Содержание и классификация оборотных средств предприятия

     Проведем  оценку платежеспособности ООО «СантехМЕТ»  и полученные данные отразим в  таблице.

                                                             Таблица2.2.7.

         Анализ платёжеспособности ООО «СантехМЕТ».

 

     Нормальным  ограничением для коэффициента общей  платёжеспособности будет Кобщ.пл ≥ 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом. Анализ показал, что динамика этого коэффициента в целом отрицательная и не соответствует установленному нормативному значению. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату.

     Чем выше значение коэффициента долгосрочной платёжеспособности, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. В рассматриваемой нами организации долгосрочные обязательства отсутствуют поэтому рассчитать данный коэффициент не представляется возможным.

     Коэффициент восстановления платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев. 

     2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

     Следующим этапом  является анализ финансовой устойчивости предприятия.

     Финансовая  устойчивость — внутренняя сторона  финансового состояния предприятия, обеспечивающая стабильную платежеспособность в перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

     Финансовая  устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

     Обобщающим  абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется  несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (Сс). Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений:

Сс = Капитал  и резервы – Внеоборотные активы      (3.6)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (Скф).

Скф = Капитал и резервы – Внеоборотные активы + Долгосрочные пассивы                                                                         (3.7)

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (Сои).

Сои = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + стр.610) - Внеоборотные активы                                                     (3.8)

     Трем  показателям источников формирования запасов и затрат  соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆ Cc):
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆ Cкф):
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (∆ Cои):

     С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости, рекомендуемый в экономической  литературе S(х):

     S(х) = 1, если х ≥ 0; S(х) = 0, если  х  ≤ 0.

     Обеспеченность  запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.

    ∆ Cc ≥ 0; ∆ Cкф ≥ 0;  ∆ Cои ≥ 0;

    Абсолютная  устойчивость – S = (1,1,1)- высокая платежеспособность, предприятие не зависит от кредиторов.

    ∆ Cc < 0; ∆ Cкф ≥ 0;  ∆ Cои ≥ 0;

    Нормальная  устойчивость финансового состояния  –S=(0,1,1) - нормальная платежеспособность, нормативное использование заемных средств.

    ∆ Cc < 0; ∆ Cкф < 0;  ∆ Cои ≥ 0;

    Неустойчивая  финансовое состояние - S=(0,0,1) – нарушение платежеспособности, необходимо привлечение дополнительных источников.

     Кризисное или критическое финансовое состояние  характеризуется ситуацией, при  которой организация находится  на грани банкротства, так как в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

    ∆ Cc < 0; ∆ Cкф < 0;  ∆ Cои < 0;

    Кризисное финансовое состояние - S=(0,0,0) – неплатежеспособность предприятия.

    Определим трехкомпонентный показатель  ООО  «СантехМЕТ» и установим тип  финансовой устойчивости данной организации. Расчеты отразим в таблице  2.3.1.

    Таблица 2.3.1.

    Финансовое  состояние ООО «СантехМЕТ»

 

    Проанализировав данные таблицы, можно сделать вывод  что анализируемая организация  в течении всего рассматриваемого периода находится в кризисном финансовом состоянии, т.е. организация полностью зависит от заемных источников финансировании. Собственного капитала и краткосрочных кредитов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, которые образуются в результате замедления погашения кредиторской задолженности в основном перед поставщиками.

    Помимо  расчета абсолютных показателей  в рамках проводимого анализа  финансовой устойчивости рассчитываются и относительные показатели (финансовых коэффициентов).

    Они рассчитываются в виде соотношения  абсолютных показателей актива и  пассива. Анализ финансовых коэффициентов  заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

    Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):

1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии. Который характеризует в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала. Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

Ка =собственный  капитал / общий итог баланса = стр.490/стр.700

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (левередж). Характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на один рубль. Значение должно быть  < 0,7. превышение означает зависимость от внешних источников средств.

Кз/с = Заемный капитал /Собственный капитал =(стр.590 + стр.690)/стр.490                                          (3.9)

3. Коэффициент финансирования. Показывает, сколько заемных средств покрывается собственным капиталом. Значение должно быть ≥ 1.

Кф = Собственный капитал / Заемный капитал = стр.490 / (стр.590 + стр.690)                                                       (3.10)

   

4. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства. Значение должно быть 0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателей к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра в организации.

Км =( Собственный капитал –Внеоборотные активы)/ Собственный капитал = (стр.490 – стр.190) / стр.490                  (3.11)

5. Коэффициент постоянного актива (финансовой устойчивости). Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Рекомендованное значение ≥ 0,7. Чем он выше, тем выше финансовая устойчивость организации.

Кфу =( Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/ общая сумма активов = (стр.490 + стр590) / стр.300      (3.12)

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами. Показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств организации. Значение должно быть > 0,1.

Ко.оа = ( Собственный капитал –Внеоборотные активы)/ Оборотные активы = (стр.490 – стр.190) / стр.290                  (3.13)

7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Характеризует степень обеспеченности запасов собственным капиталом. Значение показателя должно быть на уровне 0,6-0,8.

Ко.з =( Собственный капитал –Внеоборотные активы)/ Запасы = (стр.490 – стр.190) / стр.210                                          (3.14)

8. Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств. Показывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов. Чем выше значение показателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы.

Км/и = Оборотные активы / Внеоборотные активы =  стр.290/ стр.190  (3.15)

     Существует  довольно большое количество коэффициентов, но самыми распространенными являются вышеперечисленные коэффициенты, которых вполне достаточно для точной и полной характеристики финансового состояния организации и тенденции его изменения.

     Произведем  расчеты коэффициентов финансовой устойчивости по исследуемому предприятию  и отразим полученные данные в таблице 2.3.2.

     Таблица 2.3.2