оптимального сочетания  ликвидности и прибыльности.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     Сущность  проблем управления ликвидными средствами банков может быть представлена двумя  краткими утверждениями.

1. Спрос на ликвидные средства банка редко бывает равен их предложению в какой-либо момент времени. Банк должен постоянно иметь дело с дефицитом ликвидных средств либо с их излишком.
2. Существует дилемма между ликвидностью и прибыльностью банка. Большая часть банковских ресурсов предназначается для удовлетворения спроса на ликвидные средства, меньшая часть — для достижения желаемой прибыльности банка (при неизменных прочих факторах).

     Таким образом, обеспечение оптимального уровня ликвидности является постоянной проблемой в управлении банком и  всегда направлено на увеличение его  прибыльности. Управленческие решения  относительно величины ликвидных средств  не могут быть отделены от иных видов  услуг и деятельности других подразделений  банка. Те российские банки, руководители которых не уделяют должного внимания вопросам поддержания ликвидности, станут новыми жертвами финансовых потрясений и ответчиками в судебных процессах, связанных с банкротством.  
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы

1. Банковский менеджмент: Учебник. 2-е издание. Е.Ф. Жуков — Москва, Юнити, 2008.
2. Бражко Е.И., Серебрякова Г.В., Смирнова Э.А. Управленческие решения. Учебник, — Москва, Риор, 2006.
3. Виханский О. С. и др. Менеджмент: Человек, стратегия, организация, процесс: Учебник. — Москва, Гардарика, 2004.
4. Никитина Т.В. Банковский менеджмент. – Санкт-Петербург, Питер, 2002.

                   5. http://polbu.ru/ (интернет-библиотека)