Технологии привлечения средств населения в инвестиции на фондовые рынки

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«Петербургский государственный  университет путей сообщения»

Дисциплина «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

на тему:

«Технологии привлечения  средств населения в инвестиции на фондовые рынки»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка

Факультета ЭСУ

группы МНБ - 011  _________/М.И.Морозова/

подпись, дата

           0701109

/номер зачетной книжки /

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012

 

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

Глава 1

1. Сущность инвестиций и их значение в экономической жизни общества

1. Сущность, формы, цели и задачи инвестирования……………………….4

Глава 2

2. Сущность методов  привлечения инвестиций

2.1 Метод привлечения средств через паевые инвестиционные фонды…….9

2.2 Метод «ОФБУ» (общий  фонд банковского управления)………………..12

2.3 Метод прямой биржевой  торговли………………………………………..14

2.4 Метод «пенсионные  деньги» (накопительная часть  средств)…………...19

Глава 3

3. Сравнительная характеристика методов привлечения средств в инвестиции на фондовых рынках…………………………………………………………....22

Заключение……………………………………………………………………...24

Список использованной литературы…………………………………………..25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

        Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.

        Инвестиции – это  долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики.

        Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста.

       Все денежные средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование же вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно. Косвенным вовлечением является размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует.

      Целью  данной курсовой работы является  выявление наиболее эффективного  метода привлечения средств в  инвестиции на фондовых рынках.

      Задачей  данной курсовой работы является выявление сущности методов привлечения средств в инвестиции и их применение на фондовых рынках.

 

 

 

 

 

 

Глава 1

1. Сущность инвестиций  и их значение в экономической  жизни общества

1.1 Сущность, формы, цели  и задачи инвестирования

 

       Рассмотрим инвестирование (экспорт капитала) как многосторонний процесс. По определению инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли. Однако необходимо учитывать, что осуществление инвестиций, должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как объекту, на которого последнее направлено, так и субъекту, то есть инвестору.

Инвестиционные цели — это финансовые задачи, которые  инвестор стремится решить, вкладывая  средства в любой из имеющихся инструментов инвестирования. Инвестиционные цели обуславливают выбор видов инвестиционных инструментов и срок, на который планируется вкладывать деньги.  
 
Наиболее распространенные цели инвестирования:

• сбережение средств для будущих крупных расходов
• увеличение текущего дохода
• накопление средств для выхода на пенсию.

Сбережение средств для крупных расходов – одна из самых распространенных целей инвестирования. Часто семьи годами откладывают деньги, чтобы накопить деньги на покупку жилья или автомобиля, на обучение детей, на дорогостоящий отпуск, для начала собственного дела и т.д. Когда необходимая сумма денег известна, можно выбрать соответствующий тип инвестирования. Для таких целей, как покупка жилья или оплата образования детей лучше ориентироваться на низкий инвестиционный риск, поскольку достижение этих важных целей не следует, по возможности, подвергать опасности (оптимальнее всего копить необходимую сумму на банковском депозите). Для всех остальных целей подойдет доверительное управление или инвестирование в ПИФы, но эти варианты сопряжены с некоторым риском, так как инвестор не знает, какова будет стоимость этого вложения в будущем.  
 
Увеличение текущего дохода - довольно распространенная в России цель инвестирования, так как многие все еще опасаются вкладывать деньги в долгосрочные инструменты, а предпочитают получать регулярный доход от инвестиций и тратить его. Приверженцами такой инвестиционной цели часто являются пенсионеры, которые хотят иметь дополнительный источник финансирования. Увеличение текущего дохода обычно обеспечивают проценты или дивиденды. Люди, ушедшие на пенсию, как правило, выбирают те виды инвестирования, которые приносят высокий текущий доход при низком риске, поскольку сумма других источников их пенсионного дохода, как правило, ниже уровня дохода, получаемого ими до выхода на пенсию.

Накопление средств для пенсионного периода жизни — пока еще довольно экзотичная для России цель инвестирования, так как русские люди привыкли в этом отношении полагаться главным образом на государство и работодателя. В то же время на Западе инвестирование с целью пенсионных накоплений являются обычным делом. Нужно четко представлять, какую сумму государство реально сможет обеспечить в качестве пенсионного пособия и решить, достаточны ли эти средства для удовлетворения потребностей. Если они недостаточны, то эти источники следует дополнить индивидуальной программой инвестирования. Чем в более раннем возрасте начать инвестировать, тем больше шанс добиться успеха в накоплении необходимой суммы.

Перечисленные выше инвестиционные цели это не все цели инвестирования, их может быть намного больше. Например, актуальными для российской действительности последних лет являются такие инвестиционные цели, как сохранение капитала от инфляции, обеспечение доходности на вложенные средства выше уровня инфляции или доходности по банковскому депозиту и т.д. Главное, чтобы поставленные инвестиционные цели были четко определены и достижимы.

Выбор той или иной инвестиционной цели зависит от многих факторов, основными из которых являются:

• уровень доходов и финансового благополучия инвестора
• его возраст
• жизненные цели инвестора
• уровень финансовой грамотности инвестора (инвесторы бывают начинающими, квалифицированными и профессиональными)
• уровень ожидаемой доходности от инвестирования
• толерантность к риску (готовность инвестора рисковать ради достижения максимальной доходности)
• психологические особенности инвестора и т.д.

