Проблемы управления финансами в России и пути их решения

     В кратко- и среднесрочном плане  массовое финансирование возможно, на наш взгляд, на основе банковского  кредита. Должная финансовая трансформация  силами финансового рынка в современных  российских условиях проблематична.

     Развитие  доступного банковского кредитования также ограничивается действи ем целого ряда факторов, для элиминирования которых (в условиях ограниченных возможностей ускоренной капитализации банковского сектора) необходима в первую очередь корректировка сложившегося режима денежного предложения и создание механизмов рефинансирования коммерческих кредитов, а также государственная поддержка элементов инфраструктуры рынка, облегчающих структуризацию долга реальной экономики.

     Акцент  на развитие банковского кредита  не отрицает внимания к проблемам  финансового рынка. Во-первых, крупнейшие российские компании и отчасти новые  высокотехнологичные производства могут и должны получать финансирование с рынка, кроме того, для них  важна его индикативная функция. Во-вторых, есть большая группа финансовых агентов, изначально ориентированных  на рынок, это, прежде всего, финансовые институты с иностранным капиталом  и нарождающийся слой российских институциональных инвесторов. И  наконец, в-третьих, в рамках долгосрочной стратегии рынок, действительно, - основа финансового перераспределения.

     Формирование  основных характеристик федерального бюджета на 2008-2010 годы основывалось на изложенных в Бюджетном послании Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации «О бюджетной  политике в 2008 - 2010 годах» положениях бюджетной  стратегии на среднесрочную перспективу, ориентированной на содействие социальному  и экономическому развитию Российской Федерации при безусловном учете  критериев эффективности и результативности бюджетных расходов.

     Появление одной из основных особенностей федерального бюджета на 2008-2010 годы вызвано сильной  зависимостью экономики и бюджета  от сырьевого сектора, которая создает серьезные макроэкономические риски. Поступления из нефтегазового сектора обеспечили в 2005 году около 38% от доходов консолидированного бюджета и 50% от доходов федерального бюджета (без учета погашения налоговой задолженности). Перед началом финансового кризиса благодаря благоприятной конъюнктуре на мировом рынке нефти в Стабилизационном фонде продолжалось накопление средств - на начало 2007 года его объем составил 8,7% ВВП. Механизм Стабилизационного фонда может служить страховым резервом. Для этого действующему в настоящее время Стабилизационному фонду недостает более полного зачисления конъюнктурных доходов бюджета: в первую очередь, вывозных пошлин на нефтепродукты и вывозных пошлин на природный газ. Для обеспечения долгосрочной сбалансированности создается Фонд будущих поколений. Общая величина таких доходов в долгосрочной перспективе по своей природе ограничена.

     Особая  природа нефтегазовых доходов определяет необходимость специального режима управления ими, направленного на обеспечение  долгосрочной макроэкономической стабильности. Ключевые задачи такого управления состоят  в поддержании устойчивого уровня государственных расходов и частного потребления на длительном временном  горизонте, а также предотвращении колебаний таких макроэкономических показателей как инфляция, обменный курс, величина государственного долга, процентные ставки на финансовых рынках.

     Важный  фактор, который необходимо учитывать  при оценке принципов бюджетной  политики на долгосрочную перспективу, составляет предстоящее снижение бюджетных поступлений из нефтегазового сектора в результате следующих тенденций:

     1) В ближайшие несколько десятилетий  физический объем добычи и  экспорта нефти и газа будет  намного уступать темпам роста  ВВП, составляя не более 2% в  год. Это приведет к сокращению  доли нефтегазового сектора в  ВВП. По оценкам Минэкономразвития  России, указанная доля сокращается  с 21% в 2006 году до 14,9% в 2010 году. Тенденция сокращения нефтегазового  сектора в ВВП продолжится  и в последующие годы.

     2) Продолжение в среднесрочной  перспективе повышения курса  рубля (хотя и более медленными  темпами, чем в предыдущие годы).

     3) Прогнозируемое снижение цен  на нефть с 61 долл. США в 2006 году и 55 долл.США в 2007 г. до 50 долл.США в 2010 году.

     В результате существенно сокращаются  нефтегазовые доходы федерального бюджета. Так, если в 2007 году нефтегазовые доходы бюджета оцениваются в размере 8,2% ВВП, то в 2010 г. по прогнозам - они  сокращаются до 5,3% ВВП.

