Прибыль предприятия. Её планирование и распределение

 

Решение:

1. Валовая маржа [ВМ]= Выручка от реализации [В] (таб. 1 решение) - Переменные издержки [VC] (таб. 4 решение) = 167000-10250 = 156750 тыс.  руб.

2. Коэффициент валовой маржи [КВМ] в рублях = ВМ / В  = 156750/167000 = 0,94 тыс. руб.

    Коэффициент валовой маржи [КВМ] в % = КВМ в рублях  * 100% = 0,94 *100 = 94 %

3. Порог рентабельности [ПР]  = Постоянные издержки  [FC](таб. 4 решение)/ КВМ = 20000/0,94 = 21277 тыс. руб.

4. Запас финансовой прочности [ЗФП] в рублях  = В - ПР  = 167000-21277 = 145723 тыс. руб.

    Запас финансовой прочности [ЗФП] в % = ЗФП в рублях / В * 100% = 145723/167000*100% = 87,3%

5. Прибыль [П] = ЗФП * КВМ = 145723*0,94 = 136980 тыс. руб.

6. Сила воздействия операционного рычага [СВОР] = ВМ / П = 156750/136980 = 19770 тыс. руб.

Вывод: По данным расчетам можно сделать вывод что если запас финансовой прочности (ЗФП) снижать больше 87,3%, то предприятие будет нести убытки, если ЗФП снижать меньше 87,3%, то предприятие будет иметь прибыль. 

Выявление наиболее выгодного товара с помощью углубленного операционного анализа.

Операционный анализ приведен в таблице 12, (тыс. руб.)

 

Решение:

1. Выручка от реализации (таб. 1 решение) =  

 
 
 
 

2. Переменные затраты (таб. 4 решение) =

 
 
 
 

3. Валовая маржа = Выручка (таб. 1 решение) - Переменные издержки (таб. 4 решение) =

 
 
 
 
 

4. Коэффициент валовой маржи = Валовая маржа [ВМ] (таб. 11 решение)/Выручка от реализации  [В] (таб. 1 решение) =

 
 
 
 
 

5. Прямые постоянные затраты = Выручка от реализации на товар А или Б (таб. 1 решение)* Прямые постоянные затраты (таб. 4 решение)/ Выручка от реализации  (таб. 1 решение) =

 
 
 
 
 

6. Сумма затрат = Переменные затраты + Постоянные затраты =

 
 
 
 
 

7. Промежуточная маржа = Валовая маржа - Прямые постоянные затраты

 
 
 
 
 

8. Коэффициент промежуточной маржи = Промежуточная маржа / Выручка

 
 
 
 
 

Вывод: При расчете элементов операционного анализа, можно сделать вывод, о том, что товар А и  Б могут оставаться в ассортименте данного предприятия, т.к. промежуточная маржа покрывает часть постоянных затрат предприятия. При этом, товар А является предпочтительней, чем товар Б так как берёт на себя больше постоянных затрат предприятия, это мы видим из величины коэффициента промежуточной маржи, у товара А он больше. Следовательно, товар А обладает наибольшей рентабельностью и инвестиционной привлекательностью, чем товар Б. 
 

Показатели привлекательности фирмы «Ангаже» для акционеров и инвесторов в 2008 году.

1) Рентабельность акционерного капитала (Raк):

        Raк = (ЧП/АК)*100%,

где ЧП - чистая прибыль;

       АК - акционерный капитал (включая нераспределенную прибыль).

Raк = [76559/(210000+26000)]*100% = 32,5%

2) Рентабельность инвестированного капитала (Rик):

         Rик = (ЧП/ИК)*100%,

где ИК - инвестированный капитал

       ИК = ОА + ВА,

где ОА - оборотные активы;

       ВА - внеоборотные активы.

Rик = [76559/(141234+188325)*100%] = 23,2%

    С помощью формулы Дюпона проанализируем, за счет чего произошло изменение рентабельности капитала: за счет рентабельности оборота или оборачиваемости активов.

     Формула Дюпона имеет следующий вид:

            (ЧП/О) * 100 * (О/А),

     где ЧП - чистая прибыль;

            О - оборот;    А - актив;

           ЧП/О - рентабельность оборота;

            О/А - оборачиваемость активов.

(ЧП/О) * 100 = 76559/167000*100% = 46%

О/А = 167000/312559 = 0,5 оборота.

(ЧП/О) * 100 * (О/А) = 46*0,5 = 23%

Вывод: Из расчетов видно, что изменение рентабельности капитала произошло за счет оборачиваемости активов, который равен = 0,5 оборота. Для того, чтобы увеличить рентабельность капитала необходимо увеличить скорость обращения активов за счет эффективного использования материальных и денежных ресурсов.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

         Рассчитав данные по предприятию «Ангаже» в отчетном 2008 году можно сделать вывод, что его финансово-экономическое положение улучшилось по сравнению с предыдущем периодом за счет увеличения объема выпуска продукции и увеличения прибыли, она составила 76559 тыс. руб. Так же замечен рост денежных средств благодаря увеличению выручки от реализации, что характеризует предприятие с положительной стороны т.к. наличие собственных средств означает возможность предприятия платить по своим обязательствам, т.е. данная фирма является платежеспособной. 

   Расчет запаса финансовой прочности свидетельствует о том, что если снижать его больше 83,7%, то данное предприятие будет нести убытки, если же ЗФП снижать меньше 83,7% то оно будет иметь прибыль. 

   Так же с помощью проведенного углубленного операционного анализа, можно сделать вывод, что товар А и Б могут оставаться в ассортименте данного предприятия, т.к. промежуточная маржа покрывает часть постоянных затрат предприятия. При этом, товар А является предпочтительней, чем товар Б так как берёт на себя больше постоянных затрат предприятия, это мы видим из величины коэффициента промежуточной маржи, у товара А он больше. Следовательно, товар А обладает наибольшей рентабельностью и инвестиционной привлекательностью, чем товар Б.

   Эффективность деятельности любого предприятия характеризуется рентабельностью оборота и скоростью обращения капитала. Расчет практической части показал, что рентабельность оборота предприятия за 2008 год - 46%, а оборачиваемость активов - 0,5 оборота. Для того чтобы улучшить эффективную деятельность предприятия необходимо рациональное использование материальных и денежных ресурсов.  
 
 
 

Список литературы

1. Финансы организаций./Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова, под ред. проф Н.В. Колчиной. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: «ДИС», НГАЭ и У, 2006
3. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Рилант, 2005
4. Деньги. Кредит. Финансы. / С.В. Галицкая. - М.: Экзамен, 2006
5. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 2-е, переработанное и дополненное. - М.: ЗАО «Центр экономики и маркетинга», 2007
6. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Сканай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - М.: ИНФРА - М, 2006
7. Семочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. - 2-ое изд., испр. и доп. - М.: дело, 2006
8. Финансы, деньги, кредит: Учебник / под ред. О.В. Соколовой. - М.; Юристъ, 2006
9. Фомин П.А. Финансы и кредит. Журнал 5(119). 2005
10. Экономика предприятия: Учебник для вузов / под ред. В.Я. Горфинкеля, проф В.А Швандара. 3-е изд., прераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006