Сущность и функции финансов предприятий в рыночной экономике

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Апреля 2011 в 19:20, курсовая работа

Описание работы

Объектом научного исследования будет экономическое состояние общества с ограниченной ответственностью «Рога и Копыта» (далее – ООО «Рога и Копыта»).

Содержание работы

Введение………………………………………………………………………......….3
Глава 1. Теоретические аспекты финансов предприятий ………………...……...5
1.1. Сущность, функции и организация финансов предприятия…..………....5
1.2. Финансовые ресурсы предприятия……………………………….……..…8
1.3. Сущность финансового менеджмента и необходимость его применения в деятельности предприятия………………………………………...13
1.4. Финансовое планирование на предприятии………………………..……19
Глава 2. Анализ организации финансов предприятия (на примере ООО «Рога и Копыта») ………………………………………………………..………….……...25
2.1. Общая характеристика предприятия, организационная структура и основные виды деятельности ………………………………………………….….25
2.2. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия ООО «Рога и Копыта»……………………………………………………………………….…27
Глава 3 Пути совершенствования организации финансов ……...…………...… 40
3.1. Основные пути укрепления финансов предприятия ………………...….40
3.2. Прогноз финансового состояния предприятия ……………………..…. 47
Заключение…………………………………………………………………....…… 51
Список использованной литературы………………………….…………..………53

Файлы: 1 файл

курсач Сущность и функции финансов предприятий в рыночной экономике.doc

— 328.50 Кб (Скачать файл)

     Обобщая результаты произведенных расчетов, можно сказать, что за период 2009 год  собственные оборотные средства предприятия заметно выросли  и составили 2979 тыс. руб. на конец 2009 года, что на 2039 тыс. рублей больше по сравнению с началом анализируемого периода).

     Доля  собственных оборотных средств, на конец анализируемого периода, в  активах предприятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря на то, что доля производственных запасов в текущих активах  значительно возросла.

     Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие в достаточной мере, обеспечена данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов.

     У предприятия наблюдался недостаток собственных оборотных средств и общей совокупности формирования запасов в 2008г., на основании этого можно констатировать, что предприятие находилось в неустойчивой финансовой ситуации, но в 2009г. анализируемые показатели значительно повысились, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

     Но  данная ситуация вряд ли может рассматриваться  как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники для развития производственной деятельности.

     Ниже  приведу анализ изменения в динамике структуры имущества предприятия, связанный с привлечением внешних  источников средств финансирования.

     В подтверждение вышесказанного проведем анализ платежеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя – достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии.

     Анализ  можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам. В целях анализа приведу многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. {7, с.58}

     В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта (таблица 3).

     Таблица 3 Оценка ликвидности ООО «Рога и Копыта» тыс. руб.

  На начало 2009г. На конец 2009г. Изменения
А1=стр.250+стр.260 51 17 -34
А2=стр.240 19 0 -19
А3=стр.210+стр.217+стр.220+стр.230 861 2951 1526
А4=1 раздел актива 0 0 0

     Окончание Табл. 3 Оценка ликвидности ООО «Рога и Копыта» тыс. руб.

  На начало 2009г. На конец 2009г. Изменения
П1=стр.620 762 2288 1526
П2=стр.610+стр.630+стр.660 0 0 0
П3=стр.590 0 0 0
П4=3 раздел пассива + стр.630 + стр. 640 + стр.650 178 691 513
Платежный излишек или недостаток

А1-П1

-711 -2271 1560
А2-П2 19 0 19
А3-П3 861 2951 2090
А4-П4 -178 -691 -513

     Из  таблицы 3 видно, что рассматриваемое  предприятие принадлежит к типу обусловливающему недостаточную ликвидность. Это подтверждает то, что предприятие ведет неразумную финансовую политику, либо действительно испытывает трудности, связанные с основной производственной деятельностью анализируемого предприятия.

     Ликвидность   предприятия   - это   его   способность   отвечать   по  своим краткосрочным обязательствам,  т.е.  вовремя погасить   краткосрочную кредиторскую задолженность. Ликвидность характеризуется степенью покрытия обязательств активами, срок   превращения которых   в денежную   форму соответствует   сроку  погашения обязательств.{3, с.69}

     В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей  – коэффициентов ликвидности:

     1. К общей ликвидности (покрытия).

     2. К текущей ликвидности.

     3. К уточненной ликвидности (быстрой).

     4. К абсолютной ликвидности (срочной)

     Недостаток  ликвидных активов для оплаты наиболее срочных пассивов показывает неплатежеспособность предприятия  в анализируемые моменты времени.

     Уменьшение  коэффициента абсолютной ликвидности  показывает, что с каждым периодом увеличивается часть текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса времени (таблица 4).

