- 2 + 5 = 3 руб. 

 

Задача 10

 

     Даны  курсы следующих валют к рублю  в косвенной котировке:

 

     Определить данные курсы в прямой котировке. 

     Ответ

     Прямая  котировка — количество национальной валюты за единицу иностранной.

     Косвенная (обратная) котировка — количество иностранной валюты, выраженное в  единицах национальной валюты. Косвенная котировка = 1/ Прямая котировка.

     Тогда, курсы следующих валют к рублю в прямой котировке:

 
 

 

     

Задача 11

     Курс  доллар/рубль составляет 28,1976, курс доллар/евро – 1,0962. Каков будет курс евро/рубль при росте курса доллар/рубль на 1.1% и росте доллар/евро на 3%.

     Ответ 

     Евро/руб. =(долл/руб.) / (долл.евро)

     Курс  евро/руб. =28,1976 /1,0962 = 25,723

     Так как рост курса доллар/рубль –  на 1.1% и рост доллар/евро - на 3%, то рост курса евро/руб. составит 0,37 (0,011/0,03) или 37%. Курс евро/руб. с учетом курсовых изменений 34,25. 

 

Задача 12

     Исходя  из следующих котировок американского доллара к австралийскому доллару

     Спот                                    AUD/USD 0.6152

     3 мес.форвард                     AUD/USD 0.6128

     6 мес.форвард                      AUD/USD 0.6152

     Определите  форвардную премию или дисконт через 3 месяца по австралийскому доллару и форвардную премию или дисконт через 6 месяцев по американскому доллару. 

     Ответ

     Форвардный  курс (FR) и курс спот (SR) тесно связаны  между собой.

     Если FR > SR , то говорят, что валюта котируется с «премией», если FR < SR, то валюта котируется с «дисконтом». Размер дисконта или премии по валюте определяется следующим образом:

     

     где FR (Pm / Dis) — форвардная премия или дисконт; FR — форвардный курс; SR — курс спот; t — срок форвардного контракта.

     Размер  дисконта (3 мес.форвард) = (0,6128-0,6152/0,6152)*100% *360/90 =  1,56

     Размер  дисконта (6 мес.форвард) = (0,6107-0,6152/0,6107)*100% *360/180 =  1,45 
 

 

Задача 13

 

     Одинаковые по своим потребительским свойствам и качеству мебельные гарнитуры стоят в России – 28 000 руб., в Украине – 14000 гривен.

     А) приняв во внимание, что 1 гривна эквивалентна 5 руб. определить реальный обменный курс;

     Б) Как измениться реальный обменный курс, если в результате инфляции в России стоимость гарнитура увеличится на 25%, а номинальный курс останется прежним?

     В) Как должен измениться номинальный курс гривны, чтобы реальный обменный курс после повышения цен в России остался прежним?

     Ответ

     Реальный обменный курс валют — обменный курс валют двух стран, исчисленный с учетом уровня цен на товары в этих странах, зависит от номинального курса, соотношения курсов валют и цен товаров в национальных валютах. Измеряется как произведение номинального курса и соотношения уровня цен (E = E_н × p/p^*, где E — реальный курс, E_н — номинальный курс, p — цена товара в одной стране, p^* — цена того же товара в другой стране).

     Номинальный обменный курс - это относительная  цена валют двух стран.

     А) реальный курс валют равен 1 гривна эквивалентна 10 руб., так как E = 0,2 × 14000/28000 = 0,1

     Б) реальный курс валют будет равен 1 гривна эквивалентна 12,5 руб., так как E = 0,2 × 14000/28000*1,25 = 0,08

     В) Если реальный обменный курс после повышения цен в России равен 0,08, то номинальный будет равен 0,2.

 

     

Задача 14

 

     На  валютном рынке даются следующие  котировки валют для срочных  сделок:

     Срок                                   GBPUSD                                    EURUSD

          Спот                                    1,8036 /40                                   1,2052/56

          1 мес                                        10-15                                            9-13               

       2 мес                                        20-25                                           20-24                

       3 мес                                        31-35                                            30-36                

     Определить  кросс-курс форвард (премию или дисконт) покупки и продажи фунта стерлингов к евро для 1,2 и 3 месяцев. Ответ занести в таблицу.

     Ответ 

     Кросс-курс (покупка) EURGBP = EURUSD / GBPUSD (фунтов за евро) или 1,2052/1,8036 = 0,6682.

     Кросс-курс (продажа)  EURGBP = EURUSD / GBPUSD (фунтов за евро) или 1,2056/1,8040 = 0,6683.

     Курс  спот доллара фунта стерлинга к евро равен

1 мес                     1-2   

2 мес                     0-1   

3 мес                    1-(1) 

 

 

     

Задача 15

     На  валютном рынке два банка Citibank NY и Barclays London даются следующие котировки по евро:

     Citibank NY                          Barclays London

EUR/USD               1.1840 - 60                        EUR/USD          1.1830 - 50 

     Объясните, как можно получить прибыль от пространственного арбитража, имея 1 млн. долл. и его эквивалент в евро.

     Ответ 

     Пространственный арбитраж — то есть получение прибыли за счет использования разницы валютных курсов у разных банков в данный момент времени.

     Citibank NY – 1 млн. $ * 1,1840 = 1,1840 млн. $

     Barclays London - 1,1840 млн. $ /1.183 = 1,000845 млн. $

     Прибыль = 1,000845 млн. $ - 1,000 млн. = $ 845 или 1000, 48 евро.