     Согласно  долгосрочному прогнозу, к 2025 году поступления  в федеральный бюджет могут сократиться  за счет перечисленных факторов (даже при сохранении относительно высоких  цен на нефть 40-50 долл. США в ценах 2006 года) до уровня менее 4%ВВП. Выпадающие доходы будут лишь в незначительной степени компенсироваться увеличением  базы ненефтегазовых доходов и планируемым повышением собираемости налогов. Таким образом, ожидаемые доходы федерального бюджета при нынешнем налоговом законодательстве упадут с нынешнего уровня к 2020 г. примерно на 4,5 п.п. ВВП, для чего потребуется комплекс мер, связанных с повышением налогового бремени, сокращением расходов и резким наращиванием государственного долга. Использование концепции «ненефтегазового баланса бюджета» позволит обеспечить стабильный уровень государственных расходов вне зависимости от колебаний внешней конъюнктуры и поддерживать долгосрочную макроэкономическую устойчивость.

     Величина  Резервного фонда составляет 10% ВВП, что позволит обеспечить выполнение бюджетных обязательств при снижении цены на нефть с 45 до 30 долл. США в течение трех лет.

     Величина  Фонда будущих поколений на начало 2011 года составит 1,3% ВВП.

     Формирование  доходов федерального бюджета на 2008 год и на период до 2010 года осуществлялось на основе сценарных условий социально-экономического развития Российской Федерации на 2008 и на период до 2010 года, основных направлений  налоговой и бюджетной политики на 2008 год и на период до 2010 года и  оценки поступлений доходов в  федеральный бюджет в 2007 году. Доходы федерального бюджета в 2007 году оказались на уровне 6249,2 млрд. рублей или 20,38% к ВВП.

     При формировании проекта бюджета учитывалось  налоговое законодательство, действующее  на момент составления проекта бюджета, а также одобренные основные направления  налоговой политики, предусматривающие  внесение изменений и дополнений в законодательство Российской Федерации  о налогах и сборах, вступающие в действие с 2008 года.

     Формирование  доходов федерального бюджета на 2008 год и на период до 2010 года осуществлялось на основе Бюджетного послания Президента Российской Федерации и планируемых  изменений бюджетного законодательства Российской Федерации, учитывало преобразование Стабилизационного фонда Российской Федерации в Резервный фонд и  Фонд будущих поколений, исходя из того, что формируемый Резервный фонд будет обеспечивать устойчивость бюджетных  расходов независимо от конъюнктуры  сырьевых цен, а формируемый Фонд будущих поколений будет аккумулировать доходы от нефти и газа, которые образуются в результате превышения доходов от нефтегазового сектора над отчислениями в Резервный фонд и средствами, используемыми для формирования расходов федерального бюджета.

     Указанное выше разделение потребовало иного  структурирования доходов федерального бюджета на нефтегазовые и ненефтегазовые доходы.

     При формировании нефтегазовых доходов  на 2008 год и на период до 2010 года были учтены следующие перечисления: от налога на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья (в  части доходов федерального бюджета); вывозных таможенных пошлин на нефть  сырую, газ природный, товары, выработанные из нефти.

     Планируемые нефтегазовые доходы федерального бюджета  составили: в 2008 году - 2 465,7 млрд. рублей (7,07% к ВВП), в 2009 году и 2010 году ожидаются 2385,8 млрд. рублей (6,04% к ВВП) и 2378,2 млрд. рублей (5,35% к ВВП) соответственно.

     Изменение макроэкономических факторов в целом  приводит к снижению доходов федерального бюджета на 469,6 млрд. рублей

     Оценивая  перспективы среднесрочного развития российской экономики в целом, следует  отметить, что если парадигма современной  экономической политики не изменится, то это неизбежно повлечет за собой  резкое снижение темпов роста российской экономики (2,5-3,0% в год) вследствие исчерпания потенциала восстановительного роста  и отсутствия импульсов для механизмов самодействия. Остаточный потенциал  восстановительного роста, оцениваемый  авторами в 5-6%, и 2-3-процентный потенциал, генерируемый сделанными инвестициями, будут исчерпаны в течение  ближайших 1,5-2 лет. В лучшем случае, к этому может добавиться 3-4% потенциального прироста за счет снижения налогового бремени, что, впрочем, далеко не очевидно, поскольку в российской экономике  до сих пор отсутствуют механизмы  трансформации дополнительных доходов  в эффективный спрос.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Надежность  финансовой системы имеет огромное социально-экономическое значение для каждого государства. Состояние  финансовой системы затрагивает  материальные интересы почти каждого  члена нашего общества, ущемление  которых с неотвратимостью вызывает серьезные негативные политические, социальные и экономические последствия, способные расшатать основы общества.

     От  эффективной работы и надежности финансовой системы в значительной степени зависит успех в преодолении  экономического кризиса, снижении инфляции и в росте финансовой стабилизации. Неслучайно процесс экономических  преобразований во всех странах с  трансформационной экономикой начинался  именно с финансовой системы.

