Рейтинговая система оценки кредитоспособности заемщика

    В большинстве случаев российские банки на практике применяют методы оценки кредитоспособности на основе совокупности финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние заемщика. Главной проблемой при этом является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванный отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2 Рейтинговая система оценки кредитоспособности заемщика. 

    Коммерческие  банки,  предоставляя   кредиты   заемщикам,   учитывают перспективы их возврата. Поэтому, перед тем как выдать кредит,  банк  должен оценить связанный с ним риск и, в первую  очередь,  вероятность  непогашения ссуды в обусловленный  договором  срок.  Риск  кредитования  заемщика   банк оценивает по средством анализа его финансового положения.

    Современная банковская практика использует множество  способов  оценки финансового положения  заемщика.  Среди  них  наибольшее  признание  получила качественная оценка заемщика на основе анализа финансовых показателей.

    Оценка  кредитоспособности – это качественная оценка заемщика, которая дается банком до решения вопроса о возможностях и  условиях  кредитования  и  позволяет  предвидеть  вероятность  своевременного  возврата   ссуд   и   их эффективное использование.  Факторы,  учитываемые   при   оценке   кредитоспособности   заемщика, позволяют оценить готовность заемщика вернуть ссуду в означенный срок.

    Главными  источниками информации для  проведения  анализа  финансового состояния заемщика являются:  форма  1-“Баланс”  предприятия,  и  форма  2 “Отчет о финансовых результатах и их использовании”.

    Процесс анализа кредитоспособности содержит четыре основные стадии:

• Анализ ликвидности;
• Анализ оборачиваемости текущих активов;
• Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;
• Анализ прибыльности.

 

    Анализ  ликвидности.

    Одним из важнейших условий финансовой устойчивости компании  является ее способность погашать свои обязательства  в установленные сроки.

    Анализ  ликвидности компании с помощью следующих показателей:

• Ликвидность баланса – определяется наличием чистого  оборотного  капитала    (ЧОК)
• Коэффициент  покрытия  задолженности  (КП).   Теоретически   оправданным считается значение КП = 2 – 2,25. В случае, если соотношение равно 3:1,  то это значит, что происходит  превращение  излишних  текущих  активов  в ненужные, т. е. Это свидетельствует о неэффективном управлении финансами.
• Коэффициент общей ликвидности  (КОЛ). Теоретически оправданным  считается значение КОЛ = 0,7 – 0,8.

    Анализ  структуры ликвидных активов  –  степень  ликвидности  отдельных  статей текущих активов  не одинакова  в силу различной  скорости  превращения  их  в  денежную  наличность.  Последнее,  позволяет  выделить   три   класса ликвидных средств:

• Первоклассные ликвидные средства  –  денежные  средства  и  краткосрочные финансовые вложения. К ним относятся средства на  расчетных,  валютных  и других денежных счетах в учреждениях банков  и  краткосрочные  финансовые вложения.
• Второклассные  ликвидные  средства  –   легко   реализуемые   требования    представлены средствами в расчетах, для превращения  которых  в денежную    наличность требуется определенное  время.  К  ним  относятся  дебиторская    задолженность, возникшая по коммерческим  и  некоммерческим  операциям  и авансы,  выданные   покупателям   и   подрядчикам.   Анализ   дебиторской    задолженности следует проводить также в разрезе отдельных дебиторов.
• Ликвидные средства третьего класса – представлены медленно реализуемыми активами:  остатками  производственных   запасов,   МБП,   незавершенного производства и готовой продукции. В условиях  стабильной  экономики  рост материальных текущих активов свидетельствует о снижении  ликвидности,  т.к. это ведет к замедлению оборачиваемости средств, увеличению затрат  на обслуживание товарно-материальных запасов и прямым потерям. В условиях инфляции  необходимо  ориентироваться на  сырье,   материалы,   покупные полуфабрикаты и на рост рыночных цен.

    Для определения  степени  ликвидности  компании  важным  является  не только  оценка  качества   ликвидных   активов,   но   и   оценка   качества краткосрочных обязательств. Тенденция роста кредиторской задолженности и,  в особенности  рост  просроченной  кредиторской  задолженности,   представляет повышенную опасность для ликвидности компании. 

