Стратегия и тактика предприятия

 

    Рассматривая  в динамике показатели, обобщенные в таблице 2.2, можно отметить, что  общая стоимость имущества предприятия, включая  деньги и средства в расчетах, увеличилась за отчетный период на 32133 тыс. тг (59834 - 560701) или в 1,06 раза.

    В составе баланса к началу отчетного  периода мобильные (оборотные) средства составляли 31,6  % . За прошедшие полгода  они  увеличились на 38079 тыс. тг. (215555 - 177476), а их удельных вес в стоимости активов предприятия достиг 36,4 %.  Наиболее существенно возросла их самая мобльная часть – денежные средства – в 7,07 раза (1075/152) , а также дебиторская задолженность за товары, работы и услуги не оплаченные в срок – в 6,64 раза (55878/8415). Однако удельный вес денежных средств на отчетную дату составляет только 0,5 % всех вложений предприятия в оборотные средства.

    Таким образом, за анализируемый  период доля оборотных средств в имуществе  предприятия несколько увеличилась. Это положительный процесс, способствующий нормальной производственной деятельности предприятия. Доля самой мобильной части оборотных средств в их общей структуре также увеличилась, что следует признать положительным моментом, улучшающим возможности предприятия, расширяющим возможности оперативного маневрирования финансовыми ресурсами. 

    Таблица 2.2 – Характеристика структуры и  динамики средств предприятия 

 

    Оценим, как изменились иммобилизованные активы. Они уменьшились за отчетный период на 5046 тыс. тг. (377279 – 383225) или в 1,016 раза, в то время как оборотные средства выросли в 1,21 раза. Это определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средства предприятия. В составе иммобилизованных средств только 6,21 % составляют капитальные вложения. Если взять реальные активы, характеризующие производственную мощность предприятия (основные средства и производственные запасы), то к началу отчетного периода (см. строки 010 , 080, 110 актива баланса) они составили 435370 тыс. тг. (358502 + 56032 + 20836) или 77,6 % всех активов. К концу отчетного периода реальные активы увеличились до 440982 тыс. тг. (351758 + 54542 + 34682), но это составило 74,4 % всех активов. Тенденция явно неблагоприятная, указывающая на снижение производственных возможностей предприятия.

    Поступление, приобретение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. Оценка структуры собственных и заемных средств приведена в таблице 2.3 

    Таблица 2.3 – Оценка собственных и заемных  средств 

    Стоимость  имущества предприятия возросла с 560701 тыс. тг. до 592834 тыс. тг., т.е. на 32133 тыс. тг., при этом только на 21052 тыс.тг. (409859 - 388807) увеличилась за счет собственных средств предприятия.

    Следует отметить, что росло и наличие  собственных оборотных средств, за счет которых покрывалась, однако, лишь часть материальных оборотных средств. В целом материальные оборотные средства за анализируемый период уменьшились с 131641 тыс. тг. до 122114 тыс. тг. за счет того, что были значительно реализованы запасы готовой продукци. За этот же период заемные средства увеличились с 171804 тыс. тг. до 182975 тыс. тг. в основном за счет отсроченной налоговой задолженности. За счет наличия собственных оборотных средств к началу отчетного    полугодия покрывалось только 4,24 % материальных оборотных средств (5582/1316412)*100. К концу полугодия доля этого источника в материальных оборотных средствах увеличилась до 26,7 %.

    Если  из заемных средств вычесть долгосрочные кредиты и займы, то получим краткосрочные  заемные обязательства предприятия.

    Краткосрочные заемные обязательства предприятия  уменьшились незначительно с 103773 тыс. тг. на 01.01.2008 г до 103025 тыс. тг. на 01.07.2008 г., в основном за счет погашения кредиторской задолженности за товары, работы и услуги, не оплаченные в срок, а также с другими кредиторами.

2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

    В рыночных условиях важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных участников.

    Финансовая  устойчивость оценивается по соотношению  собственных и заемных средств  в активах предприятия по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками.

    Расчет  коэффициента финансовой устойчивости производится по формуле: 

    К1= П495 + П545

           -----------------,                                                                        (2.1)

                П760 

    Где П495 – итог раздела 1 пассива баланса;

           П545 – итог раздела 2 пассива  баланса;

           П760 – общий итог баланса.

    Оптимальное значение показателя составляет не мене 0,6. По данным расчета на начало 2008 года 

    К1 = 388807 + 68121

           -----------------------  =  0,8149;                                                                       

                 560701

     

• на 01.07.2008 года

 

    К1 = 409859 + 79950

           -------------------- = 0,8262;                                                                      

                592834 

    Безусловно, наиболее важным показателем, характеризующим, финансовую автономность (независимость от привлечения заемных средств) предприятия, является коэффициент автономии от заемных средств. Расчет этого коэффициента выполняется по данным баланса. Оптимальное значение этого показателя не должно быть ниже 0,4. 

    К2=          П495

           -----------------,                                                                        (2.2)

                П760 

    

• на начало 2008 года

 

    К2 =          388807

           -----------------------  =  0,6934;                                                                       

                     560701

     

• на 01.07.2008 года

 

    К2 =         409859

           -------------------- = 0,6914;                                                                      

                592834 

    Таким образом, из приведенных коэффициентов видно, что предприятие практически независимо от внешних заемных средств.

    Коэффициент  маневренности собственных средств – частное от деления на всю сумму источников собственных средств на всю сумму источников собственных средств предприятия. Оптимальная величина  коеффициента маневренности не менее 0,5.  

    К3=          П495 – А070

           --------------------------,                                                          (2.3)

                П495

    Где А070 – итог по разделу I актива баланса.  

    

• на начало 2008 года

 

    К3=          388807 - 383225

           ------------------------------  =  0,0144;                                                                       

                     388807

     

• на 01.07.2008 года

 

    К3 =         409859

           -------------------- = 0,6914;                                                                      

                592834 

    Величина  коеффициентов свидетельствует  о чрезвычайно низкой мобильности  использования собственных средств  предприятия. Это создает определенные трудности в управлении финансами предприятия.

    Коефициент  соотношения собственных и заемных  средств  является важным показателем, характеризующим финансовую автономность предприятия :  

    К4=          П545+П750

           ----------------------------,                                                       (2.4)

                П495 

    Где П 545 – итог по разделу II пассива баланса ;

           П 750 – итог по разделу III пассива баланса . 

    Величина  коеффициента

• на начало 2008 года:

 

    К4 =          68121 + 103773

           ------------------------------  =  0,4421;                                                                       

                     388807

     

• на 01.07.2008 года

 

    К4 =         79950 + 103025