Содержание финансового анализа

Щ - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

Если у предприятия имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А,>П,, А:2П2, А3>П3, А4<П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенствб носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (Aj) и быстрореализуемых активов (Аг) с наиболее срочными обязательствами (ПО и краткосрочными пассивами (Щ) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перслективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени обязательств в пассиве намечено ориентировочно из-за ограниченности информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИ

2.1. Структурный  анализ активов

Активы предприятия состоят из необоротных и оборотных (текущих) активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент  соотношения оборотных и необоротных активов.

Ксоот=   (22.)

Ксоот н.п.= =3,44                                                          

Ксоотк.п.= =3,53

Показатель увеличился на 0,09% с начала периода. Доля оборотных активов значительно превышает долю необоротных активов.

Таблица 2.1. Анализ структуры активов предприятия, тыс. грн.

Показатели	Абсолютные величиы		Удельный вес (%) в общей величине активов		Изменения
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	В абсолютных величинах	В удельных весах
Необоротные активы	70	85	22,5	22,08	15	-0,42
Оборотные активы	241	300	77,5	77,92	59	0,42
Итого активов	311	385	100	100	74
Коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов	3,44	3,53

 
Как видно из таблицы 2.1. большую долю в структуре активов предприятия занимают оборотные активы. Их число на начало года составляет 241 тыс. грн., на конец периода оно равно 300 тыс. грн. Не смотря на количественное увеличение необоротных и оборотных активов, доля необоротных активов уменьшилась на 0,42%, в то время как доля оборотных активов возросла на 0,42% .

 

Таблица 2.2. Анализ структуры необоротных активов, тыс. грн.

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес (%) в общей величине активов		Изменения
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	В абсолютных величинах	В удельных весах
Нематериальные активы:
остаточная ст-ть	15	20	21,43	23,53	5	2,1
первонач-ая ст-ть	25	28,5			3,5
начисленная амортизация	10	8,5			-1,5
Основные ср-ва:
остаточная ст-ть	20	30	28,57	35,29	10	6,72
первонач-ая ст-ть	35	44,5			9,5
износ	15	14,5			-0,5
Другие необоротные активы:	35	35	50	41,18	0	-8,82
Итого	70	85	100	100	15

 

 

Как можно заметить, наибольшую долю в структуре необоротных активов предприятия занимают другие необоротные активы. НЕ смотря на то, что в количественном выражении они не изменились, к концу периода их удельный вес уменьшился на 8,82%. Наименьшую долю в структуре необоротных активов занимают нематериальные активы. Значение показателя составило 15 тыс. грн. на начало периода и 20 тыс. грн. – на конец. В общей структуре капитала он вырос на 2,1%, с 21,43% на начало периода до 23,53% в конце периода.

 

 

 

 

Таблица 2.3. Анализ структуры оборотных активов, тыс. грн.

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес (%) в общей величине активов		Изменения
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	В абсолютных величинах	В удельных весах
Производственные запасы	30	40	12,45	13,33	10	0,88
Готовая продукция	15	30	6,22	10	15	3,78
товары	25	30	10,37	10	5	-0,37
Дебиторская задолженность за работы, товары, услуги:
чистая реализационная ст-ть	20	40	8,3	13,33	20	5,03
первоначальная ст-ть	30	60			30
Резерв сомнительных долгов	10	20			10
Другая текущая  дебиторская задолженность	25	25	10,37	8,33	0	-2,04
Денежные средства и их эквиваленты
в национальной валюте	96	105	39,83	35	9	-4,83
Другие оборотные активы	30	30	12,45	10	0	-2,45
Итого	241	300	100	100	59

 

Из таблицы 2.3, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия занимают денежные средства в национальной валюте. На начало года они составляют 96 тыс. грн., а на конец 105 тыс. грн. В удельном весе данный показатель занимает на начало периода 39,83%, на конец -  35%. В количественном выражении не изменились другая текущая дебиторская задолженность и другие оборотные активы, но их удельный вес уменьшился на 2,04% и 2,45% соответственно. Значительно увеличился удельный вес готовой продукции и чистой реализационной стоимости. Но на начало года удельный вес готовой продукции был наименьшим и составлял всего 6,22% в структуре оборотных активов. В абсолютном выражении он составляет 15тыс. грн. на начало периода и 30тыс. грн. в конце отчетного периода, что в два раза больше. Остальные показатели изменялись не значительно и занимают не значительный объем. Их значения и изменения, а также удельный вес можно увидеть в таблице 2.3.

2.2. Анализ источников  формирования капитала предприятия (его пассивов)

Пассивы предприятия состоят из собственного капитала и заемного капитала. Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии (независимости, платежеспособности).

                           Ка=

                                             (23)

Кан.п.= =0,47   

 Как.п.= =0,57

Коэффициент автономии увеличился за отчетный период с 0,47% до 0,57%, т.е. на 0,1%. Можно сделать вывод, что предприятие достаточно независимо, так как значение показателя в конце года превысило нормативное (Кнорм>0,5). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа).

                              Кз/с=

                                           (24.)

Кз/сн.п.= =0,37

Кз/ск.п.= =0,36

Коэффициент  соотношения заемных средств не значительно изменился и составил 37% на начало периода и 36,6% на конец периода. Видно, что предприятие работает, в основном, за счет собственных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.4. Анализ структуры пассивов, тыс.грн

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес (%) в общей величине активов		Изменения
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	В абсолютных величинах	В удельных весах
Собственный капитал	155	237,5	72,77	73,19	82,5	0,42
Заемный капитал	58	87	27,23	26,81	29	-0,42
Итого источников ср-в	213	324,5	100	100	111,5
Коэффиц-т автономии	0,47	0,57
Коэффиц-т соотношения заемных и собственных ср-в	0,37	0,36

 

 

Собственный капитал на начало года составляет 155 тыс. грн., что составляет 72,77%, а на конец периода 237,5, что составило 73,19% в общей структуре собственного капитала. Заемный капитал  в общем объеме капитала на начало года составлял 58 тыс. грн., что составило 27,23% в общей структуре собственного капитала. Видно, что сумма заемного капитала увеличилась на 29 тыс. грн., но удельный вес уменьшился на 0,42%.

Коэффициент автономии увеличился с 47% до 57%. Это говорит о том, что предприятие можно выполнить свои обязательства за счет собственных активов. Коэффициент  соотношения заемных средств изменился и составил 37% на начало периода и 36% на конец периода. Видно, что предприятие работает, в основном, за счет собственных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5. Анализ структуры собственного капитала предприятия, тыс.грн.

 

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес (%) в общей величине активов		Изменения
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	В абсолютных величинах	В удельных весах
Уставной фонд	100	150	71,43	70,59	50	-0,84
Резервный капитал	15	25	10,71	11,76	10	1,05
Нераспределенная прибыль	25	37,5	17,86	17,65	12,5	-0,21
Итого	140	212,5	100	100	72,5

 

Уставной фонд увеличился на 50тыс. грн., но его удельный вес в структуре собственного капитала уменьшился на 0,84%, который составил 71,43% на начало года и 70,59% на конец года. Нераспределенная прибыль изменилась с 25 тыс.грн. на начало периода до 37,5 тыс. грн. в конце. Показатель увеличился на 12,5 тыс. грн. В общей структуре собственного капитала нераспределенная прибыль на начало периода составила 17,86%, а на конец периода 17,65%. Показатель уменьшился на 0,21%. Резервный капитал увеличился на 10тыс. грн. или на 1,05% в удельном весе.