       Финансовая система является  одним из составных элементов  макросистем. Ее существование  объективно обусловлено наличием  товарно-денежных отношений. Если  рассматривать ее в широком  смысле слова, то она включает  в себя и денежно-кредитные  отношения, хотя последние имеют  свою специфику.

       Финансовая система многоуровневая. Это финансы предприятий, субъектов  федерации, самой федерации. Их  образование, распределение и  использование должно соответствовать  экономическим интересам указанных  субъектов. В противном случае  она будет не сбалансирована, что приведет к экономической  нестабильности.

       Финансовая система является  производной от всей системы  народного хозяйства, т. е. степень  ее развития зависит, прежде  всего, от того, как функционирует  производство. Иными словами, выход  из кризиса любой макроэкономической  системы невозможен без создания  благоприятных условии для него. Совершенствование системы финансов обязательное, но дополнительное условие для экономического подъема. Исторически и логически сначала развивалось товарное производство, а затем на определенном этапе возникали деньги и денежные отношения.

       Отмечая вторичность финансовых  отношений, нельзя недооценивать  их роли. Бюджетная система на  уровне федерации, регионов может  серьезно повлиять на состояние  всех макроэкономических показателей.

     Важное  значение в макроэкономических финансовых отношениях имеет финансовый рынок: денежный и рынок капиталов. Здесь, так же как и на товарном рынке, следует говорить о спросе и предложении денег и их представителей. Денежный рынок влияет на товарное обращение, рынок капиталов, на уровень инвестиционной деятельности, т. е. не на текущее, а на будущее развитие экономики.

     Анализируя  основную часть финансовой системы  государственный бюджет можно отметить, что в последние три года в  нашей стране благодаря активизации  хозяйственной деятельности и росту  производства возросли доходы государственного бюджета, причем не только в текущих ценах, но и в реальном выражении.

     Для преодоления проблем необходимо: развитие и совершенствование правовой базы, а также выработка предложений по принятию тех законодательных норм, которые бы способствовали более эффективному и стабильному функционированию финансового рынка, и, в частности, рынка госдолга. Развитие инфраструктуры фондового рынка, с появлением новых, более разнообразных и инвестиционно привлекательных инструментов, а также созданием системы хеджирования рисков. Повышение степени надежности государственных долговых обязательств, гарантий своевременных выплат и приемлемого уровня доходности. Выстраивание такой долговой политики, которая бы отражала не только текущее состояние в экономике, но и соответствовала долгосрочным задачам социально-экономического развития, отвечала интересам граждан и предприятий нашей страны. 
 
 
 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Абрамова, М. А. Финансы и кредит: Учебник. / М.А. Абрамова. -  М.: Юриспруденция, 2003 - 448с.
2. Бабич, А. М. Государственные и муниципальные финансы: Учебник / А.М. Бабич. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 703с.
3. Балабанов, А. И. Финансы: Учебник. / А.И. Балабанов.  - СПб: Питер, 2000. - 192с.
4. Брайчева, Т. В. Государственные финансы России: Учебник / Т.В. Брайчева. - СПб: Питер, 2002. - 224с.
5. Быстряков, А. Я. Государственные и муниципальные финансы: Учебник / А.Я. Быстряков. – М.: РАГС, 2003. - 680с.
6. Долгов, С. И. Финансы, деньги, кредит: Учебное пособие / С.И. Долгов.- М: Юристъ, 2002. - 784с.
7. Ковалева, А. М. Финансы и кредит: Учебник / А.М. Ковалева. – М.: Финансы и статистика, 2003. - 512с.
8. Кудрин А.Л. Бюджет-2002 - сбалансированный и реалистичный / А.Л. Кудрин // Финансы. - 2002. - № 2. – С.17
9. Преображенский Б.Г. О развитии бюджетного законодательства Российской Федерации / Б.Г. Преображенский // Журнал российского права. – 2002. - № 5. – С.14
10. Романовский, М. В. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие / М.В. Романовский. -  М.: Юрайт-Издат, 2002 - 543с.
11. Фадеев Д.Е. Совершенствование бюджетного федерализма и стабилизация рыночных отношений / Д.Е. Фадеев // Журнал российского права. – 2001. - № 11. – С.78
12. Шелопаев, Ф. М. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Ф.М. Шелопаев. -  М: Юрайт-М. 2002 - 275с.
13. Ялбулганов, А. А. Финансовое право России: Учебник / А.А. Ялбулганов. - М.: Статут , 2001. – 451с.