Сущность и задачи анализа финансового состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Февраля 2011 в 15:34, реферат

Описание работы

Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и осуществляется по следующим основным направлениям:

постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности;

выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства;

оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

Файлы: 1 файл

Реферат сущ.и задачи анализа фин сост..docx

— 23.15 Кб (Скачать файл)

    Финансовое  состояние предприятия во многом  зависит от того, какие средства  оно имеет в своем распоряжении  и куда они вложены. Необходимость   в собственном капитале обусловлена   требованием самофинансирования  предприятий. Он является основой  самостоятельности и независимости  предприятия. Однако нужно учитывать,  что финансирование деятельности  предприятия только за счет  собственных средств не всегда  выгодно для него, особенно в  тех случаях, если востребованность продукции предприятия носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.

  Кроме того, следует  иметь в виду, если цены на  финансовые ресурсы невысокие,  а предприятие может обеспечивать  более высокий уровень отдачи  на вложенный капитал, чем платит  за кредитные услуги, то, привлекая  заемные средства, оно может, повысит  рентабельность собственного капитала. 

    В то  же время, если средства предприятия   созданы в основном за счет  краткосрочных обязательств, то  его финансовое положение будет  неустойчивым, так как с капиталами  краткосрочного использования необходима  постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. 

    Следовательно,  насколько оптимально соотношение   собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое  положение  предприятия. Выработка  правильной финансовой стратегии  поможет многим предприятиям  повысить эффективность своей  деятельности.[11] 

    Финансовое  положение предприятия, его ликвидность   и платежеспособность, непосредственно   зависит от того, насколько быстро  средства, вложенные в активы, превращаются  в деньги. 

    Со  скоростью  оборота средств связаны: 

    - минимально  необходимая величина авансированного  капитала и связанные с ним  выплаты денежных средств; 

    - потребность  в дополнительных  источниках  финансирования; 

    - сумма  затрат связанных с владением   товарно-материальных ценностей   и их хранением; 

    - величина  уплачиваемых налогов и др. 

    Оборотный  капитал равен оборотным средствам. 

    Оборотный  капитал – это мобильные активы  предприятия, т.е. денежные средства  и  другие активы, которые могут  быть обращены в деньги в  течение года или одного производственного  цикла. 

    К основным  характеристикам оборотных средств  относятся:

ликвидность;

объем, структура;

оборачиваемость. 

    Оборотный  капитал может функционировать   в денежной и материальной  формах. В период инфляции вложение  средств  в денежные активы приводит к понижению  покупательской способности. 

    Операциями, которые могут обеспечить приток  оборотного капитала, являются: 

    - увеличение  продаж, в результате  которого  увеличивается поступление  денежных  средств или дебиторской  задолженности; 

    - увеличение  уровня запасов.[12] 

    Устойчивость  финансового состояния предприятия  может быть восстановлена путем  ускорения оборачиваемости капитала  в текущих активах, в результате  чего произойдет относительное  его сокращение на рубль товарооборота;  обоснованное уменьшение запасов  и затрат; пополнение собственного  оборотного капитала за счет  внутренних и внешних источников.[12] 

    Одним  из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия,  является его  платежеспособность, то есть возможность  наличными  денежными средствами погасить  свои платежные обязательства. 

    Анализ  платежеспособности необходим не  только для предприятия с целью  оценки и прогнозирования финансовой  деятельности, но и для внешних  инвесторов.  

    Оценка  платежеспособности осуществляется  на основе характеристики ликвидности   текущих активов, то есть времени,  необходимого для превращения  их в денежную наличность. Понятие  платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более  емкое. От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность  характеризует не только текущее  состояние расчетов, но и перспективу.[8] 

    Анализ  ликвидности баланса заключается   в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей   ликвидности, с краткосрочными  обязательствами  по пассиву,  которые группируются по степени  срочности их погашения. 

    Платежеспособность  предприятия лишь на первый  взгляд сводится к наличию  свободных  денежных средств,  необходимых для  погашения  обязательств. При отсутствии денежных  средств, предприятия могут   сохранять свою платежеспособность, если они реализуют часть своего  имущества и за вырученные  средства могут расплатиться  по обязательствам.

Определение ликвидности.

  

    Ликвидность  – способность какого-либо актива  трансформироваться в денежные  средства.  

    Так как  одни виды активов обращаются  в деньги быстрее, другие –  медленнее, активы предприятия  группируют по степени их ликвидности,  т.е. по возможности обращения  в денежные средства (таблица  1). 

    Анализ  ликвидности баланса заключается   в сравнении размеров средств   по активу, сгруппированных по  степени  их ликвидности.[11] 

    Анализ  показателей ликвидности очень   важен. Способность предприятия   платить по своим обязательствам  при наступлении сроков платежа   – определяющий фактор прочности   финансового положения.[5] 

    Для оценки  платежеспособности предприятия   используются три относительных  показателя ликвидности: 

    Коэффициент  текущей ликвидности – дает  общую  оценку ликвидности  активов. Показывает сколько рублей  текущих активов  предприятия,  приходится на 1 рубль текущих  обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности. 

      

    Коэффициент  быстрой ликвидности (Промежуточный   коэффициент ликвидности) – рассчитывается  аналогично предыдущему показателю, с той лишь разницей, что из  расчета  исключается стоимость  запасов. Удовлетворяет обычно  соотношение 1:1. Однако оно может  оказаться недостаточным, если  большую долю ликвидных средств  составляет дебиторская задолженность,  часть которой трудно своевременно  взыскать. В таких случаях требуется  соотношение 1,5:1. 

    Коэффициент  абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена  немедленно. Это наиболее жесткий  показатель ликвидности. Его значение  признается достаточным, если  он выше 0,25 -0,3. Если предприятие  в текущий момент может на 25%-30% погасить все свои долги, то  его платежеспособность считается  нормальной. 

      

    Анализируя  состояние платежеспособности предприятия,  необходимо рассматривать причины   финансовых затруднений, частоту  их образования и продолжительность   просроченных долгов. Причинами  неплатежеспособности могут быть:

Невыполнение плана  по производству и реализации продукции

Повышение себестоимости

Невыполнение плана  прибыли - и как результат - недостаток собственных источников самофинансирования предприятия

Высокий процент  налогообложения.

Отвлечение средств в дебиторскую задолженность

Вложение в сверхплановые  запасы.[13]

  Платежеспособность  предприятия тесно связана с  понятием кредитоспособности. Кредитоспособность- это такое финансовое состояние,  которое позволяет получить кредит  и своевременно его погасить. 

    При оценке  кредитоспособности учитываются  репутация заемщика, размер и  состав его имущества, состояние  экономической и рыночной конъюнктуры,  устойчивость финансового состояния. 

    В соответствии  с действующим законодательством,  для диагностики несостоятельности  предприятия применяют ограниченный  круг показателей: 

    -коэффициент   текущей ликвидности 

    -коэффициент   обеспеченности собственным оборотным   капиталом 

    -коэффициент   восстановления (утраты) платежеспособности. 

    Предприятие  признается неплатежеспособным  при  наличии одного из следующих  условий:

коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли

коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами ниже нормативного значения для соответствующей отрасли

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1. 

    Если  величина  данных коэффициентов превышает   нормативные значения, то это  свидетельствует  о критической  ситуации, при которой  предприятие  не сможет рассчитаться по  своим обязательствам, даже распродав  все свое имущество. Такая ситуация  может привести к реальной  угрозе ликвидации предприятия  посредством банкротства.[11]

Информация о работе Сущность и задачи анализа финансового состояния предприятия