Шпаргалка "Финансы предприятия"

• Согласно Закону о бухгалтерском учете финансовый отчет сотавляется раз в год и включет:
• Баланс
• Отчет о прибыли
• Отчет о денежных потоках

 

Баланс 

• Это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования

Основное балансовое уравнение

Активы=Собственный  Капитал+Обязательства

 

Бухгалтерский баланс

Пассив

• от латинского passivus, означает бездеятельный, воздерживаться от чего-либо.

бездеятельный означает, что в денежной форме  финансовые ресурсы и капитал  не могут приносить требуемых  фирме доходов.

Воздерживаться  от чего-либо означает не создавать  неразумные долги.

 

• Сумму краткосрочной задолженности и краткосрочных кредитов принято называть текущими пассивами или краткосрочными обязательствами.
• Сумму долгосрочных обязательств и собственного капитала принято называть инвестированным капиталом, или долгосрочными источниками финансирования.

 

Пассив

 

Актив

• от латинского aktivus, означает деятельный. Только производительная форма капитала способна реализовать саму идею создания и функционирования фирмы
• Активы принято разделять по характеру и времени обращения в хозяйственном процессе на оборотные или текущие и основные или внеоборотные.

 
 

• Метаморфоза превращения капитала из денежной формы  в производительную называется финансированием.

 

Основные правила  финансирования

• Золотое правило финансирования гласит, что долговременно находящиеся в распоряжении предприятия предметы имущества должны финансироваться из долгосрочных источников финансирования:
• из собственного капитала
• из долгосрочного заемного капитала

 

• Требования  к вертикальной структуре капитала:

Собственные источники  финасирования должны превышать заемные.

 
 

Чистый оборотный капитал

• (Net working capital,  töökapital)

Текущие активы – текущие обязательства

 

Т.е. это часть  оборотного имущества, профинансированная долгосрочными источниками, такими как долгосрочные обязательства  и собственный капитал

 

Горизонтальная  структура баланса

Вертикальная  структура капитала

Отчет о прибыли  – схема 1

Отчет о прибыли  – схема 2

Маржинальная  прибыль

• (gross margin or gross profit,  brutokasuminorm)

представляет  собой разность между выручкой от реализации и прямыми производственными затратами, и часто именуется брутто-прибылью.

Операционный уровень прибыли

• (Operating Income, müügitulukus )

получаем исключив из маржинальной прибыли операционные расходы (сбытовые, управленческие, прочие)

Доход до выплаты процентов и налогов - EBIT

• (earnings before interest and taxes , kasum enne makse ja intresse) – общая сумма доходов фирмы от всех источников до выплаты процентов и налогов. Если фирма не имеет инвестиций, приносящих доход, то Operating Income и EBIT совпадают

Доходы до выплаты налогов – EBT

• (Earnings before Tax, kasum enne makse) - EBIT фирмы за вычетом уплаченных процентов по ссудам

Чистая  прибыль

• (Net income, net profit margin, puhaskasum),

Получаем, освобождая ЕВТ от налогов. Чистая прибыль подвергается распределению: часть остается на развитие фирмы в виде нераспределенной прибыли, другая часть выплачивается собственникам в виде дивидендов.

Потоки денежных средств

Денежные потоки от операционной деятельности

Притоки денег

• Выручка от реализации товаров или услуг
• погашение    дебиторской задолженности
• авансы покупателей

 
 

Оттоки денег

• Оплата счетов поставщиков
• Выплата зарплаты
• Платежи в бюджет
• Уплата процентов за кредит

Денежные потоки от инвестиционной деятельности

Притоки денег

• Продажа материального и нематериального имущества
• Продажа ценных бумаг других предприятий
• Возврат кредитов, выданных другим предприятиям

Оттоки денег

Приобретение  материального и нематериального имущества

• Приобретение ценных бумаг других предприятий
• Выдача кредитов другим предприятиям

Денежные потоки от финансовой деятельности

Притоки денег

• Поступления от эмиссии ценных бумаг
• Привлечение кредитов и займов
• Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям

Оттоки денег

• Возврат кредитов
• Погашение облигаций и прочих обязательств
• Выкуп собственных акций
• Выплата дивидендов

 

Методы измерения  денежных потоков (косвенный метод).

 

Методы измерения  денежных потоков (прямой метод)

Преимущество  косвенного метода

• Позволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом;
• Выявить скопления иммобилизованных денежных средств и разработать пути выхода их кризисной ситуации.

Прямой метод  измерения денежных потоков

• Основан на движении денежных средств по счетам предприятия.
• Наглядно иллюстрирует основные источники притока и направления оттока денежных средств
• Устанавливает взаимосвязь между объемом продаж и денежной выручкой за отчетный период
• Позволяет контролировать все поступления и направления расходования денежных средств в конкретный момент времени