Роль кредита в условиях рыночной экономики

     Норма процента представляет собой процентное отношение суммы годового дохода, получаемого за ссуженную стоимость, к величине ссуды. Если, например, кредит равен 200 тыс. грн, а годовой доход с него - 8 тыс. грн, то норма (ставка) процента составляет 4,0% (8:200  100).

Размеры ставок процента находятся в определенной зависимости от нормы прибыли. При обычных условиях средняя норма прибыли является максимальным пределом для ставки процента. Что касается минимальной ставки процента, то ее уровень не имеет точного критерия оценки. Впрочем, он не может равняться нулю, так как при этом условии предоставление кредита теряет всякий смысл для кредитора.

     Формула движения средств при кредитовании может быть представлена в следующем  виде:

Д - Д - Т - Д' - Д", где 

Д - Д - сужение стоимости;

Д - Т - использование  ссуды в целях производственного  назначения;

Т - Д' - реализация произведенной продукции и получение дохода;

Д' - Д" - возврат ссуды с уплатой процентов.

     Для заемщика движение ссудного капитала может быть представлено в виде следующей  формулы:

Д - Д", где Д" = Д + ссудный процент 

     Ссудный процент существует в различных видах, классифицировать которые можно по ряду признаков. Различия между отдельными видами ссудного процента определяются следующими признаками:

•  учреждение, взимающее ссудный процент;

•  размер ссудного процента;

•  порядок  и форма взимания (выплаты);

•  источник выплаты (себестоимость, прибыль) и  пр. 
 

     4.2 Виды и формы ссудного процента:

1. По формам кредита:

- коммерческий  процент

- банковский  процент

- потребительский  процент

2. По видам кредитных учреждений:

- учетный  процент центрального банка

- ломбардный  процент

- банковский  процент

3. По  видам инвестиций:

- процент  по кредитам в оборотные средства

- процент  по инвестициям в ценные бумаги

- процент  по инвестициям в основные  фонды

4. По  срокам кредитования:

- процент  по краткосрочным ссудам

- процент  по долгосрочным ссудам

     Основные  формы ссудного процента:

•  учетный (взимаемый центральным банком при  кредитовании коммерческих банков посредством  покупки (переучета) векселей);

• депозитный (выплачиваемый кредитными учреждениями лицам, разместившим у них депозиты);

•  процент  по ссудам (плата за пользование  кредитом).

     Механизм  использования ссудного процента, с  одной стороны, определяется сущностью  процента как экономической категории  товарного производства и, с другой - зависит от целей проводимой процентной политики. Причем как показывает практика, на отдельных этапах развития общества возможен приоритет субъективной направленности процентной политики в противовес его природе. Ярким примером этого может служить ссудный процесс в условиях социалистического способа хозяйствования.

     Современный механизм использования ссудного процента характеризуется следующим:

•  Уровень  процента, порядок его начисления и взимания определяется договором  между участниками кредитной  сделки с учетом спроса и предложения кредитных ресурсов (за исключением учетного процента).

•  Административное управление судным процентом со стороны  центрального банка сменяется использованием экономических методов регулирования  его уровня.

     В современных условиях процессы развития рыночных отношений в экономике определяют повышение роли ссудного процента.

     4.3 Методы расчета ссудного процента

     В банковской практике различных стран  используются различные способы  начисления процента: они различаются  характером измерения количества дней пользования ссудой и продолжительностью года в днях.

•  Точные проценты с фактическим числом дней ссуды (английская практика). Год принимается  равным 365 или 366 дням, т.е. фактической  продолжительности и для расчета  используется точное число дней ссуды. Этот способ дает самые точные результаты. Используется в российской практике.

•  Обычные  проценты с точным числом дней ссуды (французская практика). Год принимается  равным 360 дням, срок ссуды измеряется точным числом дней. Данный способ дает наибольшую сумму начисленных процентов по сравнению с другими.

•  Обычные  проценты с приближенным числом дней ссуды (германская практика). Год принимается  равным 360 дням, при подсчете дней ссуды  длительность месяца принимается равной 30 дням. Данный способ, чаще всего, дает наименьшую сумму начисленных процентов.

     При начислении процентов за пользование  ссуженной стоимости используется способ простых и сложных процентов.

     Простые проценты. Начисление процентов производится на постоянную базу (первоначальный размер ссуженной стоимости). Этот способ начисления процентов используется, как правило, при краткосрочном кредитовании. В данном случае расчет производиться по следующей формуле:

S = P (1+ ni ), где 

S - сумма  выплат по кредиту с учетом  первоначального долга (наращенная сумма долга);

P - первоначальный  долг;

n - продолжительность  ссуды в годах или отношение  периода пользования ссудой в  днях к применяемой базе исчисления (360 или 365 дней);

i - процентная  ставка.

