Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Апреля 2011 в 14:58, реферат
Международный финансовый рынок - это сегмент мирового рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг и различных обязательств. Деятельность мирового кредитного рынка тесно связана с мировым финансовым рынком. Их взаимосвязь усиливается в связи с тенденцией к секъюритизации (англ. securities - ценные бумаги) - замещению традиционных форма банковского кредита выпуском ценных бумаг. Ценные бумаги - особая сфера вложения ссудного капитала, хотя сами они и не являются таковым.
1. Структура международного финансового рынка ……………………….......3
2. Методы страхования валютных рисков………………………………………8
Список литературы………………………………………………………………...11
К методам страхования
• структурную балансировку (активов и пассивов, кредиторской и дебиторской задолженности);
• изменение срока платежа;
• форвардные сделки;
• операции типа “своп”;
• финансовые фьючерсы;
• кредитование и инвестирование в иностранной валюте;
• реструктуризацию валютной задолженности;
• параллельные ссуды;
• лизинг;
• дисконтирование требований в иностранной валюте;
• валютные корзины;
• осуществление филиалами платежей в “растущей” валюте;
• самострахование.
Следует иметь в виду, что такие методы, как изменение срока платежа, форвардные сделки, операции типа “своп”, опционные сделки, финансовые фьючерсы и дисконтирование требований в иностранной валюте применяются для краткосрочного хеджирования. В то время такие методы, как кредитование и инвестирование в иностранной валюте, реструктуризация валютной задолженности, параллельные ссуды, осуществление филиалами платежей в “растущей” валюте, самострахование используются для долгосрочного страхования рисков. Структурная балансировка (активов и пассивов, кредиторской и дебиторской задолженности) и “валютные корзины” могут успешно использоваться во всех случаях. Необходимо отметить, что параллельные ссуды и осуществление филиалами платежей в “растущей” валюте в принципе доступны лишь тем компаниям или банкам, которые имеют зарубежные филиалы. Применение некоторых из этих методов затруднено.
Сущность основных методов
Структурная балансировка заключается в поддержании такой структуры активов и пассивов, которая позволит перекрыть убытки от изменения валютного курса прибылью, получаемой от этого же изменения по другим позициям баланса. Иначе говоря, подобная тактика сводится к обеспечению максимально возможного количества “закрытых” позиций, что минимизирует валютные риски. Но поскольку иметь “закрытыми” все позиции не всегда возможно и разумно, то следует быть готовым к немедленным акциям по структурной балансировке. Например, если предприятие или банк ожидает значительных изменений валютных курсов в результате девальвации рубля, то ему следует немедленно конвертировать свободную наличность в валюту платежа. В отношении рубля это, естественно, можно сделать лишь при наличии такого права (выраженного записями на внебалансовом счете или каким-нибудь иным способом) либо после создания внутреннего валютного рынка. Если же говорить о соотношении между различными иностранными валютами, то в подобной ситуации, кроме конверсии падающей валюты в более надежную, можно осуществить, скажем, замену ценных бумаг, деноминированных в “больной” валюте, на более надежные фондовые ценности.
Одним из простейших и в
то же время наиболее
Список
литературы
1. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов /Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2000.
2.Международные
валютно-кредитные и
4. Международные
экономические отношения.
5. Внешнеэкономическая деятельность: учебник. 5 -е изд. Под ред. Смитиенко Б.М., Поспелова В.К. - М.: Мастерство, 2002
Информация о работе Структура международного финансового рынка. Методы страхования валютных рисков