     Таблица 4 Оценка ликвидности ООО «Рога и Копыта»

Коэффициент / формула расчета Норм. значение На начало 2009г. На конец 2009г. Изменения
1 2 3 4 5
Абсолютной  ликвидности ((стр.250+260)/(стр.610+620+630+660)) 0,2..0,3 0,067 0,007 -0,06
Быстрой ликвидности ((стр.240+250+260)/(стр.610+620+630+660)) >=0,6…1 0,092 0,007 -0,085
Текущей ликвидности

((стр.290-244)/(стр.610+620+630+660))

1…2 1,23 1,30 0,07
Общий показатель ликвидности ((А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)) 1…2 0,42 0,39 0,03

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в ближайшее время. Характеризует платёжеспособность организации на дату составления баланса.{20, с.74} У данного предприятия значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало 2009 года составляет 0,067, на конец 2008 года этот показатель снизился на 0,06 и составил 0,007. Значение коэффициента 0,007 указывает, на то,  что имеющихся денежных средств и ценных бумаг недостаточно для покрытия текущих обязательств предприятия.

     Коэффициент быстрой ликвидности применяется  для погашения срочных обязательств.{20, с.42} На начало 2009 года показатель составляет 0,092, к концу следующего года изменился на -0,085 и показатель равен 0,007, общий вывод - данная динамика негативно сказывается на платежеспособности предприятия, т.к. коэффициент менее 0,6. Это свидетельствует о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

     Коэффициент текущей ликвидности применяется  для оценки финансовой устойчивости предприятия. {20, с,13} У данного предприятия показатель на начало 2008 года составляет  1,23, на протяжении следующего наблюдается незначительное увеличение коэффициента на 0,07 и на начало 2009 года равен 1,30, такое значение достаточно чтоб показатель был в норме, таким образом, вывод - у предприятия достаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Предприятие финансово устойчиво.

     Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного, что демонстрирует нехватку текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств.

     Данные  таблицы 4 свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов; оно значительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям.

     Общий показатель ликвидности применяется  при выборе наиболее надежного партнера на основании отчетности.{20, с.16} На начало 2009 года показатель составил 0,42, далее наблюдается незначительное ухудшение на 0,03 и на конец 2009 года показатель равен 0,39 Общий вывод: у данного предприятия этот показатель находится не в норме.

     В объяснение выше произведенным расчетам представим следующее описание. Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Обще принятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до 2.{20, с. 18} Т.е. можно сказать, что данному предприятию недостаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает коэффициент текущей ликвидности.

     Обобщив данные расчета коэффициента быстрой  ликвидности можно сказать, что даже с помощью дебиторской задолженности предприятие не в состоянии расплатиться по своим долгам, что также подтверждает неустойчивое финансовое положение.

     В условиях Российской экономики вызывает сомнения целесообразность оценки ликвидности предприятий посредством коэффициентов общей и текущей ликвидности. Представляется, что в большинстве случаев более надежной и объективной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств. Однако положительные моменты в работе предприятия имеются, это видно из анализа изменения коэффициентов: за анализируемый период норматив достигнутым не был, но рост наметился, в частности коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода незначительно, но увеличился. Это значит, что предприятие сможет в перспективе погасить все свои долговые обязательства.

     Оценка деловой  активности предприятия и рентабельности

     Для реализации данного направления  могут быть рассчитаны различные  показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки, фондоотдачи и показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывают непосредственное влияние на платежеспособность, кроме того увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.{6, с.12}

       Результаты расчета показателя  фондоотдачи говорят о том,  что данный факт (снижение оборачиваемости основных фондов) может быть связан с устареванием и износом производственного оборудования, т.е. можно сказать что технический уровень основных средств исследуемого объекта находится на низком уровне.

     Для уточнения выводов об оборачиваемости  средств и финансовом состоянии  в целом данного исследуемого субъекта, рассмотрим ряд частных показателей оборачиваемости текущих активов и текущих обязательств (таблица 5). 
 

     Таблица 5 Оценка деловой активности

Коэффициент / формула расчета За 2008г За 2009г. Изменения

2008-2009 г.

1 2 3 4
Выручка от реализации (стр.010 ф.№2) 1268 4066 2798
Чистая  прибыль (стр.140-стр.150) 168 594 426
Фондоотдача (стр.010ф.№2/(стр.120нач+стр.120кон.)/2) 634 2033 1399
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) (стр.010ф.№2/стр.240) 0 214 214
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) (360дн./п.4) 0 1,68 1,68
Оборачиваемость запасов (в оборотах) (стр.020 ф.№2/(стр.210нач.+стр.210кон.)/2) 0,48 1,52 1,04
Оборачиваемость запасов (в днях) (360дн./п.6) 750 236,84 -513,16
Оборачиваемость КЗ (в днях) (((стр.610+стр.620) нач.+(стр.610+стр.620)кон./2)360/стр.020 ф.№2) 0 0 0
Продолжительность операционного цикла (п.5+п.7) 750 238,52 -511,48
Продолжительность финансового цикла (п.9-п.8) 750 238,52 -511,48
Погашаемости  ДЗ (((стр.240нач.+стр.240кон.)/2)/стр.010ф.№2) 0,007 0,002 -0,005
Оборачиваемости собственного капитала ((стр.010ф.№2/(стр.490нач.+стр.490кон.)/2) 2,91 9,36 6,45
Оборачиваемость совокупного капитала (стр.010ф.№2/ средний итог баланса) 0 0 0

Информация о работе Сущность и функции финансов предприятий в рыночной экономике