Формы инвестирования

       Способов реализовать свободный капитал сегодня великое множество,  одним из них является инвестирование средств. 
Специалисты выделяют несколько видов инвестирования: 
    1. Краткосрочное инвестирование, на короткий срок до 1 года.

Это может быть приобретение краткосрочных долговых ценных бумаг, вклады на банковских депозитах и другое. 
    2. Долгосрочное инвестирование в ценные бумаги, уставные капиталы и пр. сроком более 1 года. 
 
Основными формами финансового инвестирования считаются: 
—вложение капитала в ценные бумаги 
—вложение капитала в доходные виды денежных инструментов 
—вложение капитала в уставные фонды других юридических лиц

       Если рассматривать формы инвестирования с точки зрения сроков, то вложения средств в ценные бумаги можно разделить на долгосрочные и краткосрочные инвестиции. Современный финансовый рынок России устроен таким образом, что компания может выбрать удобные для нее условия для вложения в ценные бумаги. При этом инвестирование в покупку ценных бумаг других компаний может проводиться и для получения дополнительной прибыли, и для того, чтобы установить над этими компаниями финансовый контроль. 
          В случае выбора второй формы инвестирования компании обычно ориентируются на доход от банковских депозитов, правда, эта форма рассчитана на короткий срок. При долгосрочном инвестировании акцент делается на уставные фонды других компаний. 
Как правило, третья форма финансового инвестирования — вложение капитала в уставные фонды других компаний — используется не только для получения прибыли, но и для повышения собственной стабильности. Эти инвестиции позволяют компании усилить хозяйственные связи с объектами инвестиций, развить собственную производственную инфраструктуру, расширить рынки сбыта и диверсифицировать свою деятельность.

Задачи инвестирования

Все инвестиции можно разбить на две основные группы: 
• Сохранение накопленного капитала. 
• Приумножение средств. 
 
Именно вокруг этих двух задач строятся большинство стратегий инвестирования. При выполнении задачи сохранения капитала, нужно рассчитывать на минимальную доходность инвестиций и максимальную надежность вложений. 
Когда ставится задача приумножения средств, вопрос надежности уступает место доходности, и основное правило – чем выше возможная доходность, тем ниже надежность вложений. Это правило не имеет исключений. Не бывает 100% надежных вложений с 100% доходностью в месяц в самой крепкой из мировых валют. Таким образом, правильная постановка задачи инвестирования - чего же именно вы хотите от инвестиций - сохранить или приумножить, а если и то и другое - то в каких пропорциях?

Например – 90%  капитала – сохранить, а 10% - приумножить - это консервативный подход. Подходит для большинства инвесторов, которые не готовы расставаться со своими накоплениями навсегда.  
 
50% капитала – сохранить, а 50% - приумножить - это сбалансированный подход, «золотая» середина, при которой существует риск потери половины накоплений. Оставшаяся половина является некой страховкой от риска. 
 
20% капитала – сохранить, а 80% - приумножить - это рискованный подход, годится только для тех накоплений, риск потери которых не будет иметь для инвестора катастрофических последствий. 
 
Между этими тремя подходами существует много вариаций с возможностью диверсификации вложений, как в различные инструменты, так и во времени - вложить 100% во что-то рискованное, заработать 200% - вложить половину в государственные облигации и больше никогда ими не рисковать.

Не менее важными  наряду с формами, целями и задачами инвестирования являются методы привлечения  средств в инвестиции, которые будут представлены и подробно рассмотрены в следующей главе.

 

 

 

Глава 2

2. Сущность методов  привлечения инвестиций

2.1 Метод привлечения  средств через паевые инвестиционные  фонды

         Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это инвестиционный фонд контрактного типа, имущественный комплекс, переданный в доверительное управление с целью прироста капитала. Передавая имущество в доверительное управление, инвестор подписывает договор с управляющей компанией. ПИФ не является юридическим лицом.

         Инвестиционный пай —именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда.

         ПИФ является одним из видов коллективных инвестиций, в наибольшей степени ориентированным на массового потребителя — непрофессионала в области финансов. Появление паевых инвестиционных фондов произошло в Российской Федерации на законодательном уровне достаточно давно (ФЗ «Об инвестиционных фондах» от 2001 г.), однако только в последние два года можно говорить об обретении этим финансовым инструментом должного уровня распространения.

         Образно паевые инвестиционные фонды можно охарактеризовать как «денежный котел», формируемый за счет средств или имущества его участников-пайщиков, управление которым осуществляет управляющая компания, учредившая фонд с целью приращения стоимости имущества фонда посредством его инвестирования в те или иные активы. При этом пайщики не имеют возможности влиять на инвестиционную стратегию фонда. Вторая примечательная особенность, делающая возможным вовлечение широких слоев населения в сферу коллективных инвестиций — низкий уровень минимальной суммы вхождения в паевые инвестиционные фонды. Как правило, эта сумма составляет порядка нескольких тысяч рублей.

Классификация паевых инвестиционных фондов в зависимости от особенностей вхождения и выхода из фонда:

	открытые фонды (приобретение и продажа паев возможны в любой рабочий день по заявке на погашение паев)
-	интервальные фонды (приобретение и погашение паев возможны только в срок, установленный правилами фонда, но не реже одного раза в год)
-	фонды закрытого типа (ориентированы на пайщиков с большими инвестиционными возможностями, при этом фонд является закрытым, т.к. учреждается, как правило, «для своих», то есть для заранее известного круга лиц, способных влиять на инвестиционную стратегию фонда)