- Согласно
Закону о бухгалтерском учете финансовый
отчет сотавляется раз в год и включет:
- Баланс
- Отчет о прибыли
- Отчет о денежных
потоках
Баланс
- Это информация
о финансовом положении хозяйствующей
единицы на определенный момент времени,
отражающая стоимость имущества предприятия
и стоимость источников финансирования
Основное балансовое
уравнение
Активы=Собственный
Капитал+Обязательства
Бухгалтерский
баланс
Пассив
- от латинского
passivus, означает бездеятельный, воздерживаться
от чего-либо.
бездеятельный
означает, что в денежной форме
финансовые ресурсы и капитал
не могут приносить требуемых
фирме доходов.
Воздерживаться
от чего-либо означает не создавать
неразумные долги.
- Сумму
краткосрочной задолженности
и краткосрочных кредитов
принято называть текущими
пассивами или краткосрочными
обязательствами.
- Сумму
долгосрочных обязательств
и собственного капитала
принято называть инвестированным
капиталом, или долгосрочными
источниками финансирования.
Пассив
Актив
- от латинского
aktivus, означает деятельный. Только производительная
форма капитала способна реализовать
саму идею создания и функционирования
фирмы
- Активы принято
разделять по характеру и времени обращения
в хозяйственном процессе на оборотные
или текущие и основные
или внеоборотные.
- Метаморфоза
превращения капитала из денежной формы
в производительную называется финансированием.
Основные правила
финансирования
- Золотое
правило финансирования гласит, что долговременно
находящиеся в распоряжении предприятия
предметы имущества должны финансироваться
из долгосрочных источников финансирования:
- из собственного
капитала
- из долгосрочного
заемного капитала
- Требования
к вертикальной структуре капитала:
Собственные источники
финасирования должны превышать заемные.
Чистый
оборотный капитал
- (Net working
capital, töökapital)
Текущие активы
– текущие обязательства
Т.е. это часть
оборотного имущества, профинансированная
долгосрочными источниками, такими
как долгосрочные обязательства
и собственный капитал
Горизонтальная
структура баланса
Вертикальная
структура капитала
Отчет о прибыли
– схема 1
Отчет о прибыли
– схема 2
Маржинальная
прибыль
- (gross margin
or gross profit, brutokasuminorm)
представляет
собой разность между выручкой от
реализации и прямыми производственными
затратами, и часто именуется брутто-прибылью.
Операционный
уровень прибыли
- (Operating
Income, müügitulukus )
получаем исключив
из маржинальной прибыли операционные
расходы (сбытовые, управленческие, прочие)
Доход
до выплаты процентов
и налогов - EBIT
- (earnings
before interest and taxes , kasum
enne makse ja intresse) – общая сумма доходов
фирмы от всех источников до выплаты процентов
и налогов. Если фирма не имеет инвестиций,
приносящих доход, то Operating Income и EBIT совпадают
Доходы
до выплаты налогов
– EBT
- (Earnings
before Tax, kasum enne makse) - EBIT фирмы за вычетом
уплаченных процентов по ссудам
Чистая
прибыль
- (Net income,
net profit margin, puhaskasum),
Получаем, освобождая
ЕВТ от налогов. Чистая прибыль подвергается
распределению: часть остается на развитие
фирмы в виде нераспределенной прибыли,
другая часть выплачивается собственникам
в виде дивидендов.
Потоки денежных
средств
Денежные потоки
от операционной деятельности
Притоки денег
- Выручка
от реализации товаров или услуг
- погашение
дебиторской задолженности
- авансы покупателей
Оттоки денег
- Оплата счетов
поставщиков
- Выплата
зарплаты
- Платежи
в бюджет
- Уплата процентов
за кредит
Денежные потоки
от инвестиционной деятельности
Притоки денег
- Продажа
материального и нематериального имущества
- Продажа
ценных бумаг других предприятий
- Возврат
кредитов, выданных другим предприятиям
Оттоки денег
Приобретение
материального и нематериального имущества
- Приобретение
ценных бумаг других предприятий
- Выдача кредитов
другим предприятиям
Денежные потоки
от финансовой деятельности
Притоки денег
- Поступления
от эмиссии ценных бумаг
- Привлечение
кредитов и займов
- Дивиденды
и проценты по краткосрочным финансовым
вложениям
Оттоки денег
- Возврат
кредитов
- Погашение
облигаций и прочих обязательств
- Выкуп собственных
акций
- Выплата
дивидендов
Методы измерения
денежных потоков (косвенный метод).
Методы измерения
денежных потоков (прямой метод)
Преимущество
косвенного метода
- Позволяет
установить соответствие между финансовым
результатом и чистым оборотным капиталом;
- Выявить
скопления иммобилизованных денежных
средств и разработать пути выхода их
кризисной ситуации.
Прямой метод
измерения денежных потоков
- Основан
на движении денежных средств по счетам
предприятия.
- Наглядно
иллюстрирует основные источники притока
и направления оттока денежных средств
- Устанавливает
взаимосвязь между объемом продаж и денежной
выручкой за отчетный период
- Позволяет
контролировать все поступления и направления
расходования денежных средств в конкретный
момент времени