    Анализ  оборачиваемости  текущих активов.

    Показатели   оборачиваемости   дают   качественную     характеристику состояния текущих  активов, расчет оборачиваемости которых  производится  как в целом, так  и в разрезе составляющих.  Оборачиваемость  текущих  активов  в днях оборота определяется по средней хронологической к однодневному  обороту по реализации.

• Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях оборота (ОДЗ);
• Период оборачиваемости материальных запасов (ПОЗ).

    Оценка  скорости оборота дебиторской  задолженности  и  запасов  производится путем  сравнения  с  данными   предыдущего   периода   и   среднеотраслевыми значениями. 

    Анализ  платежеспособности и финансовой устойчивости.

    Платежеспособность  – это достаточность общих активов для выполнения обязательств как краткосрочного, так и долгосрочного характера.  Показатели платежеспособности  называются   показателями   структуры   источников   или показателями покрытия. С их помощью производится оценка  финансового риска, присущего при вложении средств кредиторов в данное предприятие.

• Коэффициент собственности (КС) – ключевой показатель  платежеспособности, выражающий соотношение интересов собственников и интересов предприятия.
• Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом (КО).  Теоретически оптимальное значение КО = 0,5.

 

    Анализ  прибыльности.

    Анализ  прибыльности  –  это   оценка   эффективности   использования вложенных   в   производство   средств.    Эффективность  производственной деятельности характеризуют показатели рентабельности.

• Рентабельность продаж (РП);
• Рентабельность основной деятельности (Р);
• Рентабельность общего капитала (РОК).

    По  итогам  расчета  финансовых  показателей  определяется  суммарное количество   баллов,   на   основании   которого   заемщику    присваивается  определенный   класс   кредитоспособности   и,   в   соответствии   с   ним, рекомендуемое решение о возможности кредитования.

    Весомость отдельных финансовых показателей  в разрезе групп  приведена  в таблице 1.

        Таблица 1.

    Весомость показателей оценки кредитоспособности заемщика.

|Балл         |Показатель                                               |

|1            |2                                                        |

|50           |Группа показателей ликвидности                           |

|             |Ликвидность баланса                                      |

|10           |Наличие ЧОК                                              |

|0            |Отсутствие ЧОК                                           |

|             |Коэффициент покрытия задолженности                       |

|20           |КП ( 2                                                   |

|15           |1,5 ( КП <2                                              |

|10           |1,0 ( КП < 1,5                                           |

|5            |0,35( КП < 1,0                                           |

|0            |КП <0,35                                                 |

|             |Коэффициент общей ликвидности                            |

|20           |КОЛ ( 0,8                                                |

|10           |0,5 ( КОЛ < 0.8                                          |

|5            |0.35 ( КОЛ < 0,5                                         |

|0            |КОЛ <0,35                                                |

|40           |Группа показателей оборачиваемости                       |

|             |Оборачиваемость дебиторской задолженности                |

|20           |До 30 дней                                               |

|15           |От 30 до 60 дней                                         |

|10           |От 60 до 90 дней                                         |

|5            |От 90 до 180 дней                                        |

|0            |Свыше 180 дней                                           |

|             |Период оборачиваемости запасов                           |

|20           |До 30 дней                                               |

|15           |От30 до 60 дней                                          |

|10           |От 60 до 90 дней                                         |

|5            |От90 до 180 дней                                         |

|0            |Свыше 180 дней                                           |

|50           |Группа показателей платежеспособности                    |

|             |Коэффициент собственности                                |

|20           |КС ( 0,6                                                 |

|15           |0,3 ( КС < 0,6                                           |

|5            |КС <0,3                                                  |

|             |Коэффициент автономии                                    |

|20           |КА < 0,3                                                 |

|15           |0,3 ( КА <0,5                                            |

|5            |0,5 ( КА < 0,8                                           |

|0            |КА ( 0,8                                                 |

|             |Коэффициент обеспеченности чистым  оборотным капиталом    |

|10           |КО ( 0,5                                                 |

|5            |0,2 ( КО < 0,5                                           |

|0            |КО < 0,2                                                 |