     Обычно  в банковской практике приходиться проводить обратную операцию, т.е. определять первоначальную сумму долга исходя из наращенной. Эта операция проводиться по формуле математического дисконтирования, имеющей следующий вид:

При учете  векселей используется следующая формула:

Р = S (1 - nd ), где 

d - ставка  дисконтирования (учетная ставка)

       Сложные проценты . Данный способ начисления процентов  применяется при долгосрочном кредитовании, когда по истечении периода начисления новое начисление процентов производится на наращенную сумму. Расчет производится по следующим формулам:

S = P (1 + i ) n - при постоянной ставке процентов 

S = P (1+ i 1 ) n1 * (1 + i 2 ) n2 * : * (1 + i k ) nk - при переменной  ставке.

В условиях инфляции при определении процентной ставки необходимо учитывать уровень инфляции. Уровень процентной ставки, учитывающий инфляцию, может быть рассчитан 2-мя способами:

•  приближенным

i f = i + f , где 

f - уровень  инфляции в процентах. 

- точным :

i f = i + f + i * f / 100 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 5. Формирование процентной ставки, функции, формы процента. 

     Процентная  ставка – это относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени (обычно за год). Рассчитывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к величине ссудного капитала.

     Различают номинальную и реальную ставки процента. Когда говорят о процентных ставках, то имеют ввиду реальные процентные ставки. Однако реальные ставки не могут быть непосредственно наблюдаемы. Заключая кредитный договор, мы получаем информацию о номинальных процентных ставках.  Номинальная процентная ставка – это процент в денежном выражении. Например, если по годовой ссуде в 10000 руб., выплачивается 1200 рублей в качестве процента, то номинальная процентная ставка составит 12% годовых. Получив по ссуде доход 1200 руб., станет ли кредитор богаче? Это будет зависеть от того, как в течение года изменились цены. Если  годовая инфляция составила 8%, то реально доход кредитора увеличился только на 4% . Реальная процентная ставка – это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора, или обменный курс, по которому сегодняшние товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги.

     Процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими. Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь период пользования заемными средствами без одностороннего права ее пересмотра.

       Плавающая процентная ставка  – это ставка по средне- и  долгосрочным кредитам, которая складывается из двух частей: подвижной основы, которая меняется в соответствии с рыночной конъюнктурой и фиксированной величины, обычной неизменной в течение всего периода кредитования или обращения долговых ценных бумаг.

      Для каждого государства характерна своя процентная политика, проводимая центральным банком. При ее формировании используются такие основные инструменты, как: базовая ставка рефинансирования и ставки по операциям банка на финансовом рынке. В процессе эволюции денежно-кредитной системы ставка рефинансирования стала обладать больше индикативными показателями, которые дают экономике некий ориентир по отношению к стоимости национальной валюты на среднесрочный период. Но, факт остается фактом, ставка рефинансирования имеет большое влияние при формировании процентного уровня в экономике.

     Именно  оперативным инструментом процентной политики являются ставки по операциям  ЦБ, или просто, ставки по операциям. С помощью них банк имеет возможность  проводить все сделки на финансовом рынке, осуществлять рефинансирование, а также изымать ликвидность у банков. Все это направлено на формирование уровня доходности банка на различных сегментах финансового рынка.

     Можно сказать, что для действий ЦБ характерна определенная логика, использование  специальных принципов и подходов в проведении процентной политики, а именно: деятельность банка строго направлена на достижение конкретных целей, у банка имеется своя выработанная стратегия регулирования. Именно тема регулирования процентных ставок вызывает наибольшее количество вопросов, поэтому ниже постараемся «пролить свет» на самые значимые из них.

     Осуществляя операции на финансовом рынке и утверждая  процентные ставки по инструментам денежно-кредитной  политики, банк, тем самым, формирует  коридор колебаний процентных ставок. Более того, он создает рыночные ожидания, влияющие на экономическое развитие в будущем, воздействуя на мотивацию других банков, тем самым, подчиняет их ресурсные потоки. Не остается в стороне и монополия ЦБ в принятии решений по созданию ресурсной базы и размещению кредитных ресурсов. Все это доказывает огромное влияние ЦБ, как активного участника финансового рынка, деятельность которого имеет глобальный макроэкономический эффект. Процентная политика относится к самым существенным и значимым инструментам проводимой ЦБ политики.

     В процессе регуляции процентных ставок по инструментам, действия ЦБ направлены на выполнение следующей задачи:

- обеспечить  формирование доходности по валютным  инструментам (уровень и коридор  колебаний). Данное обстоятельство поможет превалировать в сторону превышения доходности по инструментам денежного рынка над доходностью по валютным операциям. Это касается и среднесрочного периода, и коротких временных промежутков, учитывая оцениваемые курсовые риски.

     Далее следует сказать несколько слов об используемых ЦБ рычагов воздействия, или инструментах, при достижении поставленных им целевых ориентиров. В денежно-кредитной политике почти всех стран таким инструментом является именно процентная политика, позволяющая регулировать стоимость денег через процентную ставку. Таким образом, посредством процентной ставки ЦБ оказывает влияние на важнейшие макроэкономические переменные, такие как: уровень сбережений и инвестиций в экономике, спрос на финансовые активы, инфляцию, движение капиталов и пр.